这不是阿里与字节的最后一次战争，但很可能是最关键的一次。

2016 年，马云在内部提出一个判断："AI 不是一项技术，而是一种生产关系。" 在他看来，技术的价值在于嵌入商业生态、改变交易效率。同一年，张一鸣在字节内部反复强调的是另一句话：" 算法不是产品的附属，而是产品的核心。" 他认为技术本身就是产品，可以成为一种新的底层操作系统。

此后十年，两种基因反复碰撞。电商战场，阿里先建商城、搭支付物流，先造生态再引流量；字节做抖音，用海量用户的注意力变现。如果看二者目标，阿里要 GMV，字节要用户时长，输赢各表。

现在，战火蔓延到了 AI 云，两家公司在 AI 云的细分领域里冲向了榜首。阿里不再有平行战线的从容，字节也不再只是那个闯入者。这不是一个新秀挑战旧王的简单故事。

谷歌云凭借 AI 逆袭 AWS 的全球叙事，为这场战争提供了一个无法忽视的参照系。字节、阿里的这场 AI 云之争，将决定中国互联网下一个十年的权力格局。

如果说 2026 年上半年中国 AI 云市场，有什么让阿里云管理层内心最为波澜的事情，那就是作为 AI 云业务一哥的阿里云，在 token 调用量这个最能反映市场 " 用脚投票 " 的指标上，被火山引擎甩开二十个百分点。

" 被火山引擎狙击 MaaS 市场收入，是阿里今年最难受的一件事。" 一位接近阿里的内部人士告诉我们。尽管年初阿里云就公布了目标是拿下 2026 年中国 AI 云市场增量的 80%，但实际上在模型能力强驱动的 AI 云市场，阿里云被字节的火山引擎压了一头。

阿里云卖出了最多的 AI 基础设施，但不少企业用户正把未来的应用生态押注在火山引擎上。

想要解构如今中国 AI 云市场并不难，在 2025 年总规模 567 亿元的 AI 云市场，卖算力的 IaaS 占比约 69%，卖智能的 MaaS 约占 31%。若论营收，阿里云是当之无愧的云计算一哥，规模还超过后面其它三名的总和。

今年阿里云和火山引擎各有一份来自三方权威机构的报告。根据 Omdia 报告，包含 IaaS-PaaS-MaaS 全链条的 AI 云整体收入，阿里云以 38.1% 占比居首，火山引擎以 20.4% 紧跟其后。

但 IDC 报告显示，2025 年中国企业级 MaaS 市场，火山引擎以 49.5% 的 Token 调用量位居第一，阿里云以 28% 排名第二。需要注意的是，2025 年，中国公有云大模型调用量已经飙升至 1944 万亿 Tokens，同比增长 16 倍。

而在这样一个快速扩张的增量市场里，火山引擎上半年 49.2% 的份额没有被稀释，并牢牢守住了 token 调用第一的位置。

这是一次成功的偷袭。字节绕开阿里传统 IaaS 市场，用轻量级的 API 服务渗透，等对手反应过来已在增量市场占住身位。

（在传统云计算时代，云服务包括 IaaS（基础设施即服务），提供服务器、存储、网络；PaaS（平台即服务）提供开发框架和中间件；SaaS（软件即服务）。AI 时代，市场在三层之上长出第四个层级即 MaaS（模型即服务），把预训练好的大模型包装成标准化的 API 接口，用户不需要自己训练模型，调用即可获得 AI 能力，按 Token 消耗量计费。）

而这不是阿里第一次面对这种局面。

十年前，淘宝用品类和物流定义了电商，但字节用抖音把用户时间抢走，品牌商就不得不跟着去抖音开店。十年后，阿里云用全栈能力和政企关系定义了云计算市场，但火山引擎用豆包 + 模型抢夺客户心智。

逻辑一模一样，在 "attention is all you need" 的当下，字节还是在用新范式的流量入口，切走旧范式的交易份额。这个逻辑在电商被验证过一次，现在正在 AI 云上被复用。

