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对江苏农商联合银行而言，若不扭转 " 重平台、轻基层、重规模、轻风控 " 的思路，所谓的 " 改革标杆 " 终将沦为数据好看、问题缠身、风险暗藏的形式主义。
2025 年 4 月，江苏农商联合银行正式挂牌，由原江苏省农村信用社联合社改制设立。该行统筹全省 60 家农商行、系统资产规模达 5.04 万亿元，是全国农信体系改革的重要标杆样本。
改制首年，该行经营数据实现大幅增长，年报显示，截至 2025 年末，总资产 556.64 亿元、营业收入 15.58 亿元、净利润 2.58 亿元，同比增幅分别为 57.31%、24.57%、88.25%。
不过，《眼镜财经》梳理发现，亮眼的增长数据背后，该行在业务结构、盈利模式、系统合规管控、基层风险治理等方面仍存在优化空间，改制后的提质增效与系统赋能成效仍需持续夯实。
增长结构偏单一
业务增长可持续性待夯实
从首年经营表现来看，该行营收增速亮眼，但增长模式较为单一，市场化自营业务支撑不足，盈利结构稳定性有待提升。
2025 年，该行传统核心利息净收入为 -1.79 亿元，呈现阶段性亏损状态，传统信贷业务未能形成盈利贡献。
当期营收主要由两大板块构成，一是其他业务收入 12.80 亿元，占总营收比重超 82%，该部分收入主要为面向系统内农商行提供资金调剂、清算结算、品牌运维等配套服务产生的平台费用；二是 3.86 亿元投资收益，主要来源于对农信银资金清算中心及多家地方农商行的股权投资。
整体而言，该行当前盈利高度依托全省农商行体系资源，市场化自主经营业务占比偏低，收入来源受系统内主体经营状况影响较大，抗风险能力相对有限。
同时，该行改制首年的同比增速不具备常态化对比参考意义，其公开的无不良资产状态，主要源于机构业务定位——仅开展同业及平台服务，不面向公众办理存贷款业务，并非单纯依托风控能力实现低风险运营。
从全系统维度看，2025 年江苏农商行整体净利润 1409 亿元，同比小幅下降 8.57%，系统不良率 2.77%，高于行业平均水平。作为省级统筹赋能平台，该行年度净利润在全系统占比不足 0.2%，对基层机构的经营反哺、提质赋能作用较为有限。
改制后，该行重点布局资本运作与规模扩容，通过股权投资多家农商行完善布局，但未有效化解基层信贷管理、内控风控、经营收益等共性问题。其自身资产规模与 5 万亿级的系统统筹体量差距较大，平台承载能力与统筹服务职责有待进一步匹配，业务轻量化、体系依赖性强的特点，让短期增长的根基相对薄弱。
合规管控效能不足
基层机构合规风险多点显现
改制推进过程中，全省农商系统合规管理压力持续存在，县域基层机构合规问题多发，覆盖信贷、票据、债券投资、金融统计、数据安全、反洗钱等多个核心业务领域，反映出省级平台的统筹合规督导、穿透式管控效能仍有提升空间。
2024 年末至 2026 年，多家县域农商行陆续收到监管行政处罚：
洪泽农商行先后因贷后管理履职不到位、无真实贸易背景票据贴现、金融统计及数据安全管理不规范等问题，累计被罚超 220 万元；
涟水农商行短期内累计收到 8 张罚单，涉及贷款资金挪用、风险分类不准、月末业务冲量、金融统计违规等情形，累计罚款超 220 万元，5 名相关责任人被追责；
沭阳农商行因信贷、票据业务内控管理不规范被罚 90 万元，并被没收违法所得；
灌南、赣榆农商行因超资质投资、内控管理不完善相继受罚；
高淳农商行因网络安全、数据安全、信用信息管理等 10 项合规问题被罚 189.9 万元。
除常规合规处罚外，系统内个别风险案件，暴露出基层内控管理的薄弱环节。2024 年 10 月，淮安农商行某支行原负责人因职务侵占、违规发放贷款被依法处罚并终身禁业；2021 年以来，东台、仪征等地农商行多次因信贷管理、内控合规问题收到大额罚单。
作为承担全系统风险防控、合规指导、治理统筹职能的省级平台，该行尚未形成全覆盖的风险预警、常态化合规巡查、闭环整改及刚性问责机制，面对全系统屡查屡犯、同质化合规问题，未能有效强化基层合规经营导向，系统合规防线的完整性和有效性有待加固。
治理体系有待完善
改革赋能落地成效待释放
改制红利未显，基层风险持续累积，江苏农商联合银行的治理失灵，正让全省农信系统陷入发展困境。
信贷风控全面失守是核心痛点。基层农商行普遍存在贷前调查不实、贷中审查不严、贷后管理缺位，借冒名贷款、贷款挪用、无真实贸易背景票据、违规向关联方授信等问题突出。
2025 年，江苏农商系统不良贷款 394 亿元，不良率 1.21%，虽低于全国平均，但隐性不良压力巨大。多家机构不良率超 2%，拨备覆盖率下滑，风险抵御能力减弱。联合银行作为省级平台，未建立统一授信、风险排查、不良处置的协同机制，导致基层风险点多面广、处置缓慢、持续扩散。
业务违规呈现 " 同质化、高频化 " 特征。债券投资领域，常熟、江南、昆山、苏州农商行因内控缺失、交易员激励过度被交易商协会自律调查；反洗钱与数据安全领域，洪泽、涟水、高淳农商行均因金融统计造假、客户身份识别不到位、数据安全违规被罚。
《眼镜财经》了解到，同一类违规在全省反复出现，说明联合银行未开展系统性整改、未形成合规标准、未传导监管要求，全系统合规文化缺失。
服务实体经济能力弱化。尽管江苏农商系统发放全省 1/5 涉农贷款、1/4 小微贷款，但在违规放贷、虚增规模、资金空转等问题下，金融服务 " 脱实向虚 "。
联合银行专注平台收费与资本运作，对基层信贷投向、资金用途、服务质效缺乏有效监督，导致改革目标与实际效果严重背离。
从省联社到农商联合银行，江苏农信改革本应强化治理、防控风险、提升服务。但现实是，省级平台基层机构违规频发、风险承压，全系统陷入规模扩张与质量下滑的困局。
对江苏农商联合银行而言，若不扭转 " 重平台、轻基层、重规模、轻风控 " 的思路，不建立穿透式、全覆盖、强问责的风控体系，不切实服务基层化解风险，所谓的 " 改革标杆 " 终将沦为数据好看、问题缠身、风险暗藏的形式主义。
而对全省 60 家农商行与亿万客户而言，只有省级平台真正履行管控、服务、赋能职责，才能走出合规失守、业绩虚胖、治理失范的泥潭，重回稳健发展轨道。
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