26/08/1

导语

新能源市场渗透率持续加深，就算终端走势不明朗，但新势力们的拳头已经越来越硬。

 作者丨曹佳东

责编丨杜余鑫

编辑丨何增荣

7 月底，小米正式将澎程系列带到了我们面前。不到 30 万的预售价算是小米汽车给整个中大型 SUV 市场带去的最新价值标定。尽管预售后的 24 小时，官方没有给出预售订单火爆的信息，但论新势力当前的竞争压力，仍不会有丝毫减弱。

今年上半年，我们看到了各方势力均找到了那条属于自己的那条救赎之路。

" 价格屠夫 " 零跑、" 咬定纯电不放松 " 的蔚来、" 增程 + 纯电 " 双线作战的理想，背靠 MONA 翻身的小鹏，在面对华为五界的来势汹汹，也算顶住了压力。

进入 7 月，看似只是 2026 年下半程的开端。可就目前的市场环境，要说哪家能放松，任谁都给不出一个名单。就算全行业都在呼吁停止价格战，停止内卷，从市场走向去判断，要想看到所有人回归到正常的竞争秩序中，依旧没那么简单。

8 月 1 日，和往常一样，新势力们逐一给出了自己 7 月的成绩单。打眼一看，排名变化似乎并不大，但就各自所面临的生存桎梏，销量上多多少少还是能有所反映的。

身为第一梯队的吉利银河和零跑依旧遥遥领先于人，靠着庞大的产品阵容，将月销 10 万辆当作长期的目标；紧随其后的鸿蒙智行、蔚来和小鹏，也冲着 5 万辆 / 月猛攻；

可除此之外，3 万大关还是成了大多数新势力的发展风水岭。迈过去了，就有资格和小米、理想、埃安等切磋一下，迈不过去的话，过苦日子的滋味只能自己默默承受了。

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  小米：澎程即出，月销 3 万将到此为止

如果不看销量，单论市场关注度的话，新势力中绝对的流量霸主，一定还是小米。而整个 7 月，从澎程 N70/N90 登录工信部新车公告，到雷军的前期预热，再到最后的预售发布，无论是友商，还是普通消费者，都给予了这两款车十足的关注。

目前来说，就小米给出的 7 月交付数据，和往常一样，单就一个 3 万辆的整数，实在有点猜不透小米当前的处境，可就这个不曾有变的数字下，你要认为，小米已经没能力再往 5 万辆 / 月窜一窜，可就大错特错了。

在小米的规划下，SU7 和 YU7 一定是拿来固本的，那这就意味着，在月销 3 万辆的基础上，澎程车系就是小米对主流市场发起总攻的主力。鉴于小米首次进军增程车市场，就小米以往对于新市场的冲劲，澎程 N90 和 N70 可不会对任何潜在对手留有余地。

都以为，自从理想 L 系熄火，纯电车有了主宰市场的动静，谁要再推出增程车，怎么看都有点晚了。但如果这个对象是小米的话，在有了 SU7/YU 7 上市即疯狂爆单的前期铺垫，澎程车系的出现，必将对现有市场格局造成巨大影响。

按小米当前的产能布局，北京工厂一期 + 二期算上武汉工厂，合计额定年产能可达（‌ 30+15=45）万辆，单澎程车系拿出月销过万的表现，都是再正常不过的了。

一旦小米在中大型增程 SUV 市场一年抢走 15 万辆的份额，其所波及的范围一定是大的。那些原本每个月就只能卖 2000~3000 辆的新车被市场边缘化，网红车就此泯然众人，也不是没有可能。

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  小鹏：销量和品牌价值，孰轻孰重？

在澎程 N90/N70 发布以前，今年还是有不少 9 系新车踩到了市场红利期的尾巴，小鹏 GX 就是最典型的例子。

在小鹏最新公布的销量数据中，7 月受到 MONA L03 的助力，整个终端市场的表现还是很稳定地达到月销 38,027 辆，同比增长约 4% 的水平。且就 MONA 车系当下的产品属性而言，后期在销量上再形成新的突破，大概率也是可行的。整体经营表现在 GX/L03 等交付过了爬坡期，势必会保持稳定。

只是，对于小鹏来说，要不是 GX 的存在，小鹏很可能在新车的销售均价上会为人诟病。

上个月的 16 日，小鹏汽车在德国慕尼黑举办新车发布会。会后，何小鹏本人在回答外媒提问时表示，小鹏追求高质量、长期性的发展，不追求数量，并直言 " 数量是没有价值的 "。此话一出，就着小鹏的现状，很多人都认为，何小鹏这是嫉妒心泛滥。

