来源：环球市场播报

10 月 28 日，Aletheia Capital 将 AMD 的目标价从 700 美元上调至 800 美元，维持 " 买入 " 评级，并将其纳入 Alpha 投资组合。按照 AMD 最新收盘价 560.26 美元计算，新目标价意味着约 42.8% 的潜在上涨空间。该机构认为，服务器 CPU 及 AI 芯片需求增长超出预期，加上供应链支持增强和产品竞争力提升，AMD 未来两年的盈利前景有望显著改善。

Aletheia Capital 预计，相关增长最快将在 2026 年第四季度开始显现，届时 AMD 数据中心业务营收有望同比增长一倍以上。2027 年，该业务营收预计同比增长至三倍，其中服务器 CPU 收入预计增长一倍以上，GPU 收入预计增长至四倍，成为推动公司整体业绩增长的主要动力。

基于上述判断，Aletheia Capital 大幅上调 AMD 盈利预测，预计 2027 财年摊薄后每股收益将同比增长至三倍，2028 财年进一步增长 80%，三年内累计增长超过四倍。该机构表示，其盈利预测明显高于市场普遍预期，并基于分部估值法及 2027 至 2028 财年约 24 倍的市盈率，将 AMD 目标价提高至 800 美元。