来源：新浪港股

美银证券发布研报称，将恒基地产（00012）评级由 " 买入 " 下调至 " 中性 "，目标价由 33 港元下调至 31 港元。美银证券指出，本港住宅市场的逆风加剧，加上恒基地产中期的内地投资物业土地续期风险及高财务杠杆，或限制其股价上行空间。

该行估计，恒基地产多个主要内地投资物业的土地使用权将于未来 18 年内到期，估计续期 20 年需要支付补地价约 60 亿元人民币，料将拉低每股资产净值（NAV）1.5 港元。另一方面，本港市区重建计划料可释放 66 亿港元利润（每股 1.4 港元），但额外总楼面面积带来的净资产增幅有限。该行称，美国加息预期升温，本港楼价呈回软初步迹象，在上半年累升 8% 后短期料面临压力，但料不会重大转势，租务需求坚韧限制楼市下行空间。