（来源：大树的格局）

今天聊聊薄膜铌酸锂产业链上的两家公司——光库科技和天通股份。

光库科技是干嘛的？它做薄膜铌酸锂调制器，这东西是光模块里的核心芯片，也可以说是光模块的 " 心脏 "，负责把电信号转成光信号。这玩意儿技术门槛极高，全球目前只有三家能批量量产：日本的富士通、住友，以及中国的光库科技。

光库科技是国内唯一的一家，国内市占率超过 90%。它从芯片设计、晶圆加工到封装测试，全链条自己干，良率能做到 95% 以上。2025 年营收 14.74 亿，净利润 1.77 亿，同比暴增 163.76%；2026 年一季度净利润增速更是冲到了 312%。公司股价从近 1 年涨幅 732.22% ——市场给的就是这份 " 全球唯三、国内唯一 " 的稀缺性溢价。

但问题来了——光库科技烤面包用的面粉从哪来？

这 " 面粉 " 就是铌酸锂晶圆。而天通股份，就是国内唯一能批量供应高端铌酸锂晶圆的 " 面粉厂 "。6 英寸和 8 英寸的铌酸锂晶圆已经量产，12 英寸的也完成了研发验证。国内市占率超过 50%，全球市占率约 20%-25%。6 英寸晶圆良率稳定在 92% 以上，成本比日本住友低 25%。