全体起立！房地产股！

没想到吧，今天一早，万科直接拉涨停。

紧跟着万科涨停后，绿地、天健、金融街也跟着上板。

数下来，A 股地产股，今天涨停的有 6 家。

港股不设涨停机制，部分老牌地产股，涨幅远超 10％。

碧桂园、奥园、佳兆业、融创、融信、合景泰富盘中涨幅一度超 20%。

更加夸张的是，截至上午收盘，各板块涨幅中，房地产大涨 3.41%。

与此同时，白酒、火电、煤炭、水电等老登股涨幅领先，反倒是前期热门的芯片、半导体科技概念出现了大回调。

资金突然涌入，难道是房地产的曙光，终于等到了？

其实，地产股今天涨得这么嗨，和昨晚的一份重磅文件有关。

国务院印发《城市更新 " 十五五 " 规划》（下称城更规划）的通知，并且这还是第一次把城市更新拔得这么高：

首次把城市更新升级为国家级五年专项规划。

这份规划全文 7249 字，接下来猫崽详细聊聊个中的关键点。

很多表达，都还是第一次见。

首先，关于未来这 5 年的城更指标，城镇危旧房改造、老旧街区厂区改造提升的数量变化是最大的。

其中城镇危旧房改造数量是 50 万套，上一个五年还仅仅是 25 万套。

直接翻了一倍。

新开工改造城镇老旧小区数量为 11.5 万个；

城中村改造数量是 4000 个，基本和上一个五年持平；

老旧街区厂区改造提升的目标是 1500 个。

此外，建设改造城市地下管网 77 万公里，也被写进规划中。

猫崽还了解到，未来这 5 年，光是达成上述城市更新的目标，至少可以完成投资 15 万亿，其中地下管网更新就可以拉动 5 万亿投资。

15 万亿，也就是平均每年有 3 万亿投向城市更新，前景很大。

可见，这也是实打实的拉动房地产增长。

《城更规划》原文还提到，支持老旧住房自主更新、原拆原建。

并且旧房改造刻不容缓，这五年要把 50 万套以上得 C、D 级危险住房拆除。

老旧房子拆除和重建的工作，这活谁来干？

房企这不就来活了吗？

让房企代建，每年如果有 5%、10% 的净利润，也活得很好了。

此外，关于盘活存量土地，《城更规划》给存量土地松绑列出 " 三大杀手锏 "：

规划开绿灯、税费给优惠、产权登记大放水。

其实目标只有一个，就是把城里所有闲置、低效、半死不活的土地或房子，全部盘活成新资产、新现金流和新供给。

有两点值得关注：

首先，制定土地混合开发和空间复合利用的正面清单，推动土地用途和建筑功能依法合理转换。

并且，存量土地或房产搞国家支持的产业（比如科创、文创、养老、租赁住房等），5 年过渡期不换用地主体、不改规划条件；

过渡期满后可租赁或协议出让，不用走公开招拍挂。

其次，鼓励多主体合作改造，并且合理降低土地整合、置换、联合开发的税费负担。

依法稳妥推进工商业用地使用权续期。完善地价计收规则。

核心在于，降税费直接让利，土地供应方式松了口，并且还给 " 工商业用地续期 " 一个定心丸。

对于告别 " 高周转 " 旧模式的房地产行业而言，《城更文件》或许就是新的机遇，更是未来发展的核心锚点。

从短期看，其实老旧小区、城中村、管网改造能够释放万亿级工程订单，从建筑、建材、装修到物业，这些都是直接受益的。

中期的话，房企能告别高周转，转型城市更新运营商。

存量资产运营、物业服务、养老托育等，也成为新的增长点。

长远角度，其实房地产新模式已经逐渐成型：

增量为辅、存量为主，从 " 土地财政 " 转向 " 运营财政 "，城市也开始进入高质量发展周期。

对于未来的房地产，你怎么看？

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