｜2026 年 5 月 20 日 星期三｜

NO.1 谷歌 I/O 大会重磅出招：Gemini 3.5 Flash、视频模型 Omni、AI 助手 Spark 集体亮相，智能眼镜首度曝光

美东时间 5 月 19 日，谷歌 2026 年 I/O 开发者大会集中发布多项 AI 升级，全面布局全生态 AI 能力。目前 Gemini 应用月活用户一年翻倍突破 9 亿，搜索 AI 概览月活超 25 亿，AI 模式用户超 10 亿。

本次大会发布旗舰版多模态模型 Gemini Omni，可无缝适配文本、图像、音视频及实时交互各类场景；Gemini 3.5 Flash 主打高速低成本，成为谷歌搜索 "AI 模式 " 与 Gemini App 的全球默认模型，更强悍的 Gemini 3.5 Pro 将于 6 月正式上线；同步发布可后台自主执行任务的 Gemini Spark 智能体，宣告迈入搜索智能体时代。此外，谷歌还首次曝光内置 Gemini 智能助手的 Android XR 智能眼镜，将于今年晚些时候正式上市。商业化层面，推出 100 美元 / 月开发者订阅计划，AI Ultra 月费从 250 美元降至 200 美元，AI Pro 维持 20 美元 / 月不变。

点评：谷歌 2026 开发者大会的 AI 密集升级，将重塑 AI 赛道竞争格局，为其营收增长注入新动能，也考验其算力投入的长期回报效率。

NO.2 前 OpenAI 联合创始人、特斯拉前 AI 负责人 Andrej Karpathy 入职 Anthropic

美东时间 5 月 19 日，前 OpenAI 联合创始人、特斯拉前 AI 负责人安德烈 · 卡帕西（Andrej Karpathy）宣布入职 Anthropic，本周正式到岗，将组建新团队依托 Claude 推进预训练研究，主攻 AI 优化自身训练的递归自我改进（RSI）方向。RSI 兼具巨大发展潜力与安全隐患，迭代易引发对齐风险。2017 年，他离开 OpenAI 入职特斯拉，主管自动驾驶视觉业务，2022 年离开特斯拉，此后短暂回归 OpenAI 并创办 AI 教育公司 " 尤里卡实验室 "（Eureka Labs）。马斯克曾盛赞卡帕西的计算机视觉实力堪称全球第二，仅次于 OpenAI 另一位联合创始人伊利亚 · 苏茨克维（Ilya Sutskever）。

点评：近期 Anthropic 频频吸纳顶尖人才，还与马斯克旗下企业达成算力合作，正全力争夺行业人才。

NO.3 苹果 WWDC 前夕秀进展：手机当导盲犬，眼神操控轮椅

北京时间 5 月 19 日晚间，苹果在官网公布年度全球开发者大会（WWDC）日程，大会将于北京时间 6 月 9 日至 13 日举办，届时将揭晓 AI 成果、全新软件及开发者工具等平台更新内容。在 WWDC 前夕，苹果照例预览无障碍辅助功能更新。借助 AI，iPhone 可为视障用户识别路况、找寻物品、读取账单，也支持肢体障碍者语音操控设备，设备还可端侧生成视频字幕，无障碍阅读器可完成文本概述与翻译。此外苹果推出 Vision Pro 眼动操控轮椅功能，率先落地美国。曾热销的无障碍 MagSafe 配件全球开售，售价 54.95 美元。

点评：苹果 WWDC 前密集落地 AI 无障碍功能，既夯实差异化壁垒，又打开新盈利空间。

NO.4  高盛前瞻英伟达：业绩大概率超预期，1 万亿美元指引之外藏增量空间

据媒体 5 月 19 日报道，高盛维持英伟达买入评级与 250 美元目标价；英伟达当前股价 207.61 美元，存在约 20% 上行空间。高盛预判英伟达一财季业绩将超出市场预期约 20 亿美元，预计单季营收 800.46 亿美元、每股收益 1.86 美元，并上调未来两年 EPS 预测约 12%。但市场不再满足常规业绩，重点紧盯 1 万亿美元数据中心收入指引上修空间、Agentic AI 带动 CPU 业务增量，以及行业竞争与毛利率走势。高盛认为，对英伟达的估值处于折价状态，云厂商盈利改善、智能体 AI 渗透和新增客户放量，将决定其估值修复力度。

点评：高盛认为英伟达业绩超预期已成共识，难再驱动股价突围，万亿数据中心指引之外的增量才是关键变量。

NO.5 亚德诺半导体拟以 15 亿美元收购 Empower Semiconductor

美东时间 5 月 19 日，亚德诺半导体（Analog Devices  ）宣布将以 15 亿美元全现金收购 Empower Semiconductor，交易预计今年下半年完成。此次收购旨在拓展 AI 算力供电赛道市场，适配行业 AI 算力需求。总部位于加州的 Empower Semiconductor 主营可降低数据中心运营成本与能耗成本的相关技术，其硅电容技术已量产，集成稳压器项目正对接头部算力企业推进。交易完成后，Empower Semiconductor 首席执行官蒂姆・菲利普斯（Tim Phillips）将留任负责技术相关工作。

点评：当前能耗与功率密度成为 AI 基础设施扩容主要瓶颈，Empower Semiconductor 的技术可提升供电密度、速度与能效。

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