快科技 9 月 23 日消息，涨价一年之后内存芯片的价位已经让普通人高攀不起，而需求最猛的 AI 市场上 HBM 内存价格也让 NVIDIA 吃不消，Rubin 这一代正在削减 HBM4 规格，下一代可能才用上 512GB 容量。

大摩 JPM 日前发了一份 2026 年到 2028 年的 HBM 市场研究报告，指出这三年中 HBM 芯片的 bit 位容量需求累积下来依然有 1630 亿 Gb 之多，其中 26、27 两年需求吃紧，供应量上修了，但 2028 年需求就会下修。

在这个市场上，NVIDIA 是核心客户，其中 2026 年他们的需求占比高达 58%，是绝对的 VIP 客户，但明年 ASIC 定制芯片崛起之后，ASIC 客户占比将提升到 48%，超越 NVIDIA 的 43% 份额，主要就是前者的出货量同比大涨 102%，NVIDIA 同比增长 15%。

在具体的 HBM 产品中，8-hi 堆栈及 12-hi 堆栈的为主，甚至同一代产品也有可能同时配置这两种规格的 HBM，Rubin Ultra 系列的 HBM4E 就有 8-hi 版的 256GB 容量及 12-hi 版的 384GB 容量。

至于更高级别的 16-hi 堆栈 HBM，技术验证及成本问题导致它最早 2029 年才能问世，NVIDIA 的下代 GPU 架构 Feymman 才会用上 16-hi 堆栈的 512GB 容量内存。

今年 3 月份的 GTC 大会上，NVIDIA 已经明确了 Feynman GPU 的路线图，2028 年问世，会大量使用核心堆栈设计，其中 GPU 核应该是首发台积电 A16 工艺了，非计算核心的部分有可能继续用 3nm 工艺生产。

它配套的 HBM 内存也是 NVIDIA 自定义的，有可能就是今年发布的 NVHBM，2028 年问世，2029 年放量，基础核心有可能使用 3nm 工艺。