证券之星 赵子祥

近日，天津滨海农村商业银行股份有限公司 ( 下称 " 天津滨海农商行 " ) 因旗下绍兴支行贷款管理不审慎被监管部门处以 115 万元罚款，这是该行继 2025 年 9 月被银行间市场交易商协会警告后，再度出现合规风险事件。

证券之星注意到，作为天津四家市属法人银行之一，天津滨海农商行 2025 年实现营收、净利润双增长，资产规模突破 3000 亿元，但资本承压、资产质量结构性隐忧、客户集中度抬升等经营短板同步显现。

绍兴支行收百万罚单，合规风险接连暴露

4 月 3 日，国家金融监督管理总局绍兴监管分局发布官方行政处罚信息，天津滨海农商行绍兴支行因存在贷款管理不审慎的违法违规行为，被处以 115 万元罚款，同时 2 名对该违规行为负有责任的工作人员被予以警告。

这是 2026 年以来，该行首次公开披露的监管行政处罚，也是其异地分支机构合规管控短板的集中暴露。

从监管处罚的核心事由来看，" 贷款管理不审慎 " 是商业银行信贷业务领域的典型违规事项，其核心指向信贷业务 " 三查 " 制度执行不到位，即贷前调查不尽职、贷时审查不严格、贷后管理流于形式。

值得注意的是，绍兴支行是天津滨海农商行在长三角地区布局的唯一分支机构，也是其跨区域经营的重要支点，此次异地分支被罚，直接反映出该行对异地机构的内控穿透性不足，合规管理的垂直化、全流程管控存在一定程度上的短板。

此次百万罚单并非该行近年首次出现合规风险事件。2025 年 9 月 30 日，中国银行间市场交易商协会发布自律处分公告，对天津滨海农商行总行予以警告，并责令其针对违规事项开展全面整改。

经交易商协会查明，天津滨海农商行通过委托单一资管计划交易自身发行的二级资本债，该行为违反了银行间市场相关自律管理规则，属于典型的规避监管行为，对银行间市场正常交易秩序造成了不良影响。

从业务本质来看，二级资本债是商业银行补充二级资本、提升资本充足水平的核心工具，其发行的核心逻辑是通过向外部投资者发行债券，实现信用风险的真实外部转移，从而真实、合规地提升银行的资本充足率，满足监管要求。

而银行通过资管计划间接交易自身发行的二级资本债，本质上是 " 自买自卖 " 的监管套利行为，既无法实现风险的真实出表，也不能真正起到补充资本的作用，完全违背了二级资本债的发行初衷。

此次自律处分，也暴露出该行总行层面金融市场业务的合规管控存在漏洞，对监管规则的执行与敬畏仍有不足。

对于商业银行而言，合规经营是生存发展的生命线，接连出现的违规事件，不仅会带来直接的罚款损失，更会对银行的市场声誉、同业合作、监管评级、债券发行资质等产生长期负面影响，进而制约其业务拓展与经营发展。

业绩稳增难掩资本隐忧，单一客户敞口抬升

公开资料显示，天津滨海农商银行为四家市属法人银行之一，成立于 2007 年 12 月 24 日，现注册资本 155.13 亿元。截至 2025 年 12 月末，该行营业网点 107 家，覆盖天津市整个辖区并辐射新疆和浙江。

截至 2025 年末，该行资产总额突破 3000 亿元大关，达到 3043.60 亿元，较 2024 年末增加 168.15 亿元，同比增长 5.85%；各项贷款余额 1807.49 亿元，较上年末增加 101.42 亿元，同比增长 5.94%；各项存款余额 2413.60 亿元，较上年末增加 127.20 亿元，同比增长 5.56%。

盈利层面，2025 年该行实现营业收入 46.85 亿元，同比 2024 年增长 17.63%；实现净利润 7.88 亿元，同比增长 29.20%。

资产质量方面，截至 2025 年末，该行不良贷款率降至 2.15%，较 2024 年末的 2.61% 下降 0.46 个百分点，实现不良贷款余额与不良贷款率 " 双降 "；拨备覆盖率 135.41%，贷款拨备率 2.91%，均满足监管要求。

但亮眼的经营数据背后，该行核心经营指标的结构性隐忧同样不容忽视。

首先是资本充足水平全面下滑。截至 2025 年末，该行资本充足率为 11.98%，较 2024 年末的 15.04% 大幅下降 3.06 个百分点；一级资本充足率 11.41%，较上年末下降 2.54 个百分点；核心一级资本充足率 8.75%，较上年末下降 0.58 个百分点；杠杆率 7.24%，较上年末下降 1.71 个百分点。

尽管上述指标仍满足《商业银行资本管理办法》的监管要求，但下滑幅度显著，资本缓冲空间持续收窄，其中核心一级资本充足率距离 7.5% 的监管红线仅剩下 1.25 个百分点的安全空间，若未来资产质量出现波动，或风险资产持续扩张，该项指标极有可能进一步逼近监管红线。

其次是资产质量结构性隐忧凸显。尽管该行账面不良贷款率实现同比下降，但拆解信贷资产结构后可以发现，资产质量的改善并非源于风控能力的根本性提升，反而潜藏着明显的结构性风险。

一方面，损失类贷款出现大幅暴增，截至 2025 年末，该行损失类贷款余额达 3.54 亿元，较 2024 年末的 1.10 亿元同比增长 244.06%。

根据贷款风险五级分类规则，损失类贷款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回的贷款，是信贷资产中风险最高的类别，其大幅增长意味着该行 2025 年已确认的信贷损失显著上升。

另一方面，关注类贷款规模持续上行，截至 2025 年末，该行关注类贷款余额达 57.66 亿元，较 2024 年末增加 3.75 亿元，占贷款总额的比例升至 3.19%。

关注类贷款是不良贷款的核心 " 蓄水池 "，尽管借款人目前仍有能力偿还本息，但已出现可能影响还款的不利因素，此类贷款规模的持续增长，意味着未来向下迁徙为不良贷款的可能性大幅上升，潜在信用风险压力持续加大。

第三是客户集中度持续抬升，风险敞口逼近监管红线。截至 2025 年末，该行单一客户贷款集中度达 9.67%，较 2024 年末的 8.60% 上升 1.07 个百分点，距离《商业银行法》规定的 10% 监管红线仅一步之遥。

单一客户贷款集中度过高，意味着银行的信贷风险过度集中于少数核心客户，一旦核心客户出现经营风险、债务违约事件，将对银行的信贷资产质量产生重大冲击，甚至引发连锁性的流动性风险。

对于以服务中小微企业、三农客户为核心定位的农商行而言，客户集中度的持续抬升，也与其普惠金融的发展定位有所偏离，信贷投放结构仍需进一步优化。

总体来看，作为天津本土重要的地方法人农商行，天津滨海农商行在 2025 年依然保持了经营业绩的稳步增长，在服务地方实体经济、普惠金融、乡村振兴等领域发挥了不可替代的作用。

但接连暴露的合规风险事件，已为该行的内控管理敲响了警钟。而资本充足水平持续承压、资产质量结构性隐忧、客户集中度抬升等问题，更是制约其长期高质量发展的核心短板。天津滨海农商行能否化解当前的经营隐忧，夯实稳健经营的根基，仍有待市场与时间的进一步检验。 ( 本文首发证券之星，作者 | 赵子祥 )