光纤概念在 9 月 8 日震荡走强，领涨的仍是那只老面孔。

杭电股份早盘低开后直线拉板，封死 10 天里的第 4 个涨停，报 40.66 元，年内累计涨幅超过 400%。

（杭电股份股价走势；格隆汇）

华脉科技拿下第 2 个涨停，长飞光纤盘中涨超 4%，永鼎股份、通鼎互联、亨通光电跟随走高，中证通信设备主题指数当日上涨 2.80%。半日里沪指涨 0.36%，全市场超 3400 只个股飘红，算力链是今天与顺周期资源股并行的主线之一。

消息面上，9 月 7 日傍晚，工信部印发《信息通信行业发展 " 十五五 " 规划》，在算力传输通道建设上单独划了重点，部署 400G 及以上高速传输技术、建设光纤直达链路、推动 100G 光网设备下沉。

板块层面，资金买的是这份五年规划的落地节奏。400G 及以上传输、光纤直达链路、100G 下沉，指向传输网络从骨干层向城域层、边缘层的逐级渗透，每一层升级都对应新的光纤用量。

规划同时点名一批大容量产品，1.6T 光传输系统、200G-PON、空芯光纤光缆，目标到 2030 年智能算力规模达到 9800EFLOPS，对照 2026 年 6 月底的 2185EFLOPS，还有 3 倍以上空间。

9 月 8 日，高盛把全球光模块 2026 至 2028 年市场规模预测分别上调 33%、81%、115%，最高看到 1485 亿美元，理由是 AI 服务器架构向高速网络迁移、单 GPU 光模块用量上升。

据一财测算，" 十五五 " 期间信息基础设施累计投资达 3.8 万亿元，光纤价格突破 80 元每公里。

光纤阵营里的旗手，是基本面弹性兑现的杭电股份。这家杭州电缆厂，收入大头至今仍是电线电缆，撑起利润弹性的却是光纤业务，上半年毛利率高达 83.78%。

半年报显示，AI 智算集群大规模建设把数据中心顶成光纤最大新增需求，光纤量价齐升，外贸订单占比超过七成。上半年归母净利润 3.93 亿元，同比增长 938.67%，二季度单季 3.12 亿元，环比增长 285%。

从年初到 6 月 25 日，杭电股价最高触及 57.21 元，区间最大涨幅超过 6 倍，7 月回撤逾 40%，最低跌到 27 元附近。

8 月 26 日半年报落地，业绩兑现给第二波启动递上弹药，9 月 2 日走出跌停开盘、涨停收盘的地天板。如今股价回到 40 元上方，仍未收复 6 月高点，筹码完成过一轮完整换手。

该股另一引人注目的事件在于，牛散章建平二季度新进成为第三大股东，持股 3.52%；公司抛出 28.8 亿元定增，投向光纤预制棒与 AI 高端铜箔，把传统线缆厂的故事改写成算力材料供应商。

另一边，第二大股东富春江通信年内多次减持，公司年内 22 次登上龙虎榜，多空在这里早已分边。

需要注意的是，杭电股份最新滚动市盈率接近 500 倍，上半年经营现金流为负，业绩兑现的同时，估值也已被提前计价。

10 天 4 板之后筹码分歧随时放大，政策落地的节奏与龙头业绩能否连续兑现，是这轮行情接下来要过的关。