近期，存款市场热度持续攀升。

首先，国有大行重启了利率最高可达 1.55% 的 3 年期大额存单；其次，部分民营银行存款利率已达 2%；此外，香港的银行也推出了限时高息揽储活动，1 个月期产品的年化利率甚至超过 10%。

在此背景下，《每日经济新闻》记者（以下简称 " 每经记者 "）注意到，就连过去更为注重资产全球配置和跨境理财的外资银行也参与进来，并直接把高利率 " 底牌 " 打在了桌上。

外资行入局大额存单

部分高息产品不支持转让

"3 年期个人大额存单热销中，年化利率 1.92%。" 近日，永丰银行（中国）在其微信公众号发布最新一期大额存单产品介绍。该产品为人民币 3 年期个人大额存单，起存金额 20 万元，年化利率 1.92%，发行规模共计 5000 万元。其中两点值得注意：一是该产品年化利率为 1.92%，高于目前市场上国有行及股份行大额存单产品；二是该产品不支持转让，本金与利息于到期日一次性支付，提前支取将按照该行活期存款利率计息。

该产品为永丰银行今年第二期大额存单产品，发行时间为 9 月 29 日至 12 月 31 日。该行今年第一期大额存单已于 9 月 4 日发售，发行额度为 3000 万元。而在此之前的上一期大额存单，发行时间还要追溯至 2023 年 12 月。这也是该行时隔近三年首次发售大额存单。

东亚银行也于 9 月 16 日至 23 日针对特选客户发行人民币个人大额存单，发行利率为 1.9%，规模为 5000 万元，且不允许转让。每经记者在东亚银行手机银行发现，该产品目前已无法购买。

除部分利率较高的外资银行外，也有部分外资银行推出期限相对较短的大额存单产品。10 月初，汇丰银行上架多款人民币大额存单，包含 1 个月、3 个月、6 个月期的产品，起存金额均为 20 万元，年化利率分别为 0.85%、1.1% 和 0.88%，且可以转让。该行还针对新资金推出优惠活动，三个月期大额存单年化利率可达 1.3%，较同期普通产品高出 20 个基点。

渣打银行（中国）也于 10 月发行多款人民币大额存单，产品集中在 1 个月至 1 年期，按起存门槛分为 20 万元和 50 万元两种。以起存金额 20 万元的产品为例，1 个月、3 个月、6 个月、1 年期大额存单年化利率分别为 1%、1%、1.1% 和 1.15%，但均无法转让。

业内：人民币跨境收支比重上升

本地存款战略意义凸显

对储户而言，若存款 20 万元，目前在国有大行存 3 年利息为 9300 元；以永丰银行（中国）1.92% 的利率计算，三年后储户到手利息为 11520 元，二者的利息差额为 2220 元。汇丰银行、渣打银行的大额存单则集中在更短期限。

" 与大型商业银行相比，外资银行此举不宜简单理解为高息揽储。" 招联首席经济学家董希淼向每经记者表示，更准确地说，外资银行是在为跨境业务补充人民币负债来源，同时以短期限产品低成本拓展零售客群。

每经记者注意到，上半年我国银行代客涉外收入和支出合计 9.2 万亿美元，规模为历史同期新高。其中，人民币在跨境收支中的比重为 52.9%，较 2025 年全年提高 1.3 个百分点。

从动机看，外资银行若想扩大跨境支付结算、贸易融资和财富管理等业务，前提是具备足够的人民币负债基础。发行大额存单是直接的增存款手段，尤其在当前人民币跨境收支比重上升的背景下，本地存款的战略意义更加突出。

" 从策略看，外资行内部已出现明显分化：永丰、东亚走长端高息路线，3 年期利率分别达 1.92% 和 1.90%，但发行规模仅数千万元且附带客群限制，瞄准的是有跨境往来、愿意锁定长期限的特定客户；汇丰、渣打则集中在 1 年以内短期限，利率多在 1.05% 至 1.25% 之间，核心意图是拉新客、补零售短板，而非拼价格。" 董希淼向每经记者表示。

大额存单类产品密集重现

事实上，在本次外资银行频频动作之前，国内银行就已开始调整存款产品结构。

在国内降息的大背景下，国有大行、股份行纷纷压降成本相对较高的大额存单、长期限存款产品，尤其是 3 年期以上的大额存单，曾一度退出市场。今年 7 月底，这类产品重回市场，利率甚至重回 1.55%。随后，民营银行也纷纷跟进，近期锡商银行推出了年化利率为 2.0% 的 3 年期大额存单，引发市场关注。

存款向来是银行的优质稳定负债，存款是否会 " 搬家 " 也为市场所关注。每经记者注意到，多家银行管理层在 2026 年中期业绩发布会上提到，存款到期后的留存率较高，多数留存率在 90% 以上。

如建设银行副行长唐朔表示，从上半年看，建设银行个人客户定期存款的到期资金承接情况良好，承接率在 90% 以上；交通银行副行长周万阜表示，该行定期存款到期后的续存率仍保持在 90% 以上。

由此看来，定期存款客群整体风险偏好较为稳健，即便存款利率较低，储户仍倾向于将资金存在银行。资金虽然仍留在银行体系内，但银行之间的分化不容忽视，同业竞争也在加剧。

" 银行面临的核心问题是：若缺乏期限匹配的产品承接，到期资金极易流向理财、保险或同业，导致核心存款流失。" 董希淼向每经记者表示，对银行而言，大行重启长期限产品意在锁定存量资金、优化负债久期，以可控成本对冲未来利率下行风险；中小银行则因获客渠道相对有限、存款基础较为薄弱，面临更大的分流压力，不得不以更具吸引力的定价进行防御性承接。

对储户而言，则直接面临利率选择问题：如果希望能多获得利息，则需要在各家银行寻找大额存单、特色存款，并对比利率，甚至会为了几十个基点的利差，在不同银行之间转移资金。

虽然近期各类型银行利率短期内有所调升，但董希淼表示，净息差处于历史低位所构成的硬约束，决定了这轮调整是局部的、定向的负债管理动作，而非利率下行周期的结束。" 总体来看，上述行为更接近阶段性的负债端战术补位，规模和节奏会随汇率与利差动态调整，短期内不具备演变为长期趋势的条件。"

记者| 赵景致

编辑| 张锦河   魏文艺   易启江

校对 | 程鹏

封面图片来源：每经媒资库（AI 生成）

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