证券之星新能源车行业周报：据上海有色网，本周从市场实际成交和库存情况来看，因近期碳酸锂价格下行，上游锂盐厂以长协发运为主，散单出售意愿较低，该环节库存有所增加；下游材料厂和电芯厂因订单下滑，碳酸锂需求走弱，以消化长协和客供为主，因部分材料厂持谨慎观望的状态，散单买货以刚需为主，市场询价和实际成交节奏有所放缓，因此本周库存小幅降低，整体维持去库。

券商观点

浙商证券认为长期来看，多家车企已开启出海本土化建厂步伐，在东南亚、拉美、欧洲和中亚形成多区域制造网络，虽然在短期将增加资本开支和固定费用；但中长期看，具备产品矩阵、资金实力、渠道基础和供应链整合能力的头部车企，更有望率先跨过盈亏平衡点，并通过本地制造形成成本、交付和政策准入壁垒。随着海外销量持续提升，中国车企本地化建厂有望由应对贸易壁垒的防御性选择，逐步转变为提升全球竞争力的必经路径。我们以近期受政策影响较大的欧盟 + 英国市场为例，预计到 2030 年较当前的出口量仍有 60% 的增长空间，短期扰动不改长期方向。

国泰海通证券指出，长期来看随着天然气价格回归历史中枢，在大规模设备更新政策的推动下，天然气重卡作为使用成本较低的设备，其渗透率有望进一步提升。 聚焦新能源重卡，9 月国产新能源重卡销量 2.8 万台，同比增长 50%，环比上升 23%。1-9 月国产新能源重卡累计销量 20.9 万台，同比增长 72%。9 月重卡新能源渗透率 28%，1-9 月累计新能源渗透率 22%。根据我们对重卡全生命周期成本 ( TCO ) 的测算，新能源重卡的 TCO 大致在年度里程 4.5 至 10 万公里时最优。我们认为，随着技术成熟与成本下降，新能源重卡已具备内生增长动力，2026 年新能源渗透率有望继续增长，边际上应持续关注新能源重卡以旧换新政策落地情况。

宏观事件

工信部装备工业一司郭守刚：L3 级自动驾驶产品第二批准入试点工作正在进行

10 月 22 日，在 2026 世界智能网联汽车大会上，工业和信息化部装备工业一司司长郭守刚表示，2025 年 12 月，长安和北汽两家车企 L3 级自动驾驶产品获得了附条件准入许可，现阶段第二批准入试点工作也正在进行。我们将持续加强车辆运行监测和安全保障，及时总结经验，为智能网联汽车产品安全运行提供支持保障。

工业和信息化部：稳妥有序扩大智能网联汽车场景应用

10 月 21 日，工业和信息化部副部长辛国斌表示，我国智能网联汽车产业发展取得阶段性成效，下一步工业和信息化部将深化跨界协同融合，稳妥有序扩大场景应用，审慎推进智能网联汽车准入和上路通行试点，加快自动驾驶重点场景规模化示范。2026 世界智能网联汽车大会当天在北京开幕，辛国斌在开幕式上表示，智能网联汽车加速走向真实场景，对产品本质安全、系统可靠性、跨域协同治理和国际规则对接，都提出了更高要求。统筹发展和安全，推动技术创新与产业应用协同共进，已成为全球汽车产业共同的时代命题。

工信部：坚决防范不合理创新设计和未经充分研发测试验证的汽车产品进入市场

10 月 20 日，国务院新闻办公室举行新闻发布会。会上介绍，近年来，在各方面的团结协作、积极进取下，我国汽车产业技术创新活跃，产品迭代更新速度快，企业生产制造能力和质量管理水平不断提高，中国品牌汽车功能和性能不断提升。但确实也出现了部分企业跟风推出新产品，测试验证不充分等问题。为进一步提升汽车产品安全技术性能，保障公共安全和公民生命财产安全，近日，工信部会同公安部、生态环境部、市场监管总局等部门，研究编制了《关于进一步加强汽车产品创新设计和研发测试验证有关管理工作的通知 ( 征求意见稿 ) 》，已向社会公开征求意见，重点包括三方面：一是新增相关技术参数，压实企业责任；二是加强汽车产品创新设计安全评估；三是充分开展汽车产品研发测试验证。下一步，工信部将积极研究吸纳各方面意见，会同相关部门加快编制印发《通知》，加快制修订相关标准，强化产品生产一致性监督检查、检验检测机构检查，通过事前准入、事中事后监督检查全链条监管，坚决防范不合理创新设计和未经充分研发测试验证的产品进入市场，坚决守牢汽车产品安全底线，切实维护消费者合法权益，推动汽车产业高质量发展。

