截至收盘，中证人工智能主题指数下跌 3.0%，国证机器人产业指数下跌 6.3%，中证云计算与大数据主题指数下跌 2.6%，恒生港股通创新药指数上涨 0.1%，中证新能源指数下跌 4.1%。同花顺 iFinD 数据显示，截至上一交易日，云计算 ETF 易方达 ( 516510，联接基金 A/C：017853/017854 ) 连续 3 日获资金净流入，合计约 3.7 亿元。

开源证券指出，云计算需求持续验证，Opus4.7 级别模型价格带或面临松动；Meta 计划进军云基础设施市场，有望摊薄自建超大型数据中心固定成本并缩短 Capex 回收周期，短期或驱动 CoreWeave、Nebius 等 RPO 增长，长期看云计算核心环节仍是 AI 芯片，随着 AI 需求从训练逐步转向推理，新增需求及估值溢价向具备 GPU/TPU/ASIC 异构算力、模型能力、积压订单可见性及资本开支投入能力的公司扩散。