华源证券研报指出，江苏银行 26Q1 贷款同比 +18.9%，较 25 年全年增速提升 1.1pct；其中对公、个贷同比分别 +26.6%、-6.0%，对公强零售弱的现象符合行业趋势。江苏银行 2025 年业绩增速平稳，营收、归母净利润 yoy 分别为 8.8% 和 8.3%，26Q1 手续费及佣金收入延续高增，彰显其财富管理优势。公司深耕本地，受益于江苏经济发展带来的区位优势，管理层平稳更迭后战略持续性亦可维持，30% 分红水平长期稳定，或应享有一定的估值溢价，维持 " 买入 " 评级。