26/06/10

导语

高油价，是电动车在国内与海外销量快速攀升最重要的推手之一。

 作者丨康   琴

责编丨曹佳东

编辑丨陈心南

今年初，由于新能源购置税优惠退坡，各地置换补贴也还没完全落地开始实施，加上经济大环境继续下行，国内新能源市场曾遭遇连续两个月的大幅走跌。

彼时，新能源零售渗透率也从去年底的接近 60% 直接回落到 38.6% 和 44.9%。

没想到的是，随着国际原油的上涨，国内油价也接连上调，使用成本明显增加让燃油车销量加速下滑，新能源市场则快速回暖。

继 3 月重回 51.7% 和 4 月首次突破 60% 之后，5 月国内新能源零售渗透率再次刷新纪录达到 62.9%。

日前，乘联会公布了 5 月终端市场的数据。整体来看，新能源零售销量持续回升，可同比仍继续下跌。考虑到去年 6 月至 12 月的销量大多都稳定百万辆以上，负增长将依旧是接下来数月新能源板块的常态。

0

1

  国内已开启纯电时代

虽然，重回增长应该是小概率事件，但必须承认的是，5 月新能源市场的情况确实有所好转。

新能源乘用车生产 139.4 万辆，同比增长 18.6%；新能源乘用车批发销量 135.2 万辆，同比增长 10.6%；新能源乘用车厂商出口 42.4 万辆，同比增长 112.6%；新能源乘用车零售销量 95.0 万辆，同比下跌 7.5%。 

显然，5 月海外板块势头继续强劲，国内终端销售也正逐渐好转，生产端亦已基本恢复。

与之相应的是，5 月新能源乘用车在批发层面的渗透率首次跨过 60% 的门槛达到 61.1%，较 2025 年 5 月增加 8 个百分点。

正如文章开篇所说，5 月反映国内市场的新能源零售渗透率已达到 62.9%，比 2025 年同期增加 10 个百分点。

进一步拆分发现，自主品牌新能源零售渗透率为 81.4%，豪华车中的新能源零售渗透率为 36.9%，主流合资品牌新能源渗透亦增加至 14.5%。

若从市场份额层面来看，5 月自主品牌新能源车零售份额 63.9%，同比减少 7.3 个百分点；主流合资品牌新能源车份额 5.0%，同比增加 2.0 个百分点。

对此，只能说虽然自主品牌依旧占据着新能源市场的绝大部分市场，但随着特斯拉销量的恢复，以及别克至境 E7、大众 ID.ERA 9X 和日产 NX8 等新能源车的逐渐上量，合资在国内新能源市场的销量也明显增加。

继续聚焦，5 月国内乘用车市场车型零售销量前十全部都是新能源车，即便将范围扩大至前二十也只有 3 款燃油车，而且排名都十分靠后。

前十依次分别是，吉利星愿的 38,751 辆、特斯拉 Model Y 的 28,911 辆、小米 SU7 的 24,023 辆、零跑 A10 的 22,306 辆、理想 i6 的 20,878 辆、比亚迪海狮 06 的 18,856 辆、特斯拉 Model 3 的 18,370 辆、五菱宏光 MINIEV 的 18,308 辆、问界 M6 的 18,148 辆和方程豹钛 7 的 17,510 辆。

后面则分别是，比亚迪元 UP 的 17,043 辆、长安启源 Q05 的 15,954 辆、比亚迪宋 Pro 的 15,497 辆、MG 4 的 15,067 辆、小鹏 Mona M03 的 14,160 辆、五菱缤果 Pro 的 13,657 辆、吉利博越 L 的 13,395 辆、大众朗逸的 13,033 辆、比亚迪秦 Plus 的 12,971 辆和日产轩逸的 12,936 辆。

由此继续拆分 5 月零售数据，纯电动销量 63.7 万辆，同比继续增长 3.9%，环比也增长 10.3%；插电混动销量 22.8 万辆，同比下降 23.0%，环比增长 19.3%；增程式销量 8.5 万辆，同比下降 28.0%。

可见，目前国内的新能源市场呈现 " 纯电重回增长、插混缓慢恢复和增程式加速向下 " 的分化态势。

面对这样的局面，不禁感叹：今年国内的新能源市场果然已经进入纯电时代。

2

  新能源累计份额已过半

而在 5 月零售和批发新能源渗透率双双创下单月历史新高之后，今年 1-5 月的情况如何？接下来新能源市场的走势又将如何变化？

数据来看，1-5 月累计新能源乘用车生产 530.8 万辆，同比今年首次扭亏为盈，增长 0.9%；新能源乘用车累计批发销量达到 530.6 万辆，同比也终于转正，增幅 1.7%；新能源乘用车累计出口 173.2 万辆，同比增长 117.3%；新能源乘用车市场零售 369.7 万辆，同比继续下跌，但跌幅收窄至 15.1%。

很明显，从同比来看，得益于出口的持续走强，今年 1-5 月国内新能源汽车的产量和批发销量都已重回增长轨道，零售销量也有改善。

尽管，乘联会没有公布，但经过简单的计算发现，今年 1-5 月新能源零售和批发渗透率同时超过 50%，而且皆为 52.1%。

要知道，经历长达数年的增长，2025 年新能源零售和批发渗透率才首次过半，前者为 53.9%，后者是 51.8%。

这意味着，今年 1-5 月新能源批发渗透率已创下新的历史纪录，而零售渗透率也必将在不久后再次刷新。

反观燃油车市场，以国内零售销量为例，继 4 月大幅下跌 37%，5 月跌幅进一步扩大至 39%，销量仅剩 56 万辆。

随着国际油价的走低，6 月 4 日 24 时国内汽油、柴油终于迎来今年内的第二次下调，6 月 18 日大概率还会继续下调，但相较于年初油价依旧处于高位，燃油车的用车成本仍居高不下。

相比之下，即使新能源购置税优惠和置换补贴双双退坡，电动车还是享受着一定的政策利好，用车的性价比也较高。

正是因为如此，大胆推测：接下来国内的新能源零售渗透率或许会有所回落，但单月最少也仍能维持在 60% 左右，全年肯定能超过 55%，也许有希望冲高至 57% 或 58%。

至于批发方面，依靠越来越多国产新能源走出国门，加上海外市场的消费者们也承受着高油价带来的用车成本飙升，中国电动车正在全球掀起抢购热潮。

这一点可以新能源在乘用车出口量中的占比得到证实，4 月该指标首次过半达到 52.7%，5 月又继续增加至 54.0%。由此可知，今年新能源批发渗透率应该也将收于 55% 左右。

好戏，已经拉开帷幕，新能源在国内与海外同时开启新篇章，让我们拭目以待。

康琴

只想跨过山和大海

THE END