美联储主席沃什拒绝就进一步加息发出明确信号，令市场从本周通胀数据冲击中企稳。全球股市普遍走高，美元承压回落。

沃什周四在曼谷出席国际货币基金组织活动时，将人工智能描述为其有生之年美国及全球经济最具深远影响的变革，并称其在中期构成正向供给冲击。他未就货币政策路径作出任何前瞻性表态，仅重申美联储将致力于实现价格稳定，并表示 " 不会预判会议结果 "。

沃什的表态迅速带动市场重新定价。交易员将本月美联储加息的押注概率从周四的逾 25% 降至 15%。美元指数下跌 0.1%，此前一个交易日已累计下挫 0.3%，创逾一个月最大单日跌幅。亚太股市和欧洲股市随之走高，美股期货亦小幅上涨。

DBS Bank 宏观策略师 Wei Liang Chang 指出，" 市场对沃什重申 AI 将在中期提振生产率的判断感到宽慰，这有助于缓和通胀预期，并压低连续加息的担忧。"

欧洲斯托克 50 指数涨 0.4%，德国 DAX 指数涨 0.5%，法国 CAC 40 指数涨 0.3%，英国富时 100 指数则小幅下跌 0.4%。

韩国首尔综指收涨 2%，报 5668.05 点，日经 225 指数收涨 1.4%，报 65324.29 点；日本东证指数收涨 1.7%，报 4066 点。

美国 10 年期国债收益率上涨 3 个基点，至 5.09%

日本 10 年期收益率上涨 4.5 个基点，至 2.935%

澳大利亚 10 年期收益率上涨 2 个基点，至 5.23%

美元指数下跌 0.1%

黄金价格基本持平于每盎司 4172 美元。

布伦特原油下跌 0.7%，报每桶 105.20 美元

加息预期松动，风险资产获喘息空间

Saxo Markets 首席投资策略师 Charu Chanana 表示，" 沃什拒绝承诺再次加息，导致部分美联储加息押注被平仓。在强劲通胀数据公布后，他表示 ' 不会预判会议结果 '，这一措辞对美元构成压制。"

美联储于 9 月上调利率 25 个基点，为 2023 年以来首次加息，并获全部 19 名政策委员一致支持，多数委员亦预计年内可能再度加息。此后数周，多位官员重申可能需要进一步紧缩，但强调有足够时间收集经济数据再行决策。

芯片股止跌，亚欧市场普遍上涨

在沃什讲话之前，全球股市已因芯片股抛售潮趋缓而率先走高。亚洲市场方面，三星电子和 SK Hynix 均涨逾 4%，带动韩国首尔综指收涨 2%，报 5668.05 点，从周四跌至 4 月以来最低收盘价的低谷中反弹。日经 225 指数收涨 1.4%，报 65324.29 点；日本东证指数收涨 1.7%，报 4066 点。

欧洲市场开盘亦整体偏强，欧洲斯托克 50 指数涨 0.4%，德国 DAX 指数涨 0.5%，法国 CAC 40 指数涨 0.3%，英国富时 100 指数则小幅下跌 0.4%。

值得关注的是，印度尼西亚股市盘中一度暴跌逾 11%，创 1998 年 1 月以来最大跌幅，原因是 MSCI 宣布将印尼从新兴市场指数中剔除，印尼盾亦小幅走低。

反弹持续性存疑，科技板块集中风险犹存

黄金价格基本持平于每盎司 4172 美元。布伦特原油下跌 0.7%，报每桶 105.20 美元，油价高企持续为通胀预期提供支撑——中东冲突爆发以来，油价一直是美国通胀顽固维持高位的重要推手。

此轮股市反弹能否延续，在一定程度上取决于涨势能否从主导今年大部分升幅的科技重仓股扩散至更广泛的板块。本周的剧烈波动暴露了市场过度依赖 AI 概念股的风险，更广泛的板块参与将有助于降低这种集中度风险。

东洋证券策略师 Ryuta Otsuka 表示，" 目前看来是一次技术性反弹，整体市场情绪有所平复。" 他同时提醒，下周随着投资者继续追踪财报数据并 " 寻底 "，市场波动率可能仍维持相对高位。