当 MONA 撑起整个小鹏的销量基盘，品牌何来价值？正因如此，GX 出现的意义就显得很具象。

前不久，工信部还曾去小鹏肇庆生产基地突检，重点核查道路机动车辆生产企业的‌产品安全保障能力‌和‌生产一致性‌。要的就是，为小鹏紧一紧弦，顺便为全行业的产品质量把关打个头阵。

所以，在月销量有了长足进步的同时，事关小鹏后续的发展，必须需要在维持品牌价值和追求绝对销量之间，找到真正的平衡。在竞争强度急速攀升的背景下，不管是谁，顾此失彼的话，只会因市场反噬而被重新教做人。

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  零跑：月销 10 万辆，彻底夯实 " 销冠 " 的地位

当然，对于销量的把握，零跑一定是新势力中最出乎意料的那匹 " 黑马 "。当人人都在为如何突破月销 3 万辆的魔咒时，月销 10 万辆都快成了常态。

上个月，据零跑自己公布的交付数据，其总交付量已经达到了 101,267 辆，同比增长 102%，成为国内首个单月交付突破 10 万台的造车新势力品牌。其中，旗舰车型 D19 也月交付突破了万辆。

而 1~7 月，零跑累计交付约 45.78 万辆，如果往后几个月，零跑能再往上冲一冲，将月销保持在 10.8 万辆以上，完成年销百万辆的目标，都近在咫尺了。

作为零跑创始人、董事长兼 CEO 的朱江明表示，从月销 879 辆到突破 10 万辆，零跑用了 6 年时间。未来，零跑将继续坚持 " 技术普惠 " 和全域自研路线。也就是说，身为新势力的后起之秀，零跑将贯彻亲民的产品布局，延续眼下的发展模式，继续深挖自己的潜力。

至于品牌形象的提升，就看零跑此后第二品牌的推出，能激起怎样的水花，以及能否从和 Stellantis 集团的合作中汲取些门道，让自己真正实现量价齐飞的最终目标。

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  蔚来：三品牌齐步走，蛰伏后的全面爆发

既然说到品牌向上的问题，论单一品牌力的话，新势力中，蔚来一定是独一份的。既没有因加速扩张而进入增程车市场，也没有因为销量压力，大肆在母品牌下推出低价新车。

上个月，蔚来交付了 35,934 辆，同比增长超七成。其中，蔚来品牌交付新车 20,008 辆，同比增长 57.9%；乐道品牌交付新车 10,155 辆，同比增长 69.9%；firefly 萤火虫品牌交付新车 5,771 辆，同比增长 143.9%。

而前 7 个月，蔚来汽车总交付量达 227,057 辆，创历史新高，同比增长 68%。其中，蔚来品牌交付新车 139,496 辆，同比增长 60.1%；乐道品牌交付新车 52,618 辆，同比增长 39.1%；firefly 萤火虫品牌交付新车 34,943 辆，同比增长 242.3%。

可以说，跑赢市场增速的蔚来，已经找到了一条真正属于自己的发展快车道，纵观整个市场，没有哪一个新势力能在十年间，为自己扶持出三个主题鲜明，目标人群不同，却人均能在终端销量上完成原始积累的。

今时今日的蔚来，固然还有很多的地方需要提升和改进，单论对中国新能源市场的格局判断和趋势预测，李斌和他的蔚来一定是走在新势力最前沿的。

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  理想：月销 3 万成了越不过去的高墙

多年后，我们印象中的新势力三巨头，小鹏打碎了唯 " 科技 " 论的品牌框架，为了销量妥协了很多；蔚来熬过了一个又一个寒冬，终于有了活力；理想，曾以增程动力配上 " 彩电冰箱大沙发 " 的独特产品点，遥遥领先于所有人。

但进入 2026 年，市场重构的趋势还是避免不了地出现在了他们身上。上个月，理想交付新车 30,468 辆。截至 2026 年 7 月 31 日，理想汽车历史累计交付量为 1,764,155 辆。  

7 月，新一代理想 L6 曾正式发布，到了这个月，理想 L6 也将突破 40 万交付量，成为 20 万元级别以上最快达到这一销量的增程车型。但高光背后，我们一定能看到理想 L 系所在的增程家用 SUV 市场早已不像两年前那样，异常热闹的现状注定理想要放出更多的市场份额。

即便，手握庞大既有用户盘的理想心有不甘。看着对手一个比一个狠的产品攻势，一个比一个要命的价格体系，多大的抱怨都不值一提。全行业，月销 3 万辆已经不是一件值得高兴的事，在全面开战后，随着产品体系的完善，这个数字只是企业活下去的基础。

对于理想来说，过惯了了好日子，必定会因为行业波动而无措，可这个趋势是不可逆的，就说明，理想接下去的每一个步都需要斟酌再三。产品力快速提升的同时，也得让更多的消费者选择相信理想的价值观。

