时隔 5 个月，蓝箭电子（SZ301348，股价 25.02 元，市值 60.05 亿元）对成都芯翼科技有限公司（下称芯翼科技）60% 股权的交易终于敲定。

6 月 11 日晚间，蓝箭电子公告称，公司拟以自有和 / 或自筹资金 3.36 亿元收购芯翼科技 60% 的股权，公司同日与标的公司股东签署了《股权收购协议》。本次交易完成后，芯翼科技将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围。

据公告，本次交易已经蓝箭电子第五届董事会第十五次会议审议通过，尚需提交公司股东会审议。本次交易不涉及关联交易，亦不构成重大资产重组。

评估增值率近 120%

公告显示，标的公司芯翼科技成立于 2016 年 8 月，注册资本 2069.1 万元，注册地址位于成都市金牛区，经营范围包括电子元器件、电子产品及零配件、通讯设备的研究、生产等。

根据公告，标的公司是一家专注于高可靠模拟集成电路研发、生产及销售的国家级专精特新 " 小巨人 " 企业，已被认定为国家级高新技术企业、四川省瞪羚企业，并获授予成都市企业技术中心称号。其产品主要聚焦于计算机处理、感知与导控、雷达通信对抗等三大应用场景。

财务数据显示，芯翼科技 2025 年实现营收 1.56 亿元、实现归母净利润 3678.93 万元，但经营活动产生的现金流量净额为 -1001.63 万元。

芯翼科技 2025 年净利润情况

以 2026 年 3 月 31 日为评估基准日，采用收益法评估，芯翼科技单体口径报表股东权益账面值为 2.54 亿元，评估值为 5.53 亿元，评估增值率 117.88%。经各方协商，标的公司 100% 股权整体作价定为 5.6 亿元。据此，标的 60% 股权价格为 3.36 亿元。

分 5 期付款 节奏与业绩承诺挂钩

《每日经济新闻》记者注意到，本次交易的转让方包括洪锋明、洪锋军等自然人，以及成都芯翼同创等合伙企业。

值得注意的是，转让方中包含了成都市金牛区交子科技成果转化创业投资合伙企业、成都科技创新投资集团有限公司等成都本地资方，它们分别在此次交易中出让了 5.7996% 和 2.6388% 的股权。

公告披露，本次交易对方做出了三年累计 1.2 亿元的利润承诺——洪锋明、洪锋军、成都芯翼同创承诺，芯翼科技在 2026 年、2027 年、2028 年的净利润分别不低于 3300 万元、4000 万元、4700 万元，三年累计不低于 1.2 亿元。

公告还显示，蓝箭电子 3.36 亿元的付款分为 5 期，并与业绩息息相关。若标的公司承诺的业绩未达标，未支付的转让款将直接用于抵扣现金补偿款。

此外，双方的协议中还包含了兜底回购条款：若标的公司三年累计实现净利润未达到 5000 万元，蓝箭电子有权要求业绩承诺方回购其持有的全部股权。

对于本次交易的影响，蓝箭电子称，本次交易完成后，标的公司将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。公司将通过资源整合，规范化管理，发挥在平台、资金、项目管理经营等方面的优势，增强公司持续盈利能力，巩固并提升公司行业地位，提升公司长期投资价值，符合全体股东和公司利益，但不会对公司日常生产经营和业绩构成重大影响。

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每日经济新闻