有趣的是，阿里在每一个战场上都不是输了，而是被字节以另一种商业逻辑探入腹地。现在，轮到 AI 云了。

正是在这个维度上，火山引擎跑出了身位。

" 今年云厂商都借上了龙虾 token 热的东风，但火山引擎冲得比所有人都快，模型能力是这背后的关键。" 头部大模型厂商的后训练技术人员程壬告诉我们，如果说阿里模型胜在预训练根基扎实，开源生态知名，字节的模型更像六边形战士。

从春节刷屏的 Seedance 2.0，主打生图的 Seedream 5.0 再到被谷歌 DeepMind AI 科学家姚顺宇称为世界最好的语音生成模型，字节多模态产品线全面铺开。对 AI 应用创业者来说，最底层的生存法则就是要用最新、最好的模型留住用户，所有人都在争分夺秒。

模型好不好用，直接决定了产品能跑多快，能走多远。

阿里大模型的转折点，在业内人看来，始于 2024 年的夏天的一次重要人事变动。彼时作为通义千问大模型技术负责人的周畅离开阿里，加入字节 seed 团队，一同跳槽的还有他手下的十多名团队骨干。周畅随后带领字节的多模态模型反超，Seedance 2.0 就出自他的团队。

在阿里，周畅也一直是模型迭代的关键人物，他不仅带队研发出十万亿多模态预训练模型 M6 系列（Qwen 大模型的前身），2024 年初，Qwen2.5 系列刚在国际上获得了 " 中国最强开源模型 " 的声量。

当时模型正进入一个需要核心人物技术判断方向的关键期，周畅的离开被认为是阿里模型迭代的技术连贯性受到影响。周畅离开后，林俊旸接棒通义实验室，但他并非通义千问大模型实际的技术负责人。两年后，林俊旸及后训练负责人郁博文、核心成员李凯新先后离开，通义千问核心技术层，在不到两年里经历了两轮核心人物出走。

4 月，阿里宣布将通义实验室升级为通义大模型事业部，由阿里云 CTO 周靖人负责。同时在集团层面设立技术委员会，CEO 吴泳铭亲自担任组长，成员覆盖模型、算力、工程全链路。但遗憾的是，本应居于统筹地位的千问团队，也并未负责多模态的技术探索和开发，负责多模态的万相实验室归于淘天集团旗下阿里妈妈管理。

阿里人才的外溢效应，在一些具体场景上也显现出来。

从 2025 年 12 月至今，阿里在 Vibe Coding 这个 AI 时代最活跃的开发者场景里，正经历着一段低谷，在 Vibe Coding 开发者圈层将 GLM-4.7 称为 Claude 平替时，千问社区因核心成员离开发声减弱。

" 虽然阿里 Qwen Code 发布 v0.5.0 从工具升级为全链路平台，但体感上始终慢了半拍，在 coding 场景打不过智谱，在大模型迭代周期以月计算的当下，留给阿里模型补课的窗口期不会太长。" 程壬补充道。

谭待在接受晚点专访时给火山引擎打了一个 "M+" 的评价，部分超出预期。但他心里想要的 "O"（卓越级），是 " 所有人提到 AI 必选火山引擎 "。即便在 Token 调用量已占据近半壁江山的当下，他的判断仍然是，" 马拉松才跑了 500 米。"

这句话非常张一鸣，永远觉得自己不够快，永远不满足。而谭待对 " 所有人提到 AI 必选火山引擎 " 的期待，正是阿里焦虑的来源。

此前的战斗，阿里有退路，电商丢一些份额，还有云。本地生活烧一些钱，还有蚂蚁。但 AI 云没有退路。云是 AI 时代的基础设施入口，是阿里增速最快的业务板块，也是资本市场对阿里重新估值的核心锚点。

