作者 |   观察团

来源 |   新经济观察团

最近一段时间，朋友圈里的贷款中介广告可谓层出不穷，这其中既有不知名的中介公司挂靠小贷牌照营销，又有小贷公司直接线上表单获客。

这几天，新经济观察团小编又频繁刷到了一家名为 " 佳佳融 " 的贷款营销广告。其广告语标注 " 最高额度 20 万，凭公积金、房、车、营业执照申请 "，底部以 " 我借到了 78000，再也不欠人情债了 " 为卖点吸引用户，并宣称 " 最快一小时到账，最长分 36 期还 "。

调查后发现，广告投放者为深圳泛华小额贷款有限公司（下称 " 深圳泛华小贷 "），出资方为中国对外经济贸易信托有限公司（下称 " 外贸信托 "），但显示仅限北京地区用户，还宣称线下门店申请。而在填写个人信息后，小编随即收到了多个自称 " 北京信贷中心 " 的贷款中介电话，在节假日也被持续骚扰。

深圳泛华小贷经营异常，泛华金融共三家小贷公司

工商信息显示，深圳泛华小额贷款有限公司成立于 2012 年 3 月 15 日，法定代表人翟彬，注册资本 3 亿元，参保人数仅为 5 人，经营范围为 " 许可经营项目：专营小额贷款业务（不得吸收公众存款）"。

深圳泛华小贷唯一股东为深泛联投资（深圳）集团有限公司（下称 " 深泛联投资 "），后者即为泛华金融，主营房抵贷业务，2018 年 11 月在纽交所上市，自称中国房抵贷海外上市第一股。泛华金融与泛华控股曾同属泛华系，泛华控股创始人胡义南曾在泛华金融二级股东——泛华创利信息技术（深圳）有限公司中担任副董事长职务，2024 年泛华控股出现兑付危机后退出任职。

除了深圳泛华小贷，泛华金融和 CEO 翟彬旗下还有重庆两江新区泛华小贷、北京泛华小贷、泛华资本、泛华金服等金融类公司，还曾成立泛华融资租赁公司。

不过，这三家小贷公司经营状况都不尽人意。2023 年上半年，重庆两江新区泛华小贷由网络小贷降为地方小贷，失去了 " 一地拿牌、全国放款 " 的网络小贷特权；2023 年 8 月，北京泛华小贷因 " 向地方金融监督管理部门报送的有关材料不真实、准确、完整 "，被北京市地方金融监督管理局处以 10 万元罚款。

本次广告的主人公深圳泛华小贷也一样。根据深圳市地方金融监督管理局 2025 年 7 月 1 日发布的公告，深圳泛华小贷在 2024 年深圳市小额贷款行业监管评级中仅被评为 C 级。2025 年 7 月 25 日，该公司还因 " 通过登记的住所或者经营场所无法联系 " 被深圳市市场监督管理局罗湖监管局列入经营异常名录。

截图来源：深圳市地方金融管理局

但就是这样一家情况十分复杂的小贷公司，却在朋友圈大张旗鼓地打起了广告，其合规性值得深究。

揭秘" 佳佳融 "，助贷平台还是信息倒卖中介？

小编在朋友圈刷到的 " 佳佳融 " 究竟是什么？

根据企查查，" 佳佳融 " 品牌隶属于广州佳佳融互联网信息技术有限公司（下称 " 佳佳融信息 "），APP 属于广东南枫融资担保集团有限公司（下称 " 南枫融担 "），商标属于深泛联投资等公司。前两者曾经或至今与泛华金融、泛华控股有股权联系，深泛联投资与深圳泛华小贷有直接股权关系。

某贷款产品网站显示，" 佳佳融 " 实际运营方为南枫融担，是一款三方助贷产品，面向有资金需求的个人及小微企业用户，提供融资担保及相关金融服务信息的展示与对接服务。

结合小编刷到的 " 佳佳融 " 广告，可以看出其业务本质是为资金方和线下贷款中介提供导流撮合。在 " 佳佳融 " 广告的《个人信息与隐私保护条款》中也明确提到，" 如本服务涉及推荐附近门店信息的，您可自主选择填写您附近的门店，也可授权我方或腾讯广告获得您的地理位置信息，以实现自动在本页面向您展示您附近门店信息的功能。"

小编在广告页面填写个人信息后，随即被匹配了多位北京地区、自称 " 北京信贷中心 " 的贷款中介。这些中介在节假日持续致电骚扰，推销贷款服务，要求笔者提供更多个人信息申请银行贷款，并未提及资金方外贸信托。

实际上，外贸信托与泛华金融之间渊源颇深。据每日经济新闻此前发布的《泛华金融欲赴美 IPO 冲刺房抵贷第一股 超 9 成房屋净值贷款源于信托贷款模式》报道，泛华金融主要通过与信托公司合作的方式发放贷款，合作方包括外贸信托、渤海信托和中原信托。此外，泛华金融还通过北京、深圳和重庆的小额贷款子公司的直接贷款来补充其信托贷款模式。

