1、1.7 万亿 IPO 冻结资金周一全额解冻回流。上周五压垮科技、抽干流动性的长鑫打新资金全部释放，场内流动性直接回血，杜绝继续极端缩量杀跌，给市场短期喘息修复窗口。

2、监管严打恶意做空、量化乱砸，市场环境修复。周末证监会开出天价罚单，重罚量化高频、恶意操纵、尾盘砸盘资金。空头资金被压制，之前无差别砸盘的恶劣盘口大幅减少，市场稳定性提升。

3、国家队、千亿 ETF 逆势持续抄底。大盘破位大跌期间，散户恐慌割肉，汇金、机构持续大额申购宽基 ETF，千亿级别资金逆势接盘。底部承接真实存在，做空动能已经衰竭，短期无连续大跌基础。

4、AI 大会重磅落地，国产算力、端侧 AI 密集催化。本周世界人工智能大会持续释放利好，国产超算、端侧 AI 硬件、算力国产化政策集中落地。我们持仓的算力、存储、消费电子全部直接受益，赛道题材回暖。

5、存储、半导体细分中报业绩爆炸，多家企业净利暴涨百倍，行业供需反转、涨价逻辑实打实。基本面完全没问题，前期崩盘是资金情绪杀、IPO 抽血杀，不是赛道逻辑坏掉。

6、外资吸引政策加码，稳住外资流出预期。七部门明确加码外商在华再投资扶持，优化外资配置 A 股渠道，稳定外资信心。缓解前期外资持续砸盘、流出的压力，低位科技资产有长线资金托底。

7、央行宽松流动性延续。市场资金面持续宽松，无收紧动作，没有资金荒、没有系统性风险，大盘只是趋势破位走结构调整，不是熊市崩盘

周末最新全部大盘利空

1、本轮牛市正式终结，3780 牛熊生命线彻底有效破位。2025 年 4 月启动的本轮牛市，四次大跌全部在 3780 精准止跌，是本轮行情绝对生命线。本次放量暴跌直接击穿，属于高位放量滞涨、背离量价顶、主力全线出货的终极见顶形态。现在顶部巨量筹码全部被套死，上方压力无穷大，中期趋势彻底反转，后续所有上涨只是超跌反弹、修复逃命，再也没有趋势性牛市行情。

2、周末批量利空集中炸雷，市场风险偏好极低。周末 42 家上市公司集体大额减持、多家公司收到立案调查、问询，还有一批小票中报业绩暴雷下修。弱势行情下，资金只会抱团避险、高低切换，不会主动做多，大盘很难普涨修复。

3、韩国半导体利空持续发酵，全球存储情绪偏弱。韩国严查三星、SK 海力士垄断 + 加息，全球存储供应链恐慌情绪没消退。下周芯片、存储板块只能弱势震荡，很难出现强势反包，持续压制兆易创新等核心标的。

4、光通信扩产恐慌情绪持续压制板块。市场始终担忧低端产能过剩、价格内卷，只要光模块、通信个股冲高就有资金兑现，亨通光电所在赛道反弹高度被持续锁死，情绪面无法快速修复。

5、美国通胀反复，降息预期继续延后，科技估值持续受压。海外高利率周期延续，成长股估值无法修复，芯片、AI 硬件、存储、光模块这类科技成长标的，只能震荡磨底，不能走趋势反弹。

6、市场热点严重分流，科技主线缺少集中资金。雅下水电大基建、资源周期、新能源细分分流大量场内资金，市场存量资金不够，无法集中回流科技赛道，导致我们持仓四只科技股反弹乏力、反复震荡。

兆易创新，亨通光电，中国长城，歌尔股份，四只标的短期难走出独立上涨行情。明日核心操作聚焦波段吃差价，日内冲高回落、低位回踩反复套利。当下市场特性十分明确，利空落地必有国家队护盘，无系统性持续大跌风险，超跌反弹随时会来，所以手上筹码坚决拿住、不轻易割飞，持续滚动降本，等待率先修复反弹行情。

$ 兆易创新 ( SH603986 ) $$ 亨通光电 ( SH600487 ) $$ 歌尔股份 ( SZ002241 ) $# 炒股日记 ## 股市怎么看 ## 投资随笔 ## 股民日常 ## 中签率来了！长鑫科技中一签盈利几何？#

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