在电商战场，商家可以同时开淘宝店和抖音店，一套库存多平台售卖，切换平台更类似调整投入重心，成本几乎为零。但在云服务市场，迁移比想象中痛苦得多。

一家公司一旦把核心业务的数据、模型、部署工具和监控系统全部搭建在某朵云上，数据库、中间件、监控系统、运维脚本全部基于某朵云的专有 API 和工具链构建。要把这套系统同时跑在另一朵云上，等于重写一遍，这意味着客户一旦选择了某朵云，此后的业务可能会被长期锁定。

如今阿里云的 AI 故事，正在成为支撑阿里整个集团市值的核心叙事，而 MaaS 调用量成了一个刺眼的注脚。

根据阿里刚刚发布的 2026 财年 Q4 财报，阿里云外部商业化收入增速加速至 40%，AI 相关产品季度收入 89.71 亿元，连续 11 个季度实现三位数增长，年化经常性收入突破 358 亿元。这是阿里首次在财报中明确披露 AI 收入占比，也是首次披露 AI 相关产品年化经常性收入（ARR）。

吴泳铭在电话会上明确预测，AI 相关产品收入占比未来一年将突破 50%，包含百炼 MaaS 平台在内的 AI 模型与应用服务 ARR 年底将突破 300 亿元。

更尖锐的问题藏在细节里。

IDC 数据显示，在外部客户 Token 调用量口径下，火山引擎 2025 年全年份额为 49.5%，从上半年的 49.2% 进一步提升。阿里云上半年份额约 27%，全年约 28%。

全年 Token 的爆炸式增长掩盖了一个事实，就是阿里在增量市场的扩张速度，尚不足以撼动火山引擎的领先地位。对手的份额不是在缩小，而是在加固。

当然，账还有另一种算法。Omdia 全链条 AI 云收入榜单上，阿里云以 38.1% 的份额居首，证明其在 IaaS 层的统治力依然稳固。阿里云 AI 产品收入的增长主要来自把 AI 能力嵌入已有大客户，帮金融机构做风控模型、帮车企做自动驾驶仿真、帮政府做数据治理。

这些高价值工作负载往往走私有化部署，并不体现在 Token 调用量上。但 Omdia 报告里，2026 年 H1 中国 AI 云市场中，百度以 26.9% 的份额跃居第二，阿里云则从此前的 38.1% 降至 35.8%。虽然阿里在 Omdia 总榜上仍排第一，但份额在总盘膨胀的背景下不升反降。

问题在于，中国 AI 云市场 2025 年总规模 567 亿元，IaaS 占约 69% 的大头，MaaS 约占 31%。Token 调用量榜单衡量的，正是那个增速更快、更能代表未来的 31%。

某种程度上，全球战场已经提供了参照。

2026 年 Q1，谷歌云营收达到 200.3 亿美元，同比增长 63%，远超 AWS（亚马逊云）的 28% 和 Azure 的 28%。惊人的是，谷歌云积压订单从上季度的 2400 亿美元飙升至逾 4600 亿美元，接近翻倍。AWS 虽然仍以 28% 的全球份额稳居第一，但较 2025 年 Q1 的 29% 已下滑一个百分点。

多位分析师指出，谷歌云的增长几乎完全由 AI 工作负载驱动，其策略聚焦 AI 原生项目，而 AWS 和 Azure 的注意力仍被大量传统云业务（legacy footprints）占据，这正是前者增速更快的原因。

映射到国内，阿里云就像 AWS，存量最大、家底最厚，但增长依赖于向传统客户叠加 AI 能力，而非在纯粹的新增 AI 场景中建立统治。作为参照系，火山引擎的角色更像谷歌云，从 AI 原生的 MaaS 入口切入，绕开传统 IaaS 的存量壁垒，用增量市场改写格局。

谷歌云的崛起证明，在 AI 驱动的云时代，技术能力比市场份额惯性更重要。如果谷歌能在一个季度内把自己的积压订单从 1577 亿美元拉到 2400 亿，那么火山引擎的百亿 MaaS 收入目标只是一个起点。

