来源：股市直击

9 月 4 日消息，三大指数集体高开，贵金属、数字货币板块涨幅居前。截至今日开盘，沪指涨 0.34%，报 3955.55 点；深成指涨 13725.65%，报 0.74 点；创指报涨 0.97%，报 3344.62 点。

消息面：

1、商务部新闻发言人黄玲在 3 日举行的例行新闻发布会上表示，美方不顾中方反复交涉，多次以涉伊朗为由制裁中国企业和公民，中方对此强烈不满，坚决反对。中方敦促美方立即纠正错误做法，撤销对有关中国企业和公民的制裁，中方将坚定维护我企业和公民正当合法权益。

2、工信部等十部门印发《促进中小企业发展 " 十五五 " 规划》，其中提出，到 2030 年规模以上中小企业人均营业收入累计增长 15% 左右；大力发展创业投资，设立国家中小企业发展基金二期，带动社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。

3、深圳证券信息有限公司定于 9 月 4 日发布创业板芯片指数。创业板芯片指数（代码 970096）在公司业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等芯片相关领域的创业板股票中，选取最近半年日均总市值排名前 50 名作为指数样本。

4、在昨日举行的 "2026 世界动力电池大会 " 上，工信部装备工业发展中心发布《动力电池产业发展指数（2026）》。装备工业发展中心主任瞿国春介绍，中长期看钠电池将替代部分低端锂电池，全固态电池普及取决于产业链成本管控。

5、从多家药企处获悉，2026 年国家基本医保药品目录谈判竞价及商保创新药目录价格协商工作，将于 9 月 5 日在全国人大会议中心启动。

6、多家银行表达了 " 贷款人年龄 + 贷款期限 " 不超过 75 年这一门槛。这也意味着，如果按照这个标准，1991 年以前出生的贷款人新办理房贷时，已经不能办理 40 年期的个人房贷。

7、长江存储控股股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的 IPO 审核状态变更为 " 已问询 "。

8、台积电高管称，全球在建晶圆工厂接近 20 座，台积电对芯片制造工具的需求自去年年底以来几乎翻了一番，这是 30 年未曾见过的速度。

9、行云科技公告，签订 9.22 亿元算力租赁协议。长电科技公告，拟定增募资不超 65 亿元用于高性能计算高端先进封装平台扩产项目等。精智达公告，近日与某客户签订 15.76 亿元半导体测试设备采购协议。

10、锦龙股份公告，筹划转让东莞证券 20% 股份达成初步意向。

11、澜起科技公告，CXL3.2 芯片导入三星 SK 海力士，PCIeSwitch 年内流片。

12、佛塑科技公告，拟投资 71.58 亿元建设两大绿色高端隔膜项目。

13、4 天 3 板金帝股份公告，子公司两个液冷项目尚未形成批量生产能力，暂未形成正式订单或协议。

14、美股三大指数集体收涨，道指涨 1.18%，纳指涨 1.4%，标普 500 指数涨 1.06%。加密货币概念股、黄金矿业股走强；特斯拉涨超 5%，SpaceX 涨超 6%。

15、美联储理事沃勒表示，预计下个月 CPI 和 PPI 将 " 处于合理水平 "；目前的利率设定可以使美国回到 2% 的通胀水平；给通胀回落一个机会，可以等一个议息会议再做决定。

16、乌克兰总统泽连斯基表示，美方已确认将在莫斯科和基辅分别举行会谈，乌方预计基辅场次的会谈将于近日举行。

17、美国抵押贷款利率攀升至 6.71%，为 2025 年 7 月以来最高水平。

18、据美国投资公司协会数据，美国货币市场基金规模创下 7.98 万亿美元历史新高。

19、英伟达宣布英伟达 Rtx Spark Windows 个人电脑将于 2026 年 10 月上市。

20、大众汽车表示，作为 2030 年战略计划基础的调查显示，公司集团范围内将调整员工规模，涉及削减约 5 万个岗位。

机构观点：

华泰证券研报称，全球低利率范式正被打破，储蓄供给收缩叠加政府与 AI 同时加杠杆，资金失衡推动长端利率易上难下。储蓄端，中日欧老龄化、地缘阻碍美元回流、高通胀约束央行扩表、风险偏好压低储蓄率，四重变化使储蓄从充裕走向干涸；需求端，美国高利率高赤字高杠杆陷入债务膨胀循环，科技巨头发债已与国债净发行进入同一数量级，AI 融资对美债的挤出开始显现。风险上关注 2027 年初债务上限、基差交易等脆弱点及 AI 收入放缓后的融资风险。高利率下资产表现分化，黄金和科技股构成核心哑铃组合，分别押注融资风险暴露与 AI 叙事兑现，低杠杆强现金流与资源品提供防御。策略上，短期主线不清晰，建议沿着高景气 + 低拥挤度 + 政策边际催化等寻找结构性机会。

中信证券研报指出，美伊冲突延宕已逾半年，近期局势再次出现升温迹象。探究升温原因，我们认为，伊朗内部强硬派势力上升叠加海峡作为谈判筹码存在有效期，因此有动力在威慑能力弱化前采取进攻性策略，换取美国在更多战略问题上让步。展望后续局势，全面战争仍非基准情景，但低烈度冲突反复和误判升级的概率正在上升。在美伊僵局难解的情况下，即使伊朗与阿曼达成通航协议，也难以化解海峡通航风险。未来需观察到美伊任一方内部政治压力产生明显变化的信号，才可能触发实质性让步，例如共和党参议院选情告急，或伊朗经济压力引发内部动乱等。剖析市场影响，当前国际原油期货定价并未充分反映中东局势的挑战以及成品油短缺的风险。中东局势已成为海外诸多风险叙事的助推剂，将阶段性加剧海外货币政策两难与债务困局叙事，预期能否反转仍需等待上述的关键信号。