钛媒体 App 5 月 8 日消息，中信证券研报指出，4 月科技板块强势修复，硬件端显著跑赢软件端，AI 算力链景气度领先。展望 5 — 6 月，模型进入周级迭代新阶段，预计年中将迎各主要模型公司大版本更新，商业化加速进入正循环。景气不止、行情不止，建议坚守科技景气四条主线：1）即将进入版本迭代窗口、ARR 仍在快速提升的国产大模型公司；2）受益于国产两存与先进制程持续扩产、国产化率持续提升的半导体设备公司；3）光通信具备物料保供能力的业绩高确定性龙头，与上游供应紧张、具备涨价预期的光芯片公司；4）AI 敞口逐步提升的算力链上游，如 MLCC、模拟、电子布、CCL 等环节。同时提示自动驾驶与人形机器人低位弹性方向，静待更多催化。（广角观察）