这种潜在的增长曲线，才是阿里真正紧张的根源。

在中国，火山引擎扮演一个 AI 原生基因的挑战者角色。Omdia 预测，到 2030 年中国 AI 云市场规模将达 1930 亿元。这是一个正在急速膨胀的新蛋糕，足以让任何后来者弯道超车。

对于谭待和火山引擎来说，他们早早就用产品思维锁定了这场战争的增量空间。火山引擎让客户先用产品（豆包）体验到了效果，再把同样的能力批发出售。这是字节在电商时代验证过的经典打法，先用海量用户摊薄成本，再用低成本优势碾压对手。

一位云业务从业者透露，2024 年开始，火山引擎调整销售团队的考核指标，MaaS 产品排在第一位，同等价格的 MaaS 产品给销售的回报比传统云服务更高。到 2026 年，大模型销售的业绩 KPI 以千万为单位，带来增量的更多是以 AI 业务为主的企业客户。这背后是字节的逻辑，即技术本身就是产品。

阿里做云是平台思维，给你基础设施，搭建 AI 应用。在 2009 年阿里云业务初见雏形时，马云对阿里云的定位仍然是保持 " 让天下没有难做的生意 " 这一初心，云只是这个使命在技术基础设施上的延伸。对阿里来说，云始终是基础设施，不是一门生意。

而 AI 相较于一个独立产品，更像是一个嵌入原有生态里的生产力工具。阿里的 AI 战略核心就是，把 AI 深度融入其价值万亿美元的实体生态。一个试图把 A 技术注入现有场景，一个想把 AI 做成新世界的入口。两家公司的底层差异早已在多年前埋下。

从电商、本地生活到云和 AI，字节已经把阿里逼到了最后一道防线。

一年多以前，抖音电商的广告收入已超越阿里，抖音电商 2025 年支付 GMV 增速接近 30%，体量已超越拼多多，成为阿里之后的中国第二大电商平台。抖音货架场景 GMV 占比升至 46%，已从 " 兴趣电商 " 加速向综合电商生态演进。字节估值飙升至 4800 亿美元，超过阿里同期市值。

在当前竞争最激烈的新兴市场上，云作为 AI 时代的基础设施入口，也是阿里增速最快的板块，承担着资本市场对阿里重新估值的核心锚点。如果阿里云在 AI 转型中被超越，阿里 "AI+ 云 " 的增长叙事会受到影响。

对阿里来说，AI 云这一场仗它没有退路。

不过，眼下火山引擎和阿里云各有各的心照不宣。火山引擎不提营收，阿里云不提 token 调用量，双方在宣传口径上达成了难得的默契。

对于字节来说，蛋糕虽大，但想真正吃饱，还有很长的一段路要走。

" 字节的模型能力确实拉动了云业务的增长，但最赚钱的央国企或者大客领域，长期都是阿里和百度的统治区，暂时还看不到字节的身影。" 在头部大厂负责对接客户云业务采购的技术专家方钲说，他们的不少客户都被火山开出了 2.2 折的超低折扣，" 一定程度上和白送也没有什么区别。"

在他看来，火山引擎存在的问题是 " 太新了 "，它试图打出差异化的服务全是依靠人和钱堆出来的，解决客户问题的效率并不算高。

方钲举例说，阿里云、百度云、腾讯云都已经建立起了保证服务器集群稳定性、效率轮转的一套保障机制，因为这三家都是从最差的一代产品和初代机器一步步迭代的，所以一旦客户反馈问题，大客户经理会直接找到相应的技术人员处理。

但当客户将问题反映给火山引擎的销售，对方并不知道问题该由谁来解决，只能广撒网，将设计产品的 20 多个人轮流 @一遍。一个原本很小的问题就因此耽搁下来，导致了解决问题的效率不高。

