当净息差收窄成为行业共性课题，如何定义一家银行的发展质量？答案或许不在短期的波动中，而在更深层的服务温度、科技厚度与实体黏度里。

4 月 29 日，青农商行（002958.SZ）发布 2025 年报及 2026 年一季报，总资产站上 5000 亿新台阶，净利增速跑出 9.51% 的加速度，净息差企稳回升，不良率实现三年连降，青农商行用 " 含金量 " 十足的财报，划出了一条逆势上扬的质效跃迁曲线。

规模进阶、息差企稳、不良连降，三大核心指标的同步提优，标志着这家扎根岛城的地方法人银行，已率先穿越周期，步入修复与增长的快车道。

息差企稳回升 盈利底盘筑牢

翻阅青农商行财报，可以发现，盈利端展现出强劲的韧性。2025 年，该行实现归母净利润 31.28 亿元，同比增长 9.51%；2026 年一季度实现归母净利润 12.48 亿元，同比增长 5.60%，连续多个报告期保持稳健增长。

支撑净利润稳步增长的核心动力，来自利息净收入的回暖。2025 年，该行利息净收入较上年增加 1.41 亿元，实现自 2021 年以来首次正增长，占营收比重从 2024 年的 65.45% 提升至 73.42%，核心业务盈利贡献度显著回升。2026 年一季度，利息净收入同比增速进一步攀升至 8.26%，增长势头持续巩固。对一家以存贷业务为根基的农商行而言，核心收入重回增长轨道，是最具分量的业绩支撑。

另一方面，中间业务收入稳步扩容。2025 年，该行实现手续费及佣金净收入 8.15 亿元，同比增长 4.13%，占营收比重提升至 8.13%；2026 年一季度，这一占比进一步提高至 11.01%。在代理、托管等业务的带动下，中间业务对营收的贡献持续提升，收入结构更趋多元。

一个更关键的积极信号正在释放——息差，稳住了。2025 年，该行净息差为 1.60%，虽同比仍有所下滑，但降幅较上年明显收窄，在 42 家 A 股上市银行中位居第 15 位，排名较上年提升 1 个位次。进入 2026 年一季度，净息差回升至 1.68%，环比提升 0.08 个百分点；净利差同步修复至 1.66%，企稳向好态势明确。

息差何以实现企稳？拆解资产负债两端便能看清答案。

资产端，受持续让利实体经济以及贷款重定价等因素影响，该行生息资产收益率仍在下行，2026 年一季度贷款收益率环比再降 0.13 个百分点。但这是行业共同面临的压力，并非个案。

真正的破局点在负债端。青农商行通过持续强化负债成本管控，实现付息成本稳步下行：2025 年负债平均成本率同比下降 0.42 个百分点，2026 年一季度较上年末再降 0.2 个百分点，成为支撑净息差企稳回升的关键。

可以说，在资产端主动让利于实体的同时，青农商行凭借负债端的精打细算，有效稳住了息差、守住了盈利空间。

信贷向新向绿 服务触角下沉

银行的根基在客户，客户的获得感是检验经营质效的标尺。青农商行年报中，" 企 " 与 " 人 " 两条主线贯穿始终，构成了其差异化竞争力的核心。

信贷的 " 含新量 "，正在变浓。

以平度市崔家集镇的生物质能源项目为例，该行落地了山东省首笔生物质能源可持续发展挂钩贷款，将贷款利率与项目碳贡献度直接绑定——企业生物质能源产量越高，融资成本越低，实现金融支持与绿色效益的正向循环。

截至 2025 年末，青农商行科技型企业贷款余额 163.49 亿元，服务户数 1417 户，对青岛市 " 专精特新 " 企业覆盖率超 40%，连续 5 个季度在人行青岛市分行科技金融服务评估中获评 " 优秀档 "。绿色贷款余额 165.12 亿元，增速 18.57%，新投放绿贷企业 177 户。制造业贷款余额 252.32 亿元，较年初增长 11.69 亿元，户数增加 321 户。涉农贷款余额 648.27 亿元，较上年末新增 123.92 亿元，增幅 23.63%，规模、增量、户数位居青岛金融机构首位。信贷资金正加速向科技、绿色、高端制造迁移，资产底色正在被重新定义，服务新质生产力的能力持续增强。

金融服务的 " 触角 "，持续下沉。

一个生动场景是：在即墨田横岛，青农商行 " 小微云 " 登岛入户，320 户居民告别轮渡奔波，足不出岛即可办理存取款、社保缴纳等业务；在西海岸新区西砚瓦村，周边 6 个自然村村民无需再往返 60 里路，金融服务从 " 专程跑网点 " 变为 " 顺路就能办 "。

目前，青农商行 1400 余台 " 小微云 " 终端覆盖 5000 多个自然村，去年累计交易超 2000 万笔。" 七彩康年 " 养老体系服务 373 万户老年客户，管理资产 1673 亿元，社保卡发卡量占全市近三分之一，94 家网点完成适老化改造，19 家获评国家级示范。

金融服务半径的延伸，带来的是客户黏性的质变。截至 2025 年末，青农商行贷款总额达 2787.23 亿元，较上年末增长 4.55%；2026 年一季度末增至 2853.27 亿元。存款总额同步扩容，2025 年末达 3358.31 亿元，2026 年一季度末增至 3451.66 亿元。

存贷两旺、规模稳健，这正是信贷结构向 " 新 " 调整、服务能力向 " 下 " 扎根之后，市场给出的自然回响。

数字底座发力 资产质量提优

在信贷资源向新质生产力加速倾斜的过程中，如何确保增量风险可控，考验的是风控体系的真功夫。

财报显示，青农商行的不良贷款率从 2023 年末的 1.81% 降至 2024 年末的 1.79%，再降至 2025 年末的 1.75%，2026 年一季度末进一步压降至 1.74%，实现连续三年平稳下降。不良率稳步下行的同时，风险抵补能力同步增强。拨备覆盖率从 2023 年末的 237.96% 提升至 2025 年末的 261.01%，两年间提升超 23 个百分点。一降一升之间，资产安全垫持续增厚，为信贷结构调整预留了充足的财务弹性，风险抵补能力稳居区域银行前列。

风险指标的持续改善，并非偶然，背后是风控体系从 " 人防 " 向 " 技防 " 的深层变革，数字风控，正在成为青农商行穿越周期的 " 压舱石 "。

青农商行基于数据挖掘、知识图谱等技术，构建了企业级风控决策引擎、6E 风险模型管理平台和芯智尽调平台三大核心系统，部署 1100 余个风控模型指标，完成超 25 万份银行流水智能解析，实现对 13 个维度 300 余项风险信号的主动预警，覆盖全行 80 多个风险场景，推动风险管理从 " 事后处置 " 转向 " 事前防控 "。

更值得关注的是，青农商行在山东银行业中率先完成 DeepSeek 大模型本地化部署，" 智慧 Qimi 中台 " 已跑通信贷助手、公文助手等 10 余个智能体。"RPA 机器人工厂 " 完成 230 多个场景的自动化改造，累计释放人力超 12000 人 / 天，效能平均提升 7.2 倍。当重复性的人工排查被机器替代，风控人员得以聚焦于复杂风险的研判与处置。

青农商行的跃迁之路，既有 " 向下扎根 " 的定力，更有 " 向新而行 " 的锐气。5000 亿，不是顶峰，而是 " 十五五 " 开局的新起跑线。扎根者不惧风浪，向新者不畏路长，跃迁之势已起，下一程，自有万丈光芒。

（大众新闻 · 风口财经记者 王雪）

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