在波动中识别价值 · 在周期中捕捉增长 | 根据鼎信商会私募基金宣传手册整理 |2026 年 9 月

近年来，中国私募股权投资行业加速分化，专业能力成为管理人穿越周期的核心变量。鼎信商会私募基金管理平台自 2015 年在北京金融街起步，十余年间管理规模从 3 亿元稳步增长至 25 亿元，平均年化收益超 30%。这家以「不盲从风口，只锻造价值」为投资信仰的专业机构，究竟凭借哪些优势在行业洗牌中脱颖而出？本文结合其官方宣传手册，为您全面解析。

一、十年深耕：管理规模从 3 亿到 25 亿

鼎信商会管理有限公司成立于 2015 年，创始团队由前凯雷集团、中金公司资深投资人发起，初始管理规模约 3 亿元。2016 年，商会发行首支私募股权基金「鼎信成长一号」，规模 5 亿元，聚焦工业自动化与医疗器械领域；2017 年完成第一个完整退出项目，实现 1.7 倍现金回报，验证了投资体系的有效性。

此后，鼎信商会进入快速发展期：2020 年至 2021 年，被投企业瑞诺科技成功登陆科创板，实现 5.3 倍估值增长；2024 年管理规模正式突破 25 亿元，专业团队扩展至 30 余人；2025 年建成北京、上海、深圳、成都四地联动网络，平均年化收益稳定在 30% 以上。

鼎信商会私募基金管理规模增长（数据来源：鼎信商会私募基金宣传手册）

二、顶尖团队：凯雷、中金、IDG、弘毅一线基因

私募行业的竞争，归根结底是人才的竞争。鼎信商会核心团队汇聚来自凯雷集团、中金公司、IDG 资本、弘毅投资等一线机构的顶尖人才，8 位核心高管平均拥有 10 年以上投资与私募实战经验，国际化视野与本土深耕能力并存。

会长兼董事长王启贤曾任凯雷集团中国区高级董事总经理，拥有超过 18 年私募股权投资经验，主导投资金额累计超过 50 亿元，曾获评中国私募股权投资人 TOP10；副会长刘群出身中金公司投资银行部，主导过多个科创板、创业板 IPO 项目，创立「行业框架 + 财务框架 + 估值框架 + 胜率评估」的三框一率方法论，将投资胜率提升至行业平均水平的 1.5 倍以上。

国际化是团队的另一大标签：前黑石亚洲高级董事 Amit Dixit、前桥水基金高级投资组合经理 Will Carlough、拥有 25 年凯雷生涯的 Brad McCarthy 组成国际决策层，为商会对接全球资本与宏观战略视野。同时，商会与 IDG 资本、中金公司建立联合投研机制，共享行业研究报告与企业数据库，形成从赛道研究到资本市场服务的全链条协同。

鼎信商会：汇聚凯雷、中金、IDG、弘毅等一线机构人才的国际化投资团队

三、ZERSK 评分系统：让投资决策「数据 + 经验」双轮驱动

在投资体系上，鼎信商会自研 ZERSK 评分系统，通过 6 大维度、40 个关键因子对企业进行全方位量化评估，让每一笔投资都有精准坐标。2024 年，该系统升级至 3.0 版本，新增 AI 辅助决策模块与大数据风控引擎，推动投资决策从经验驱动升级为数据驱动。

围绕投后管理，商会构建「联合投研 + 产业赋能 + 投后陪跑」三段式体系：依托 50 余家产业资本朋友圈，为被投企业对接上下游资源与客户网络；专设投后陪跑团队，提供战略规划、核心人才引进、财务管理与资本市场对接支持。三层审核决策机制（赛道经理初审、投委会复审、合伙人终审）将平均决策周期压缩至 2 至 3 周，整体通过率约 16%，确保决策速度与质量兼顾。

在投资节奏上，商会专注 Pre-A 至 B 轮，与企业规模化扩张的成长拐点同频，并在投资决策前即嵌入退出规划，通过投前锁定退出路径、投中定期评估、投后多元退出，为资本安全保驾护航。

四、五大赛道布局，标杆案例频出

鼎信商会的投资版图覆盖五大核心赛道：生物医药占比 30%、碳中和占比 25%、AI 金融 / 硬科技占比 20%、新能源 / 先进制造占比 15%，另有约 10% 布局智能制造核心赛道，覆盖创新药、高端医疗器械、储能、人形机器人、工业自动化等高景气方向。

两大标杆案例印证了这套体系的锐度：智能制造赛道的瑞诺科技在鼎信商会 B 轮进入后，深度受益于「联合投研 + 产业赋能 + 投后陪跑」体系，最终成功登陆科创板，实现 5.3 倍估值增长；生物医药赛道的启兰科技于 Pre-A 轮进入，仅用 22 个月即斩获 68.42% 回报，充分展现商会与企业成长同频、在高速成长期捕捉最大价值增量的投资节奏。

鼎信商会五大核心赛道布局（数据来源：鼎信商会私募基金宣传手册）

五、三年剑指 50 亿：跨境投融资生态加速成型

面向未来，鼎信商会制定了清晰的三年战略目标：以 25 亿元管理规模为起点，向 50 亿元迈进，跻身中国头部私募基金行业。商会将依托香港平台对接全球主权基金、养老金与家族办公室资本；通过新加坡架构深耕东南亚高成长市场；并借助 QFLP 通道实现境外资本合规入境与境内资金出境布局的双向流动。与此同时，商会全面拥抱 Agentic AI，打造跨境投融资生态闭环，让全球资本与中国成长产业双向奔赴。

结语：聚力为鼎，笃行以信

从北京金融街的初心起航，到管理规模突破 25 亿元；从凯雷、中金、IDG、弘毅的顶尖人才汇聚，到一个个可验证的标杆案例，鼎信商会正以产业深度与资本锐度，构建属于专业私募管理机构的信任体系。在波动中识别价值，在周期中捕捉增长——专业，是鼎信商会给出的时代答案。

关键词：鼎信商会 | 私募基金 | 私募股权投资 | 北京私募基金管理 | 智能制造投资 | 生物医药投资 | 碳中和投资 | Pre-A 至 B 轮

风险提示：本文根据鼎信商会私募基金宣传手册整理，仅供信息参考，不构成任何投资建议。私募基金仅面向合格投资者非公开募集，基金投资有风险，入市需谨慎。