5 月 20 日，国产半导体设备再度拉升，中微公司、北方华创、拓荆科技盘中股价再创新高，上海合晶强势涨停。半导体设备 ETF 招商（561980）截至 10:31 上涨 2.32%，年内涨幅接近近 60%，盘中价格第 18 次刷新年内新高。

中证指数官网数据显示，该 ETF 跟踪中证半导，权重股北方华创 + 中微公司合计占比 29%，寒武纪 + 海光信息合计占比 15%。截至昨日收盘，该指数 2020 年以来累计上涨 416%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一。

消息面上，据中国证监会官网披露，长江存储已完成 IPO 辅导备案。东莞证券指出，作为国内唯一 3DNand 芯片厂商，目前长江存储占全球 NANDFlash 份额约 8%。

此前，据上交所官网，长鑫科技更新科创板招股书，一季度归母净利润 247.62 亿元，同比暴增 1688%。国盛证券指出，长鑫为全球第四大 DRAM 厂商，上市后有望为科创板开板以来募资规模第二大 IPO 项目，拟募集资金 295 亿元，下半年挂牌上市概率较大。

半导体设备 ETF 招商（561980）基金经理房俊一指出，AI 驱动扩产高景气，叠加两存上市节奏有望继续推进，或可看好科技自主可控板块接下来的表现。其中，就半导体设备、材料的投资价值来看，具有强 beta+ 国产化 + 广阔需求三重基本面 beta，不是脉冲式的高增长，而是整体中枢的显著上移。

第一重 beta：受益于 AI 对于先进制程及先进存储芯片的旺盛需求，全球进入高资本开支的扩张周期，带动全球半导体设备等环节持续上行；

第二重 beta：出于供应链安全的考量，国内加大了对设备、材料等环节的头部公司扶持力度，相关公司产品验证与业务放量持续推进中；

第三重 beta：考虑到在先进制程及先进存储芯片的本土化供应份额，以两存 / 中芯 / 华虹为代表的晶圆厂持续高增长，带来了广阔的需求市场。

招商证券也认为，SEMI 预计全球半导体设备市场正增长将延续至 2029 年，核心驱动力来自先进制程、DRAM 与 HBM、NAND。两存 IPO 若有序推进，未来扩产确定性极强，设备订单持续向好，材料环节也有望迎来规模化放量。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。