（来源：国融证券资讯）

一、首创全模块化阿里云计划将数据中心产能提升两倍以上

事件：据报道，基于首创全模块化设计架构，阿里云已将大型 AIDC 数据中心的交付工期缩短至 100 天。同样的工期，国内传统交付周期为 6 至 12 个月，美国为 12 至 18 个月。在缩短工期的同时，阿里云数据中心整体建设成本降低 10% 以上。今年，阿里云计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。来源：中证快报

点评：在 AI 算力需求爆发、大模型训练和推理对算力要求持续走高的背景下，传统数据中心漫长的建设周期已成为制约算力上线的瓶颈。阿里云通过 " 搭积木 " 式的模块化并行生产模式，大幅提升了算力资源的上线速度。这种 " 时间价值 " 使得云厂商能够更快地将资本开支转化为商业收入，抢占市场先机。同时，该模式打破了欧美长期垄断的数据中心建设体系，国产算力底座具备了可出海复制的自主标准，有助于缓解全球算力过度集中的问题。

二、颠覆传统技术垄断马斯克或采用 FEL 技术挑战 EUV 光刻机

事件：据报道，SpaceX 近日宣布，将与特斯拉合作，初期投入 168 亿美元，在美国得克萨斯州共建一座名为 "Terafab" 的芯片制造设施。据悉，马斯克可能计划采用自由电子激光器（FEL） 技术路线，直接挑战 ASML 现有的 LPP EUV 光源方案，颠覆传统 EUV 光刻技术的垄断格局。马斯克本人随后在社交平台发文 "FEL FTW"（FEL 必胜），被外界视为对这一推测的侧面印证。结合 Terafab 细长的厂房设计及马斯克的表态，FEL 技术路线成为当前最热门的猜想方向。来源：中证快报

点评：据 SpaceX 官网介绍，Terafab 将集先进逻辑芯片和存储器件制造、封装与测试于一体，旨在实现芯片的快速迭代与部署，为 SpaceX 未来的航天计算需求提供自主可控的供应链支撑。FEL 技术本身的特性已引发业内热烈讨论。该技术具备高功率、高相干性、波长可调谐以及更高能效等优势，理论上可将光刻光源从当前主流的 13.5nm 推向 6nm 乃至更短波长，大幅延伸摩尔定律的生命周期。