行业新闻

9 月底我国电动汽车充电基础设施总数达到 2477.7 万个 同比增长 37.2%

10 月 22 日，国家能源局发布 2026 年 9 月全国电动汽车充电设施数据。根据国家充电设施监测服务平台数据，截至 2026 年 9 月底，我国电动汽车充电基础设施 ( 枪 ) 总数达到 2477.7 万个，同比增长 37.2%。其中，公共充电设施 ( 枪 ) 520.7 万个，同比增长 16.3%，额定总功率达到 2.66 亿千瓦，单枪平均功率约为 51.10 千瓦；私人充电设施 ( 枪 ) 1957.0 万个，同比增长 44.0%，私人充电设施报装用电容量达到 1.67 亿千伏安。

乘联分会：9 月乘用车均价 17.1 万元 较同期提升 0.58 万元

乘联分会负责人崔东树发文称，9 月乘用车均价 17.1 万元，均价较同期提升 0.58 万元。其中，新能源车均价 16.4 万元，涨价 0.9 万元，量跌价升，体现新能源车消费的结构性变化，入门级消费被抑制；豪华车均价 33.8 万元，较同期升 0.8 万元。9 月合资品牌均价 17.0 万元，较同期基本持平；自主品牌均价 12.7 万元，较同期增 0.8 万元。

9 月重卡新能源渗透率 50%

乘联分会负责人崔东树发文称，根据国家金融局交强险数据，9 月商用车销量 26 万辆，同比降 10%、环比增 15%，相比 2025 年 9 月高基数 ( 29 万台，同比 +29% ) 明显回落；1-9 月累计 226.8 万辆，同比降 1%。其中，9 月新能源商用车销量 13 万辆，同比增 39%，环比增 26%，新能源渗透率 49.7%，较同期增长 17 个点，渗透率提升强于乘用车；1-9 月累计 85.6 万辆，同比增长 43%，新能源渗透率达到 38%，相对于去年 1-9 月的 26%，提升 12 个百分点，表现相对较好。

公司动态

北汽、宁德时代达成百万辆级 " 巧克力换电 " 战略合作

10 月 22 日，北汽集团与宁德时代签署百万换电战略合作协议。根据协议，北汽集团将推进旗下多品牌适配车型接入宁德时代 " 巧克力换电 " 生态，协同冲刺 100 万辆换电车目标；双方将围绕整车与电池研发、换电站网络、电池能源服务及商业模式创新深化全链条合作，开放经销商网络、围绕门店精准建站并探索联营模式，共建覆盖全国、高效互通的公共补能设施，落地 10 分钟换电圈，构筑国内首个百万辆级换电产业生态。

东风汽车集团冯长军：新一代快充型混合固液电池将在明年规模化应用

10 月 21 日，在 2026 世界智能网联汽车大会上，东风汽车集团有限公司董事、总经理冯长军表示，东风汽车以纯电、氢能两大低碳技术为基石，筑牢智能化发展的动力底座。" 同时，冯长军透露，东风汽车自主开发的新一代快充型混合固液电池将在 2027 年实现规模化应用。

蔚来李斌解读智驾下半场：付费与安全性两大指标很重要

10 月 21 日，在 2026 世界智能网联汽车大会上，蔚来创始人、董事长、CEO 李斌表示，自动驾驶进入 " 下半场 " 后，衡量其价值的标准需要回到两个可以被验证的指标上。李斌将这两个指标概括为：一是到底有多少用户愿意付钱？如果用户不愿意付钱，就没有真正的用户价值创造，商业模式的闭环非常重要；另一个是安全性，能不能有量化的指标，让用户显著感知到自动驾驶比人开车真的安全。李斌认为，明年 7 月 1 日实施的《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准是自动驾驶进入下半场的重要标志，该标准适用于搭载 L3 级和 L4 级系统的 M 类与 N 类车辆，要求自动驾驶系统安全水平至少达到合格且专注驾驶人的水平。

宁德时代天行Ⅱ重卡全场景方案发布

10 月 20 日，宁德时代推出重卡生态解决方案——天行Ⅱ " 电电增程 " 版，基于换电体系，把底换系统 " 一分为二 "，解耦成两套独立运行、功能互补的电池系统，打破单一系统的技术应用边界，实现性能、效率、灵活性的全方位升级。天行Ⅱ " 电电增程 " 版发布即量产，首批落地签约 13000 台。宁德时代还推出了骐骥换电全生态解决方案、多项电池租赁方案新政策，并发布 " 骐骥电池合伙人 "" 骐骥补能合伙人 " 两类合作模式，与 14 家合作伙伴共同启动 " 宁德时代骐骥换电生态 " 共建仪式。同时，宁德时代发布四款充电产品，包括天行Ⅱ后背超轻版、天行Ⅱ后背超薄版以及天行Ⅱ底置短轴距、长续航版。

行业表现

行业估值

原材料价格

锂化合物现货价格

正极材料价格

电解液价格