近两年国内城商行第一梯队格局发生显著变化，曾经稳居头部的上海银行，如今行业处境颇为尴尬。

梯队排位大变局，多项核心指标明显掉队

先看资产规模维度。截至 2025 年末，宁波银行总资产达到 3.63 万亿，全年增速 16.11%；反观上海银行，总资产仅 3.31 万亿，增速仅有 2.54%。一来一回之间，两家银行的规模差距拉开至三千多亿。过去市场常将两家银行并列对比，如今体量已然不在同一层级。

营收层面同样被反超。2025 年南京银行实现营收 555.4 亿元，同比增长 10.48%；上海银行营收 547.61 亿元，增速仅 3.35%。进入 2026 年一季度，南京银行营收增速进一步提升至 13.54%，而上海银行增长疲软的问题，显然并非短期波动所致。

零售 AUM 更是直观体现出位次下滑。上海银行原本是城商行零售财富业务的第一梯队成员，目前已滑落至第三位。其中江苏银行以 1.63 万亿 AUM 位居榜首，宁波银行 1.28 万亿紧随其后，上海银行 1.09 万亿排名第三。此外，南京银行 AUM 也正式突破万亿，达到 10025 亿元，与上海银行差距极小。按照当前发展态势，上海银行后续很可能跌至行业第四。

零售利润的表现最为惨淡。2025 年长三角五家头部城商行中，仅有上海银行零售营业利润出现亏损，亏损额达 1.03 亿元。而就在上一年，该行零售利润还高达 25.71 亿元，业绩反转十分剧烈。同期对比，江苏银行零售利润 44.5 亿元，宁波银行 37.48 亿元，南京银行 22.13 亿元，且同比大幅增长 286.91%。悬殊的差距之下，上海银行零售业务已然陷入倒贴经营的困境。

收入增长陷入瓶颈，资产端信用成本持续走高

业绩走弱的背后，是收入、成本两端同时承压。收入端来看，2025 年上海银行手续费及佣金净收入同比下降 6.36%。拆分业务来看，代销理财、代销保险等代理类业务表现尚可，收入分别上涨 7.24%、11.66%；但传统优势业务出现明显滑坡：信用承诺手续费、顾问咨询费、银行卡业务收入全线走低，其中顾问咨询费降幅超 45%，银行卡业务收入也缩水近两成。这些曾经贡献稳定收益的板块，如今成为拖累整体收入的主要因素。

成本端压力集中体现在信用减值计提上。2025 年该行零售业务信用减值计提同比增加 20.73%，当年新增拨备规模接近 12 亿元。横向对比同业差异显著：宁波银行同期信用减值损失同比减少 2.51%，即便零售营收小幅下滑 2.17%，依旧实现利润增长；江苏银行零售营收保持增长，信用减值计提增幅也仅为 8.4%。上海银行大幅计提拨备，虽有主动出清风险、化解历史问题的考量，但也直接导致零售利润由盈转亏，盈利空间被大幅压缩。

资产质量方面同样隐忧不少。2025 年该行贷款核销金额同比大增 38%，加回核销后，不良净生成率从 1.02% 上升至 1.42%，一年内抬升 40 个基点。尽管年末整体不良贷款率维持 1.18% 未变，但这一水平在头部城商行中仅处于中游，同期宁波银行不良率仅 0.76%。聚焦零售核心的个人贷款，不良率从 2024 年末的 0.89% 升至 2025 年末的 1.14%，上升 0.25 个百分点，足以说明零售板块的风险正在逐步暴露。

合规问题反复出现，历史业务包袱持续拖累发展

内部合规管控短板，是上海银行长期存在的老问题。2025 年 8 月，央行针对上海银行总行 8 项违规行为开出罚单，合计罚没 2921.75 万元；同期该行杭州分行也因 6 项违规被罚 380 万元。近三年来，上海银行累计被罚金额已突破亿元，贷款管理、产品代销、资金流向管控等问题反复出现。巨额罚单只是表象，背后反映的是内部管理体系存在明显漏洞。

除此之外，过往激进经营留下的历史包袱，至今仍在持续消化。早年上海银行在房地产信贷领域布局偏激进，对公房地产业务贷款不良率在 2021 年曾达到 3.05%，目前虽有所回落，但依旧高于行业平均水平。个人消费贷也曾是该行的招牌业务，巅峰时期为城商行规模之最，2019 年个人消费贷规模达 1750 亿元。伴随监管政策收紧，2024 年上半年该项业务规模收缩至 1035.67 亿元，而在业务收缩的过程中，前期潜藏的风险不断释放，持续消耗银行利润与资本。

组织改革落地效果待观察，重回头部之路困难重重

2025 年 4 月，顾建忠回归担任董事长，随即推动了一轮力度较大的组织架构改革。针对上海本地业务，将原有 " 总行 - 分行 - 支行 " 三级管理架构调整为总行直接管辖 16 家区级支行，精简中间管理层；同时总行新设科技金融部、投资银行部等 6 个前台部门，明确向科技金融、普惠金融方向转型的战略重心。

从 2026 年一季度数据来看，短期经营出现了一些积极变化。单季新增贷款规模，已经超过 2025 年全年贷款增量；科技贷款投放量同比增长 50.66%，对公贷款增速提升至 12.1%。净息差收窄的势头得到缓解，利息净收入在连续三年下滑后实现转正，2025 年同比增长 2.64%，2026 年一季度增速进一步提升至 5.1%。

客观来说，现阶段的改善，主要依靠信贷规模放量拉动。而零售业务亏损、中间业务收入下滑两大核心难题，并没有得到根本性解决。

放眼后续发展，上海银行需要直面多重现实挑战。首先，城商行竞争格局已经固化，宁波银行、江苏银行、南京银行均形成了成熟的发展模式，各有优势赛道，上海银行想要重新赶超，难度极大。其次，扁平化管理、新业务部门落地等一系列组织改革，能否真正落地执行、发挥实效，还需要长期时间检验。最后，资产质量压力并未解除，叠加宏观环境的不确定性，零售、对公业务不良率仍有反弹可能，信用减值计提的压力也会长期存在。

整体而言，上海银行当下的困境，是过去高速扩张阶段积累的各类风险进入集中出清周期的必然结果。短期零售利润亏损，更多是银行主动加大拨备计提、化解风险所致，并非经营彻底失序。但想要重回城商行第一梯队，仅有改革方向远远不够，最终还要看落地执行的效率。身处竞争最为激烈的长三角市场，上海银行想要打赢这场翻身仗，前路并不乐观。