26/07/24

导语

动力电池双寡头统治的底色未改，但二线厂商加速突围的势头越来越迅猛。

 作者丨李思佳

责编丨石   劼

编辑丨王   越

今年 6 月，新能源汽车市场渗透率达到 63.6%，刷新国内车市月度渗透率纪录。

新能源市场欣欣向荣，动力电池行业就差不了。

数据显示，6 月国内动力电池装车、产销、出口四大核心指标，全部实现环比、同比双增长。其中，单月装车 76.5GWh，环比增长 6.4%，同比大幅攀升 31.5%，刷新年内单月装车新高。上半年累计装车 335.6GWh，同比稳步增长 12.0%，为全年产业稳健增长筑牢基本盘。

不同于往年头部企业一家独大的固化格局，今年中报节点的行业格局极具看点——虽然宁德时代、比亚迪双寡头基本盘稳固，但月度份额此消彼长、持续微调。

以亿纬锂能、中创新航为代表的二线厂商，不再单纯依靠整车配套内卷，凭借储能出海双赛道实现份额逆势上涨。同时，磷酸铁锂与三元电池的赛道分化愈发清晰，而技术路线的选择也在直接决定企业成长上限。

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  二线厂商突围，月度份额出现反向分化

2026 年上半年，动力电池赛道头部集中的格局没有改变，宁德时代与比亚迪依旧牢牢占据行业前二席位，构筑起难以突破的竞争壁垒，但二者月度走势呈现明显分化特征。

数据显示，6 月宁德时代动力电池装车量 32.59GWh，市占率 42.70%，位居行业首位。不过相较于 5 月，其单月市占率下滑 3.43 个百分点，龙头短期份额有所回落。

这一变化并非竞争力弱化，而是车企供应链多元化布局的结果。毕竟，当下主流车企为规避供应链集中风险，持续拓展第三方电池供应商，逐步稀释头部企业独家配套份额。

另一家电池 " 寡头 " 比亚迪，则迎来反弹，走出了前期份额承压的态势。6 月其动力电池装车 14.11GWh，市占率 18.49%，环比提升 1.92 个百分点。驱动力最主要的还是自身新能源车销量走高，自供体系产能高效释放，带动单月装机体量与市场占比同步修复。

两大头部企业 6 月合计市占率达 61.19%，行业双寡头统治格局并未松动。

拉长周期来看，宁德时代 1-6 月累计装车 154.25GWh，市占率 46.04%，同比提升近 3 个百分点；比亚迪上半年累计市占率 17.14%，同比下滑 6.42 个百分点，全年整体份额有所下滑，但能依靠单月车型热销实现阶段性反弹。同时，二者也吃掉了动力电池半数以上份额。

在头部玩家 " 打盹 " 的间隙，二线梯队的突围窗口正式打开。

6 月，行业第三至第五名企业位次稳固，形成稳定的第二增长阵营。中创新航、国轩高科、亿纬锂能单月市占率全部实现正向增长，其中，亿纬锂能环比大涨 1.33 个百分点，是前十厂商中提升幅度最大的企业。

同时，二线厂商的增长逻辑也正在改变。它们不再依赖传统整车配套的存量竞争，而是抓住储能爆发、海外出口扩容的增量机遇。

反观瑞浦兰钧、欣旺达、LG 新能源等部分尾部前十企业，单月份额小幅下滑，海外市场布局滞后、储能业务发力不足，成为其增长乏力的短板，行业二线梯队竞争进入白热化阶段。

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技术路线彻底分层，磷酸铁锂锁定主流

今年上半年，动力电池技术路线格局已完全定型，" 磷酸铁锂走量、三元电池冲高 " 的稳态格局固化，两条赛道市场差距持续拉大，甚至可以说，企业路线选择直接决定市场体量。

从 6 月单月数据来看，磷酸铁锂优势持续放大，当月装车量 63.7GWh，占总装车量 83.3%，环比增长 9.2%，同比增长 34.4%。

反观三元电池表现疲软，单月装车 12.7GWh，占比仅 16.5%，环比下滑 5.5%，即便依托高端长续航车型支撑，同比也仅实现 18.1% 的小幅增长。

而全年上半年趋势与单月保持一致。1-6 月，磷酸铁锂累计装车 272.0GWh，占比 81.0%，三元电池累计装车 63.4GWh，占比不足两成。

性价比更高、安全性更强的磷酸铁锂，更适配家用、商用新能源车型的需求，占据市场基本盘。三元电池则受限于成本偏高，仅在豪华高端车型、超长续航性能车赛道留存稳定需求。

技术路线的分化，也让各大电池企业的产品布局泾渭分明，赛道分层愈发明显。

例如，比亚迪、瑞浦兰钧、吉曜通行坚定押注磷酸铁锂赛道，深耕大众主流市场。LG 新能源则反向聚焦三元电池，彻底放弃磷酸铁锂赛道，专攻高端配套领域。

而与此同时，宁德时代采用双线均衡布局，兼顾高低端市场，6 月，其三元、磷酸铁锂装车量分别为 9.18GWh、23.40GWh，抗市场波动能力更强。

另外，前十企业中，蜂巢能源是少数深耕三元赛道的厂商，依托差异化布局抢占高端细分红利。国轩高科、亿纬锂能则基本全面倾斜磷酸铁锂，依托高性价比产能抢占存量市场。

这种清晰的路线分化，意味着行业粗放式增长时代结束。未来企业很难兼顾两条赛道，精准定位、深耕细分领域，成为电池企业立足市场的核心前提。

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内外双循环成型，储能出口撑起行业新增量

如果说今年上半年，动力电池行业的最大变化，那一定是摆脱对国内新能源整车市场的单一依赖，形成 " 整车配套为基、储能扩容、出口增量 " 的格局，使得产业抗风险能力大幅提升。

生产端，产能释放节奏紧跟市场需求。

6 月国内动力、储能电池合计产量 206.0GWh，环比增长 7.5%，同比暴涨 59.5%，上半年累计产量达 1068.9GWh，同比增长 53.3%，行业产能利用率持续走高，扩产节奏稳步推进。

销量端，双线增长格局成型，储能赛道成为核心第二增长曲线。

6 月动力储能电池总销量 196.0GWh，环比、同比分别增长 7.6%、49.1%。其中储能电池销量 62.6GWh，同比增幅 67.5%，增速远超动力电池。上半年储能电池累计销量 318.1GWh，同比暴涨 83.4%，爆发式增长有效对冲了整车市场的阶段性波动。

海外市场则持续打开行业增长天花板。

6 月国内动力储能电池合计出口 36.2GWh，环比大增 23.7%，同比增长 48.7%，出口量占当月总销量 18.5%。其中动力电池出口同比大涨 60.8%，海外新能源车企订单持续放量；储能电池出口稳步增长，适配全球新能源基建落地需求。上半年累计出口 181.3GWh，同比增长 42.5%，内外市场同步发力，成为二线厂商弯道超车的核心抓手。

整体来看，2026 年年中动力电池行业景气度持续上行。

双寡头稳固、二线突围的竞争格局，双线分化、精准深耕的技术格局，内外联动、多元增长的市场格局，已然成型。中长期来看，行业将持续维持高位景气，逐步走向头部领跑、多强并存的成熟发展阶段。

李思佳

反香菜联盟头目、公社一楼雅座长期霸占者

THE END