英伟达，江湖人称达哥，不仅因为它是游戏显卡领域的巨头，也因为这场 AI 大潮中它是率先起飞的那个。掀起 AI 软件端热潮的是 ChatGPT，而掀起 AI 硬件端热潮的就是达哥。但是市场花了 3 年多把英伟达捧上市值第一的王座之后，现在资金开始做 " 高低切 "，从英伟达流向了英特尔、AMD 和美光等企业了。

CNBC 援引瑞穗证券分析师乔丹 · 克莱因的说法，目前的 AI 领域正在出现 " 权力更迭 "，这个情形直接反映在了英特尔、AMD、美光以及康宁的股价上。在本周，这 4 家公司里涨幅最低的都有 18%，涨幅最高的美光甚至达到了 37%，克莱因称这就是产能无法及时满足市场的情况，卖铲子的公司股价会直接起飞。

Sanjay Mehrotra

对于存储器公司美光来说，CEO   Sanjay Mehrotra 在今年 3 月向 CNBC 表示，他们只能满足主要客户 1/2~2/3 的需求，可见缺口非常大。韩国的三星和 SK 海力士同样是存储器领域的巨头，两位大哥也有供应缺口，这两天甚至已经有科技巨头主动提出掏钱帮 SK 海力士买光刻机、建生产线，这真是小刀剌屁股——开了眼了。

对于 CPU 领域来说，AI 智能体的崛起让落寞的 CPU 重回核心圈。自从英特尔表态未来数据中心 CPU 和 GPU 配比将达到 1:1 之后，股价瞬间起飞，还接了来自苹果的处理器订单。而 AMD 的财报出来后，更是给 CPU 咸鱼翻身的势头再点一把火。美国银行估计，数据中心 CPU 的市场规模将从 2025 年的 270 亿美元增长到 2030 年的 600 亿美元，这又是一片新蓝海。

还有一家被看好的公司叫康宁，我们的印象中它是做手机屏幕玻璃的，但其实康宁也做光纤。英伟达本周与康宁签署了重大合作协议，达哥帮康宁新建 3 座新厂，目的是将自家机架级系统中的铜缆转换成效率更高的康宁光纤电缆，以实现更高速的数据传输。而且康宁还和 Meta 签了价值 60 亿美元的光纤供货协议，一直供应到 2030 年。

所以，随着 AI 行业的不断发展，AI 硬件关注的焦点也从英伟达的 GPU 切换到 CPU、光纤、存储器等其他领域，有一种大树长开、枝繁叶茂的感觉。和前 3 年不同的是，未来的市场上不再会只有一个 " 英伟达 "。