来源：新浪港股

中烟香港（06055）早盘涨超 7%，截至发稿，股价上涨 7.33%，现报 23.44 港元，成交额 8008.69 万港元。

近日，广发证券发布研报称，预计中烟香港（06055）2026-2028 年 EPS 分别 1.33/1.53/1.72 港元 / 股。参考思摩尔国际和华宝国际等可比公司估值，考虑到上半年受国际贸易关系及境内免税市场业务流程调整影响，烟叶进口量及卷烟出口发运短期承压，但下半年起随免税运营商合作协议陆续落地及发运节奏恢复，业绩有望逐步改善，给予公司 2026 年 20 倍 PE，对应合理价值 26.61 港元 / 股，给予 " 买入 " 评级。

报告指，公司主营五大核心业务：烟叶类产品进口业务、烟叶类产品出口业务、卷烟出口业务、新型烟草制品出口业务及巴西经营业务。2025 年公司实现营收 145.79 亿港元，同比 +11.5%，实现归母净利润 9.80 亿港元，同比 +14.8%，净利率同比提升 0.27pp 至 7.18%，盈利能力持续改善。