2021 年 6 月，消金界报道称，在资金来源方面，有业内人士表示，泛华金融九成以上的信托贷款，均是与外贸信托合作。

2020 年 8 月，第一财经报道称，近日外贸信托 " 因借款人周某 55 万元未按时归还而处置借款人 110 万元的房屋 " 的行为，被法院认定涉嫌以 " 套路贷 " 的方式诈骗，并将外贸信托涉嫌犯罪的线索和材料移送公安机关立案侦查。多位广州地区外贸信托 " 房抵贷 " 借款人对第一财经记者表示，外贸信托是通过泛华金融发放贷款的，双方有多处违规、违法的行为，部分案件已经立案。

抛开历史上的违规疑云不谈，对照现行监管规则，在如今的广告宣传中，泛华小贷为 " 佳佳融 " 打出的广告，及其背后的业务模式存在多项违规嫌疑。

首先，涉嫌跨省、跨区域展业，违反小贷公司属地经营原则。

2025 年 1 月，国家金融监督管理总局发布的《小额贷款公司监督管理暂行办法》第十条明确规定：" 小额贷款公司应当立足当地，在经依法批准的区域范围内开展业务。小额贷款公司不得跨省、自治区、直辖市开展业务。"

然而，深圳泛华小贷注册地在深圳，其投放的 " 佳佳融 " 广告却仅限北京地区申请，被推送的线下中介也在北京。这种 " 深圳持牌、北京展业 " 的模式，本质上已涉嫌跨区域经营。

其二，涉嫌虚假宣传与诱导性营销。

" 佳佳融 " 广告以 " 我借到了 78000，再也不欠人情债了 "" 最快一小时到账 " 等话术吸引用户。2026 年 4 月，央行、金融监管总局等八部门联合发布的《金融产品网络营销管理办法》第十条明确规定，网络营销内容 " 不得使用‘低风险’‘低门槛’‘秒到账’‘高收益’‘低利率’‘无成本’等诱导性用语 "。" 最快一小时到账 " 等宣传语与上述条款所禁止的诱导性用语性质类似。

此外，广告页面显示的出资方为外贸信托，但实际对接用户的却是线下贷款中介，且放款方近乎 " 开盲盒 "，这种 " 挂羊头卖狗肉 " 的做法，涉嫌误导消费者对贷款提供方的认知。

其三，涉嫌违规收集与转卖用户个人信息。

小编填写个人信息后，随即收到了多家自称 " 北京信贷中心 " 的贷款中介电话，并在节假日持续骚扰。这表明用户的个人信息在未经充分告知和明确授权的情况下，被转卖给了第三方中介机构，泛华小贷等涉嫌违反《个人信息保护法》关于个人信息处理的相关规定。

尽管泛华小贷在 " 佳佳融 " 广告的《个人信息与隐私保护条款》中明确提到 " 因我方及我方委托的第三方收集、处理您的个人信息产生的一切问题，由我方处理、负责 "，但问题是，对于三方中介频繁骚扰用户的行为，泛华小贷是否采取有效手段制止？又如何保障用户信息不被进一步泄露？我们还是要打个问号。

最后，微信平台审核责任有待强化。

根据《金融产品网络营销管理办法》第二十条规定，第三方互联网平台 " 应当加强对从事金融产品营销及相关信息内容生产活动主体的资质、资格核验 "。微信作为朋友圈广告的发布与审核平台，对金融类广告的资质核验、内容审查负有主体责任。深圳泛华小贷评级 C 级、经营异常，却能顺利通过微信广告审核并大范围投放，微信平台的审核机制是否存在漏洞，值得持续追问。

当前，助贷行业监管持续收紧。从 2025 年《小额贷款公司监督管理暂行办法》的正式实施，到 2026 年《金融产品网络营销管理办法》的发布，监管层对无牌助贷、牌照挂靠、虚假宣传、跨区域经营等行为的打击力度不断加码。

然而，" 佳佳融 " 以及近期的 "融翼金融" 等案例表明，仍有机构试图通过复杂的业务架构和模糊的资质披露，在监管缝隙中寻找生存空间。低质小贷、无牌公司在微信朋友圈任意投放贷款广告，将用户信息转卖给线下中介，暴露的不仅是单个企业的合规问题，更是金融广告审核、小贷公司监管、用户信息保护等亟需完善的系统性课题。

新经济观察团在此提醒广大用户，警惕朋友圈各类贷款小广告，办理信贷业务需通过官方渠道，核实机构资质，远离无牌中介导流服务，保护自身财产与信息安全。同时，我们也呼吁微信等第三方平台切实履行金融广告审核主体责任，从源头遏制违规金融广告的传播。