财联社 5 月 27 日讯（记者 陈夏筱）历经半年，从 2025 年 11 月停牌、披露预案，嘉戎技术（301148.SZ）于昨日晚间正式抛出购买资产暨关联交易草案，交易构成重大资产重组。若交易完成，公司实控权将变更，实控人将变更为胡殿君。

根据《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，公司拟通过发行股份方式向厦门溥玉投资合伙企业（有限合伙）（以下简称 " 厦门溥玉 "）、楼永通等 19 名交易对方购买其合计持有的杭州蓝然技术股份有限公司（以下简称 " 杭州蓝然 "）100% 股权。经评估，杭州蓝然 100% 股权评估值为 13.51 亿元，交易最终作价 13.50 亿元，全部以股份支付，发行价格经除权除息调整后为 20.77 元 / 股，拟发行股份数量约 6502 万股。

同时，公司拟向厦门溥玉发行股份募集配套资金 10 亿元，用于绿色成套装置生产基地项目、电渗析膜组器生产基地项目、研发中心建设项目等。

本次交易完成后，杭州蓝然将成为嘉戎技术全资子公司，厦门溥玉将成为嘉戎技术控股股东，胡殿君成为实际控制人，原实控人蒋林煜、王如顺、董正军解除一致行动协议。杭州蓝然董事长楼永通在本次交易后将持有公司 1341.81 万股股份，占公司总股本的 6.12%。

业绩承诺方面，厦门溥玉、楼永通等 7 名交易对方就核心资产与投资性房地产分别作出承诺。若交易于 2026 年完成，核心资产 2026 至 2028 年净利润分别不低于 4,711 万元、6,715 万元、8,356 万元，未达标将以所获股份按 1 元总价回购注销方式进行补偿。

若业绩期满累计超额完成，则提取超额部分的 30% 作为核心管理层现金奖励，奖励总额不超过交易对价的 20%。

根据公开资料，杭州蓝然以电驱动膜及电渗析技术研发与应用为核心，主要从事离子交换膜及膜组件、电渗析相关设备的研发、生产、销售及技术服务，构建了一条涵盖 " 膜材料 - 离子交换膜 - 膜组件 - 电渗析设备 - 控制系统 - 电渗析应用技术 - 电渗析应用设备 " 的电渗析产业链。

财务数据显示，2024 年至 2025 年，杭州蓝然的营业收入分别为 2.51 亿元、2.95 亿元，归母净利润 4493.60 万元、3075.95 万元。

公告进一步表示，公司和杭州蓝然同属于膜分离技术领域，是工业分离纯化场景下的两大核心技术路径。上市公司以压力驱动膜技术为核心，标的公司以电渗析技术为核心，双方在产品工艺、技术研发、客户资源与应用场景等方面具备显著协同效应。

通过本次交易，公司在原有主营业务基础上实现技术升级、应用场景拓展与业务结构优化，双方业务协同与深度整合将进一步推动上市公司从污水处理服务商向资源循环与绿色技术合作伙伴转型。

嘉戎技术成立于 2005 年，主营业务为特种膜分离材料、膜分离装备等产品及高浓度污废水处理服务，市场覆盖垃圾渗滤液、工业废水等领域。

数据显示，2022 年至 2024 年，嘉戎技术连续三年归母净利润下降，2025 年，公司归母净利润为 5119.37 万元，同比微增 1.98%。2026 年 Q1, 公司实现营业收入 9460.91 万元，同比下降 3.76%；归母净利润仅 192.04 万元，同比下降 85.10%。

值得一提的是，本次重组完成后，公司的营业收入和归母净利润等主要财务指标将有所提升。2025 年公司营收将从 5.08 亿元增至 8.03 亿元，增幅 58.04%，归母净利润增至 6500 万元，增幅 24.82%。