瑞财经 严明会 近日，招商证券表示，近期监管部门与央国企密集释放增持、回购等稳市信号，叠加流动性压力缓解，市场已具备筑底基础，但科技板块去杠杆或使震荡延续。

TMT 持仓高度集中意味着拥挤度上升，但后续趋势仍取决于产业景气和业绩表现。

7 月政治局会议有望释放进一步加大政策支持力度的信号，产业发展、基建水网、文旅消费及资本市场是关注重点。

配置上，建议关注科技修复以及中报改善方向如 TMT 涨价链、量价改善资源品、电池、医疗器械、创新药、自动化设备、航天装备等。

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