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  鸿蒙智行：问界独挑大梁

和头部新势力相比，华为系品牌一直都是最值得忌惮的对手。哪怕到了现在，谁都不会单独将鸿蒙智行中的任何一个品牌拆开来讲，但就鸿蒙智行这个集团军的攻防转换，相信就是所有人都必须重视的。

上个月，整个鸿蒙智行交付了 45,046 辆新车，1-7 月累计交付 28.6 万辆，同比增长 13.7%。而截至目前，鸿蒙智行全系累计交付突破 148 万台，持续刷新中国新势力品牌交付速度纪录。

其中，全新一代问界 M9，交付开启 7 周累计交付突破 20,000 辆；M9 全系累计交付突破 300,000 辆，迎来新的里程碑；问界 M6，上市 97 天累计交付突破 40,000 辆；智界 V9，单月交付突破 10,000 辆尚界 Z7 系列，累计交付已突破 20,000 辆。

很显然，多点开花的鸿蒙智行有着常规新势力品牌不具备的体系力，但还是那个老问题，要是问界身上的担子能被其他 " 四界 " 分流掉一点，鸿蒙智行的上限将会更高。

本月，尊界 V800、V680 将正式上市，享界 G9 或将同步开启预订，希望在新车的帮助下，鸿蒙智行能借势在将压力平均分配给 " 五界 "，从而真正形成集团军的越级战斗力。

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  昊铂埃安：BU 体系改革初见成效

人人都很清楚，在车市全面下行，目标年销量又在刺痛着所有新势力企业之时，今年下半年的战争一定会变得更加血腥。当行业正从短期促销驱动的增长模式，回归真实需求主导的发展节奏，对于大多数的行业参与者来说，花拳绣腿一定是不再适配这个时代。

正是出于这样的理解，相比跨界而来的新势力，传统造车企业的新势力品牌一定更清楚，其中的利害关系。

上个月，昊铂埃安依然延续了增长的态势，终端销量达 34987 辆，同比增长 31.74%，实现连续 5 个月同比正增长，在车市调整周期中跑出独立行情，也充分体现了昊铂埃安穿越时间周期，逆势上涨的韧性。

这个数字放在整个传统新势力中，不说排在最前列，也能充分看得出来，消费者对于产品优劣的判断已经回到最基本的需求痛点层面，而非品牌所具有的故事性。

今年，为了更好地跟上行业发展，昊铂埃安 BU 的组建，一改先前拖沓的体系。说白了，就是想在 2026 年做出一些改变，况且，今年，还是广汽埃安正式迈入第十年的新起点。于情于理，昊铂埃安都需要脱离过去那种发展模式。

事实上，和广汽埃安一样，包括深蓝、岚图、奕派、极氪在内的一众背景趋同的新势力，如何真正向着新时代的发展底色而落实自我变革，都是一件非常关键的事。

据现有公开数据可知，深蓝汽车 7 月全球销量 29,213 辆，同比 +7.52%，1~7 月海外 44,508 辆，同比 +87.48%，成新支点，全球累计破 91 万。长安启源则以全球单月交付 39,841 辆，一并跑出来自己的本色。

东风旗下，岚图 7 月交付 13,189 辆，1~7 月交付 89,453 辆，同比增长 31%。泰山持续提升着品牌力，新车梦想家 9 箭在弦上，很真实地在岚图接下来的市场对轰做着充分准备。

同为东风系的奕派一并在 1~7 月拿出 139,919 辆的交付数据，其最深刻的含义，无疑也是体现出于奕派对新能源市场进行的弥足深刻的洞察才取得的成绩。

再者，极氪交付 35,837 辆，同比增长 111%，9X/8X 领跑品牌价值和销量同步提升，7X 与 007GT 持续夯实基本盘。归根结底，持续稳定在月销 3 万 + 的水平，就是极氪作为新势力中最有个性的品牌，其面临挑战和市场波动时最强的底色。

作为能和零跑互掰手腕的吉利银河更不用多说什么，月销 107,797 辆的背后，就是吉利银河在各个新能源市场所把守的重兵全面出击后的结果。

最后，身为最后一个发布月销成绩的比亚迪，其单月 419,211 辆的交付量可以用恐怖来形容，而旗下作为新兴品牌的方程豹和腾势，其潜力还是有着非常明显的潜力可供挖掘。毕竟，两者月销分别为 41,213 辆和 19,196 辆，对比同类品牌，还是收着在卖了。

兴许，对于很多月销量还没触及 3 万大关的新势力来说，市场走势很是严峻。但不管怎样，在这个新能源逐渐成为市场主流的年份，背靠各自最深厚的技术、营销、渠道等多维功力，各个品牌都在持续不断的两两竞争中，完成了最初的积累。

曹佳东

血液中流淌着汽油，

唯快不破！

THE END