10 月 26 日，南下资金净卖出 20.75 亿港元。

其中，净买入智谱 4.31 亿、百度集团 2.65 亿、优必选 1.41 亿。

净卖出阿里巴巴 6.02 亿、中国海洋石油 5.04 亿、中芯国际 3.14 亿、长飞光纤光缆 1.92 亿、腾讯 1.74 亿、小米集团 1.37 亿、美团 1.31 亿。

据统计，南下资金已连续 19 日净卖出中芯国际，共计 102.8539 亿港元；连续 9 日净卖出小米，共计 30.9431 亿港元；连续 7 日净卖出阿里，共计 52.4165 亿港元。

连续 3 日净卖出中海油，共计 15.3244 亿港元。

北水关注个股

智谱：国信证券发布研报称，大模型能力持续提升、推理成本不断下降，AI 产业竞争正由模型能力迭代向应用场景、产品体验及商业化能力延伸。该行认为，AI 应用有望进入产品创新与商业化加速阶段，Agent 推动办公、营销及企业工作流重构，视频生成技术进步则有望带动内容生产效率提升与新内容形态扩张，推动 AI 影视、漫剧、互动娱乐等应用加快发展。传媒行业具备丰富的内容 /IP 资源、用户流量及商业化场景，有望成为 AI 应用落地的重要受益方向，产业机会将逐步向具备优质 IP、流量入口、产品运营及商业化能力的企业集中。建议把握 "AI 内容创新、AI 应用商业化、游戏业绩周期 " 三条主线。

百度集团：海通国际发表报告指，重申百度 ( BIDU.US ) 「跑赢大市」评级及目标价 150 美元，认为现价具投资价值。该行预计今年百度第三季收入 318 亿元人民币、经调整经营溢利 15 亿元人民币及经调整净利润 21 亿元人民币。

优必选：消息面上，近期物理 AI 热度直线飙升，10 月 22 日，宇树科技召开 2026 世界物理 AI 大会，提出具身智能的 ChatGPT 时刻最快可能明年就可以实现；此前黄仁勋在英伟达柏林 GTC 大会演讲重心从硬件销售转向 AI 工厂体系，物理 AI 是核心议题。同时，通用大模型开始参与机器人控制，头部 AI 实验室下场进入具身模型行业国产整机厂与 Optimus 量产爬坡不断提速等，将产业发展带入新的阶段。

中国海洋石油：消息面上，也门胡塞武装近期对沙特境内机场、石油设施及军事基地发动多次袭击，市场担忧中东原油供应中断。受此影响，布伦特原油上周一度冲高至每桶 117 美元上方，创 4 月底以来高位。巴克莱也指出，尽管短期油价风险偏向上行，但市场对冲突迅速结束的预期减弱，供应端压力仍在。

中芯国际：野村证券表示，市场对人工智能投资前景的担忧属于 " 反应过度 "，存储芯片短缺局面将持续至 2028 年，存储板块估值已被严重低估。