5 月 14 日，算力 AI 双轮驱动，通信 ETF 国泰（515880）开盘涨近 2%，资金抢筹，近 20 日净流入超 64 亿元。

银河证券指出，中国公有云 IaaS 市场呈现加速复苏态势，算力市场的供不应求与 AI 平台层对基础设施资源的有效引流是市场整体加速增长的主要原因。当前全球光纤出货量同比增长 15.3%，我国占比超半数，2026 年 Q1 光纤光缆企业业绩高增，800G/1.6T 光模块核心部件紧缺，CPO 技术渗透率将显著提升。市场认可度的提升正从 " 资源规模 " 转向 " 全栈 AI 能力 "，份额加速向算力与大模型双强厂商收敛。同时，以太网光模块市场预计将持续增长，当前需求超出供应，短缺问题预计将缓解。此外，工信部批复 6G 技术试验频率，将有力推动我国 6G 技术研发与产业化进程，面向典型场景开展技术攻关。未来公有云市场的竞争将是算力、模型、行业方案、生态与全球化能力的综合较量。

展望未来，AI 浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO 等技术落地持续拉升光的市场规模。通信 ETF 国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超 50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超 80%，代表了海外算力的基本面景气。2026 年，在 AI 这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源：Wind，截至 2026 年 5 月 13 日，通信 ETF 规模为 287.87 亿元，在同类 8 只产品中排名第一，权重占比截至 2026 年 5 月 6 日。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。

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