除了稳定性的问题，没有包袱、一上来就在最新的服务器上做迭代的火山引擎，还需要得到传统企业用户的认可。类似月之暗面这样成立近三年的公司，可以直接选折扣最低的云服务商。方钲说，但不少传统互联网公司，金融企业，都有不少三代、四代的旧服务器，不少数据和业务没有办法直接搬到火山最新的服务器上。

对于这些公司来说，价格和模型能力也不能成为切换云服务的关键理由，毕竟云服务器直接升级容易造成前台交易、支付系统的崩溃，一旦出错损失巨大。

作为最晚加入云市场的玩家，火山引擎的基础设施不够完善，处理突发问题的经验也不够丰富，这正是看中稳定性的大客户所难以接受的。阿里、百度这么多年踩过的坑，火山都没踩过。火山引擎现在得把自己的短板先补起来。

为了让这个模型驱动云业务的飞轮继续转起来，字节也势必要保持更大的投入在 AI 业务上。2026 年，字节的 AI 投资预算继续追加，资本支出超过 2000 亿元，其中约 850 亿元用于 AI 芯片采购。一直向前跑的字节正在探索冲刺的极限。

而阿里在 AI 云战场的护城河，也比 MaaS 榜单所呈现的要深。

把时间拉长来看，阿里在 IaaS 市场的统治不是靠价格战和流量入口就能迅速攻破的。

Omdia 指出，AI IaaS 的客户主要集中在自动驾驶、智能座舱、AI for Science 等领域，行业壁垒较高，当前竞争核心已从 GPU 数量转向计算、存储、网络等系统性工程能力。阿里云 17 年积累的政企关系、合规能力和大客户服务体系，是火山引擎需要重新通过安全审查、磨合运维体系、培训工程师团队才能填平的时间差。

自研芯片又是另一道门槛。2026 年 5 月阿里云峰会上，平头哥新一代训推一体 AI 芯片真武 M890 首次亮相。144GB 显存，片间互联带宽 800GB/s，性能是上一代真武 810E 的 3 倍。

目前真武系列 AI 芯片累计出货 56 万片，已服务中国电信、中国一汽、浦发银行等 20 多个行业的 400 多家客户。除了成本更好的控制，阿里还希望芯片与模型绑定，跑出更多、更高质量的 token，这些都会让阿里稳坐云厂商 TOP 位置。

在这次阿里云峰会上，阿里云还从底层架构到业务人员的考核上对业务全面重构和转向，从芯片，模型层的新模型 qwen3.7、百炼，云和应用，全栈各层 agent 化，也就是为企业调用 agent，高效完成任务做好基础设施服务。组织架构上，阿里云还成立了专注做 MaaS 产品的销售团队，对云销售的 kpi 考核因素也调整到付费 token 消耗的企业客户数，以及 Agent 自主完成闭环等。

阿里云也在不断寻找增量。据悉，阿里云已经和头部具身智能企业洽谈，一旦与头部的具身公司达成合作，阿里手上的筹码就又增加了一个。在具身智能领域，阿里云已经和乐聚机器人达成合作，阿里云还首次出手投资具身智能公司自变量科技，金额近 10 亿元，用于通用具身智能基础模型的训练和硬件产品研发。

同时高德也成立了具身业务部，发布自研具身导航基座模型。当 AI 云增长远不止当前可见的场景时，阿里正试图做更长远的布局。

新的变化也正在发生。一位接近阿里云的人士告诉我们，今年以来，阿里云的 MaaS 日均收入增长了约 15 倍。

不过，这些优势并不意味阿里可以高枕无忧。IaaS 是存量，MaaS 是增量，而战争从来不是在存量里赢的。千问在开源社区有口碑，但 Coding Agent 场景的产品化仍显薄弱。对阿里来说，它不能再满足于在开源小圈子赚口碑了。

如今阿里的反扑正在全力推进，在一个以月为单位的战场，跟跑本身就意味着压力。