近期债市和股市均以震荡为主，A 股板块轮动速度加快，操作难度加大。" 固收 + 权益 " 类理财产品受益于此前持续数周的反弹行情，净值略有回升。但 9 月 11 日 A 股出现下挫，上证指数再次跌破 3900 点，后续能否企稳仍有待观察。

" 固收 + 权益 " 产品近 1 月收益反弹，平均年化收益率 2.11%

南财理财通数据显示，截至 9 月 3 日，不少 " 固收 + 权益 " 理财产品近 1 个月收益反弹。理财公司发行、成立满 1 年、投资周期 3-6 个月（含）的公募 " 固收 + 权益 " 产品近 1 个月平均年化收益率为 2.11%，但近 3 个月年化收益率平均值仅 0.8%，有 368 只产品近 3 个月收益为负，占比 15.14%。同期上证指数下跌 3.47%。

拉长时间区间来看，此类产品近 6 个月年化收益率平均值为 1.44%，近 1 年年化收益率平均值为 1.97%。成立以来年化收益率平均值为 2.78%。

从机构表现来看，此类产品近 1 年平均年化收益率居前的有建信理财、浙银理财、施罗德交银理财等，表现靠后的有恒丰理财、浦银理财、农银理财等。

近 3 个月股市调整给理财公司此类产品带来不小的净值回撤压力，此类产品近 3 个月平均年化收益率较高的理财公司有渝农商理财、建信理财、苏银理财等，较低的有恒丰理财、农银理财等。

5 只 " 固收 + 权益 " 产品加权年化收益率超 5%

南财理财通数据显示，理财公司成立满 1 年、投资周期 3-6 个月（含）的 " 固收 + 权益 " 理财产品中，有 5 只产品加权年化收益率超过 5%，最高的 1 只达 7.42%。

不少绩优产品在今年二季度末采取高比例配置现金及银行存款，加少量股票或公募基金等增强收益的做法。

绩优产品上银理财 " 恒盈系列开放式（6 个月持有期）理财产品银桂 WTGK25M0601 期 A" 今年一季度末和二季度末均主要配置现金及银行存款，配置比例均超过 99%，此外还持有少量北交所的次新股。该产品说明书提到，其采用多资产投资策略，主要参与权益多头、对冲、打新、商品基金交易等低相关策略构建投资组合。

上银理财另一只产品 " 聚宝盈系列科创先锋开放式（6 个月持有期）理财产品 WPBK24M0603 期 A" 同样以较高比例配置现金及银行存款，今年一季度末和二季度末配置现金及银行存款的比例分别为 97.91%、99.28%，同样持有少量北交所次新股。此外还持有少量科创 50ETF 联接基金以及其他类型公募基金。

另一只绩优产品交银理财 " 稳享灵动慧利日开 2 号（150 天持有期）理财产品 B" 今年二季度末配置现金及银行存款的比例同样较高，达 93.02%，此外公募基金配置比例为 5.58%。

在 2026 年半年度报告中进行未来展望时，管理人认为债券市场政策面整体偏利多，有降息预期；财政政策方面，将迎来财政集中发力窗口。操作上，超长债是最大亮点，可能走出反季节性行情。信用债方面，高等级拉久期策略优于资质下沉策略。

以下为部分 " 固收 + 权益 " 绩优理财产品：

数据说明：产品统计范围为理财公司发行、成立满 1 年、投资周期 3-6 个月（含）的公募 " 固收 + 权益 " 理财产品。

为剔除仅靠短期收益 " 打榜 "、实则昙花一现的产品，南财理财通课题组特设指标 " 加权年化收益率 "，用以识别真正具备长期收益性的产品。加权年化收益率计算公式为 "5% × 近 1 月年化收益率 +10% × 近 3 月年化收益率 +15% × 近 6 月年化收益率 +30% × 近 1 年年化收益率 +40% × 成立以来年化收益率 "。

作者｜唐曜华

编辑｜黄桂煊

排版｜洪显蔚

《机警理财日报》是南方财经全媒体集团、21 世纪经济报道旗下投资理财、财富管理特色栏目，旨在帮投资者守好 " 钱袋子 "，并创造更高的行业价值。机警理财，机智投资，敬请关注！

声明：本内容为行业研究和数据分析，数据仅反映统计区间内的历史业绩，不预示未来表现，不构成对任何金融产品的投资建议或购买推荐，亦不构成任何形式的理财产品营销。本专栏系列文章系独家原创，抄袭必究，转载请联系作者。

9 家银行 AIC 投了 748 家公司，" 新军 " 抱团已成常态

光大银行 " 打扫屋子再请客 "：加大计提力度，净息差企稳回升

等了四年，大行终于等来息差拐点