来源：环球市场播报

Cantor Fitzgerald 分析师 C.J． Muse 将 AMD 的目标价从 500 美元上调至 700 美元，并维持 " 增持 "（Overweight）评级。

这意味着该目标价目前是华尔街对 AMD 给出的最高预测。Cantor 现在将该股列为其计算领域的首选标的，优先级甚至高于英伟达和博通。

Cantor 赋予 AMD 700 美元目标价，超越英伟达与博通

Muse 表示，AMD 目前在半导体公司中展现出最强的计算业务增长动能。

另一方面，他认为高通近期的芯片扩张更可能最终回归 " 手机公司 " 的本质。

不过，他仍然认为英伟达和博通当前估值并不算贵，即使近期股价波动较大。

Gurufocus 也确认，在新的目标价下，AMD 仍维持 " 增持 " 评级。

与此同时，UBS 分析师 Timothy Arcuri 将目标价设为 670 美元；富国银行的 Aaron Rakers 则将目标价上调至 615 美元。

富国银行指出，其看好理由并非 GPU 业务，而是 AMD 被低估的服务器 CPU 业务。

AMD 数据中心业务支撑乐观预期

根据 AMD 财报，公司第一季度营收达到 103 亿美元，毛利率 53%，摊薄每股收益 0.84 美元。

其中数据中心收入同比增长 57%，达到 58 亿美元，已超过总营收的一半。

AMD CEO 苏姿丰表示，随着 AI 推理和 " 自主 AI 代理 " 的增长，对高性能芯片的需求持续强劲。

有两点进展进一步支撑这一趋势：

AMD 最新一代服务器芯片 EPYCVenice 已于 5 月开始量产爬坡

公司称，这一代产品的客户测试数量超过历史任何一代 EPYC 发布

此外，AMD 于 6 月 16 日与 Rackspace Technology 达成正式协议，将提供 30 兆瓦的 AI 算力，项目将分阶段推进至 2028 年。

为什么市场平均目标价仍低于 Cantor

尽管如此，市场并非一致看多。

目前华尔街对 AMD 的平均目标价为 509.75 美元，明显低于 Cantor 的 700 美元，也低于其近期股价水平。

覆盖该股的 35 位分析师目标价区间极大，从 250 美元到 700 美元不等，是大型芯片公司中分歧最大的之一。

此外，AMD 约 70 倍的预期市盈率也给谨慎派提供了理由。

Meta 可能转售多余 AI 算力的消息，也增加了不确定性。

不过 D.A． Davidson 分析师 Gil Luria 仍维持 " 买入 " 评级，认为尽管噪音增加，但 AI 算力需求仍明显超过供给。

目前来看，Cantor Fitzgerald 是华尔街最激进的多头之一，押注 AMD 计算业务的增长动能仍有延续空间。

而华尔街是否会逐步跟进，很可能取决于 AMD 在 8 月公布的二季度财报中，服务器 CPU 业务的表现。