来源：股市直击

7 月 20 日消息，三大指数集体高开，半导体板块涨幅居前。截至今日开盘，沪指报 3791.66 点，涨 0.73%；深成指报 13869.06 点，涨 1.18%；创指报 3504.12 点，涨 2.20%。

消息面：

1、证监会将于今日召开上市公司、证券公司及基金机构座谈会，听取各方关于促进资本市场平稳健康发展的意见建议。

2、中国国新发布消息称，已使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超 500 亿元，用于维护市场稳定。另据中国诚通官方消息，近日中国诚通及所属诚通资本、诚旸投资聚焦国资央企大额增持中国股票资产，累计买入近百亿元。中国国新、中国诚通均表示看好中国资本市场，后续将继续增持。

3、财政部、海关总署、税务总局发布公告，明确自 2026 年 9 月 1 日起，分步调整部分电池产品消费税政策。其中提出，对钠离子电池、固态电池、燃料电池及光伏电池中的钙钛矿电池、叠层电池、砷化镓电池免征消费税。

4、工信部 17 日组织召开重点汽车生产企业座谈会，会议要求汽车生产企业要坚决抵制非理性竞争，加强产品测试验证与安全评估，守牢产品生产一致性和质量安全底线。

5、长飞光纤执行董事兼总裁庄丹在 2026 世界人工智能大会上表示，预计到 2030 年，全球 FTTx（光纤通信网络）的年复合增长率为 2.47%，而智算中心的年复合增长率将达到 20.74%。受新一代高性能 CPU、硅光光组件拉动，未来 1-2 年保偏光纤需求（增长）在 10 倍甚至 20 倍级。

6、宽基 ETF 上周被大举买入。Wind 数据显示，ETF 上周净流入 2290.83 亿元，宽基 ETF 贡献最多净流入额，流入 1561.28 亿元。其中，沪深 300、中证 1000、科创 50 的挂钩 ETF 上周合计净流入额居首，分别为 399.84 亿元、256.28 亿元、196.19 亿元。

7、头部大模型企业月之暗面据悉已向投资人发送上市议案，预计最快 6 个月内有望完成港股上市。此前月之暗面 Kimi K3 上线，系全球最大规模开源模型；Kimi K3 的输入 Token 价格每百万 3 美元，输出 Token 价格每百万 15 美元。

8、贵州茅台公告称，公司自 2026 年 7 月 18 日零时起，将飞天 53%vol500ml 贵州茅台酒（2026）i 茅台平台零售价由 1539 元 / 瓶调整为 1639 元 / 瓶，销售合同价由 1269 元 / 瓶调整为 1369 元 / 瓶。

9、湖南裕能发布磷酸铁锂涨价函，自 2026 年 8 月 1 日起正式执行；多家正极材料企业表示，目前正在与下游沟通，价格与市场有一定联动。

10、长鑫科技披露首次公开发行股票网上中签结果，中签号码共有 7702207 个，每个中签号码只能认购 500 股长鑫科技 A 股股票。

11、中船特气公告，上半年净利润 3.48 亿元，同比增长 95.63%，六氟化钨营业收入同比增长近 3 倍。传音控股公告，预计上半年净利润同比增长 45%，存储价格增长公司调整产品定价。国际复材公告，上半年净利同比预增 151%-194%，电子级玻璃纤维及制品价格上涨净利润同比大幅增加。

12、国际复材公告，上半年净利同比预增 151%-194%，电子级玻璃纤维及制品价格上涨净利润同比大幅增加。铜冠铜箔公告，上半年净利同比预增 486%-544%，主要系高频高速铜箔供不应求销量同比增长。

13、协创数据公告，上半年净利同比预增 247%-340%，智能算力产品及服务业务规模扩大。富创精密公告，上半年净利同比预增 877%-1122%，半导体设备核心零部件需求提升公司产能释放。天孚通信公告，预计上半年净利润同比增长 25%-45%，高速光器件产品需求持续稳定增长。

14、新易盛公告，上半年净利同比预增 78%-103%，受益于人工智能相关算力投资持续增长产品结构优化。

15、惠科股份公告，拟出资 40 亿元设立全资子公司投建先进封装及测试项目。国科微公告，拟定增募资不超过 50.61 亿元，用于端侧 AI 芯片研发及产业化项目等。TCL 中环公告，子公司拟投资 119.6 亿元建设集成电路用半导体大硅片深圳项目。

16、慧辰股份公告，实控人、董事长赵龙因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被刑事拘留。ST 文峰公告，公司及控股股东因涉嫌信披违规被证监会立案调查。

17、同花顺公告，上半年净利同比预增 75%-95%，金融信息服务需求快速增长。

18、强一股份公告实控人周明离婚分割股份，按收盘价计对应市值接近 60 亿元。

19、美股三大指数上周五集体收跌，道指跌 0.77%，纳指跌 1.4%，标普 500 指数跌 1.01%。费城半导体指数收跌 1.63%，较 6 月 22 日创下的历史高点下跌 20.2%，进入技术性熊市。

20、美国中央司令部表示，美军于美东时间 17 日当天下午 3 时对伊朗启动新一轮打击，这是美军连续第七晚发动空袭。

21、据伊朗方面当地时间 18 日消息，伊朗副外长加里巴巴迪表示，在美国违反承诺后，伊朗已停止履行伊美谅解备忘录。

22、报道称津巴布韦矿业部长坎巴穆拉表示，政府已拒绝行业提出的将原定于明年 1 月生效的锂精矿出口禁令至少推迟至 3 月的请求。

23、Meta 正与 Anthropic 展开初步磋商，拟向后者出租其数据中心的算力。这项合作将为时两年，价值最高可达 100 亿美元。

24、在美国纽约新泽西体育场进行的 2026 美加墨世界杯足球赛决赛中，西班牙队 1：0 战胜阿根廷队，夺得冠军，这也是西班牙时隔 16 年再度登顶。

机构观点：

中金公司认为眼下市场已反映过于悲观预期，而积极因素正在累积，对 A 股后市不必悲观，指数正在形成年内又一相对低点，A 股年内二次买点或已到来。中期视角，看好 A 股市场延续震荡上行趋势。

配置上，谋新延续，温差收敛。短期维度，市场波动环境下红利低波可能相对抗跌。中期维度，建议结合近期的快速调整，关注两大主线：1）景气成长仍需精挑细选：在外部不确定的宏观环境下，景气度足够高的产业能够实现分子端高增长对冲分母端拖累的效果，AI 逐步实现商业模式闭环并兑现业绩增长，AI 基础设施相关环节，如光通信、PCB 等环节，高景气状态在今年确定性仍较强，半导体及算力等领域较多公司仍需要关注基本面与估值的匹配程度，经历较多调整后科技成长后市或呈现分化走势；创新药在去年密集 BD 交易之后，今年较多公司进入临床数据验证阶段，值得自下而上关注。2）周期改善：越来越多领域基本面正从周期底部回升，我们建议综合考虑地缘局势与产能周期位置，关注业绩向好及供需格局改善的领域，如电网设备、石化化工、工程机械，以及受益资本市场向好的非银金融等行业；贵金属板块经历较多调整后也值得关注。纯内需行业的基本面回升进展仍然相对偏缓，需要进一步观察。