Anthropic 递交 IPO 申请，重燃市场对人工智能交易的热情，推动亚太股市周二普遍走高，芯片股成为最大赢家。日经 225 指数涨 1.7%，韩国综合股价指数（Kospi）大涨 4.5%，MSCI 亚太指数整体上扬 1%。

日经 225 指数收涨 1.7%，在日本市场，芯片相关股票领涨全场。东京电子涨 4.5%，Screen Holdings 涨 5.2%，两者均受益于 Anthropic 上市申请所激发的 AI 资本开支预期。

韩国市场同步共振，SK 海力士与三星电子双双走高，SK 海力士涨逾 6%，三星电子涨近 5%，Kospi 单日涨幅高达 4.5%，创近期新高，凸显半导体板块在此轮 AI 情绪修复中的核心地位。

与此同时，美元兑日元升至 157.68，较周一东京收盘价 156.98 进一步走高，日元阶段性走弱在一定程度上为出口板块提供了支撑。

然而，反弹能否持续仍面临多重考验。本周 Alphabet、微软、亚马逊等 AI 重量级企业将陆续公布季度业绩，市场将密切审视其资本开支计划及投资回报信号；美联储利率决议亦将于周三落地，政策不确定性尚未消散。

Anthropic IPO 申请：AI 情绪的关键催化剂

此轮亚太科技股反弹的催化剂，是 Anthropic 递交的 S-1 招股说明书。这是这家专注于前沿 AI 模型开发的公司长期以来备受期待的上市动作，也将成为其迈向首家以 AI 模型开发为核心业务的上市公司的关键一步。

Anthropic 的 IPO 申请被视为对 AI 行业投资者信心的重要测试。此前数周，芯片股因估值偏高及 AI 企业烧钱速度引发的担忧而遭遇大幅回调，市场情绪明显降温。Anthropic 的上市申请为投资者提供了审视 AI 实际需求的新窗口。

野村资产管理首席策略师 Hideyuki Ishiguro 表示，"Anthropic 的 IPO 申请预计将重新点燃市场对 AI 板块的兴趣。" 他同时指出，鉴于半导体股估值已处于相对低位且技术面信号趋于改善，该板块具备近期反弹的基础。

与此同时，华尔街的 AI 融资热潮并未降温。Meta Platforms 寻求募资最高 950 亿美元，博通安排了 630 亿美元的芯片采购融资交易，SpaceX 则签署了约 400 亿美元的设备融资租赁协议。BlackRock 全球固定收益首席投资官 Rick Rieder 在接受彭博电视采访时表示，" 这是我职业生涯中见过的最令人兴奋的投资时期之一。"

韩日半导体股领涨：AI 资本开支外溢效应显现

韩国 Kospi 指数单日涨幅高达 4.5%，成为亚太市场表现最为亮眼的主要指数，SK 海力士与三星电子的强劲上涨是主要驱动力。Kospi 长期被视为 AI 交易的晴雨表，其大幅反弹直接反映了市场对全球半导体需求预期的重新定价。

日本市场同样呈现出明显的板块分化特征。东京电子与 Screen Holdings 的涨幅均显著超越大盘，印证了 AI 数据中心建设对半导体设备需求的持续拉动逻辑。日经 225 指数涨 1.7%；东证指数涨幅相对温和，为 0.6%，显示此轮上涨的结构性特征较为突出，并非全面普涨。

从亚太市场联动来看，MSCI 亚太指数整体上涨 1%，科技与半导体板块是主要贡献来源，区域市场情绪跟随华尔街科技股反弹同步修复。

日元走势：出口压制被暂时搁置

值得关注的是，日元在此轮反弹中并未构成明显阻力。美元兑日元周二报 157.68，相对前一交易日有所走弱，这在客观上缓解了日元升值对出口企业盈利的压制预期。

然而，从更长时间维度来看，日元汇率走势仍是悬在日本出口板块头顶的一把达摩克利斯之剑。此次市场对汇率因素的暂时忽视，更多反映的是 AI 情绪修复带来的短期风险偏好提升，而非对汇率风险的根本性重新评估。

此外，日本交易所集团定于周二稍晚公布季度业绩，投资者正密切关注企业盈利季的进展，这也将为市场提供更多关于日本经济基本面的参考信号。

反弹可持续性：盈利季与美联储构成双重考验

尽管当日市场表现强劲，多位市场人士对反弹的持续性持审慎态度，认为本周的盈利数据与政策信号将是决定性因素。

Fibonacci Asset Management Global 首席执行官 Jung In Yun 表示，" 关键问题在于本周的业绩能否重建市场对 AI 相关需求持久性的信心。要使复苏得以延续，我们需要看到令人放心的盈利指引以及外资的持续买入。"

从日程来看，Alphabet 与微软将于周三公布业绩，亚马逊与英特尔紧随其后于周四披露财报。市场将重点审视上述公司的 AI 资本开支规模及其投资回报率，以判断当前 AI 基础设施投入是否具备可持续性。

美联储利率决议同样于周三落地。市场目前定价显示，本次会议加息概率约为 10%，但年内加息概率已升至逾 70%。CIBC 股票与投资组合策略主管 Christopher Harvey 在研报中指出，" 本周有如此多公司发布业绩，通常情况下宏观因素会退居次席，但美联储会议及其可能颇为复杂的新闻发布会同样不容忽视。"

在 AI 融资可持续性方面，市场的隐忧并未完全消散。前沿 AI 实验室持续的现金消耗，以及涌入该领域的债务与股权规模不断攀升，已令部分投资者担忧相关融资的可持续性。Anthropic IPO 申请所激发的乐观情绪，能否在盈利季的检验下得以延续，仍有待观察。