来源：环球市场播报

美国油气生产商 Devon Energy10 月 8 日宣布，已与 Crescent Energy 签署最终协议，以约 42 亿美元现金出售其在得克萨斯州南部 Eagle Ford 页岩区的油气资产。交易将使 Devon 退出该产区，税后所得拟用于加快股票回购及偿还债务，预计于 2026 年年底前后完成。

出售约 9 万净英亩资产，买方预计净购买价 38.5 亿美元

此次出售的资产位于得州 Karnes、DeWitt 和 Gonzales 三县，面积约 9 万净英亩，占 Devon 油气当量总产量的约 4%。Crescent 披露，按 2026 年 7 月产量口径，这些资产净日产量约为 6.8 万桶油当量，并包含超过 600 个优质净钻井点位。

交易采用全现金支付，但双方公布的价格使用了不同口径。Devon 公告将总对价概述为 42 亿美元；Crescent 提交的监管文件列明，协议购买价为 42.2 亿美元，仍须进行惯常交割调整。

Crescent 预计，调整后的净购买价约为 38.5 亿美元。相关调整依据 2026 年 7 月 1 日的经济生效日分配部分收入和支出，包括扣减该日期后资产销售油气所获得的收入。

交易尚需监管批准及满足惯常交割条件。Devon 预计在 2026 年年底前后完成，Crescent 给出的窗口为 2026 年第四季度或 2027 年初。

Devon 退出成熟产区，集中资本于回报更高的资产

Devon 首席执行官克莱 · 加斯帕表示，此次出售是持续审查资产组合的结果，旨在将资源集中于回报更高、开发周期更长的资产。在油气价格较强时出售相对成熟的资产，也为加快回购和降低债务提供资金。

公司预计，剥离 Eagle Ford 业务将延长剩余资产的可开发年限，降低整体盈亏平衡水平及现有产量的自然递减率，并提高每股自由现金流和每股净资产价值。

此次调整延续了 Devon 今年的资产配置方向。公司此前已与 Coterra 合并、通过联邦土地租赁拍卖增加 Delaware 盆地开发资源，并投资 Solitude 管道，以衔接天然气生产和销售。

Devon 计划在 11 月 5 日公布第三季度业绩时，进一步披露交易对经营展望的影响。

Crescent 扩大 Eagle Ford 布局，配套发行 10 亿美元股票

对 Crescent 而言，收购资产与其现有运营区域直接相邻。公司首席执行官戴维 · 罗克查利表示，长期持有当地矿权及邻近资产的运营经验，有助于公司识别进一步改善这些资产的机会。

Crescent 预计，交易可产生每年约 1.4 亿美元协同效益，主要来自钻井完井、运营费用及销售环节的改善。管理层表示，计划基本维持现有钻井活动水平，通过延长水平井段、改进地面设施设计及扩大运营规模，提高资本效率；协同效益预计到 2027 年年底全面实现。

为支付部分收购款，Crescent 已将 8000 万股 A 类普通股的公开发行价定为每股 12.50 美元，发行总额为 10 亿美元。KKR 旗下关联实体同意按相同发行价认购 4000 万股。股票发行预计于 10 月 13 日完成。

此外，Crescent 已取得最高 20 亿美元的过桥信贷承诺，并计划结合现有现金、债务和股权融资完成收购。