来源：金融一线

11 月 4 日金融一线消息，由北京工商大学主办、阳光保险集团协办的 2026 大运河 · 养老金融研讨会近日于北京市通州区阳光金融城举办，本次研讨会以 " 以养老金融学发展推动养老金融体系建设 " 为主题，中保新知研究院、北京工商大学中国养老金融研究院、保险与精算四十人论坛、对外经济贸易大学保险学院、上海大学中国养老金融研究中心、香港中文大学沪港发展联合研究所等多家高校院系与行业智库机构为此次研讨会提供学术支持。

对外经济贸易大学保险学院院长谢远涛出席并参加了 " 养老金融发展与养老金融学发展 " 圆桌讨论环节。

谢远涛表示，从国家文件层面看，养老金融的总体框架已经建立，养老金三支柱的制度体系已经确定。在他看来，核心问题不在支柱本身，而在支柱背后的运营机制。

" 总体框架有了，细节的各种协调、各种制度的转换，各种便捷性，如何实现默认加入，这些制度还没有完全做好。" 谢远涛指出，运营机制首先要回答的是边界与转换：第一支柱与第二支柱的边界在什么地方，第二支柱与第三支柱的边界在什么地方，彼此之间能否互转；养老金 " 开户 " 此前已经解决，核心是如何把 " 开户 " 真正转化为 " 资产 "。其次是功能定位：从资产端看，养老金融解决的更多是保障，如何把投资性的安排转化为保障性的安排，是亟待打通的一环。再次是与实体经济的连接：保障如何进一步转化为年金出口或其他出口，产业金融如何与之衔接，比如通过 REITs 等工具实现与实体经济的结合。

" 第一是打通，第二是更多地开放给保险。" 被问及如何通过商业保险促进养老金融发展时，谢远涛表示，路径仍在第二支柱与第三支柱的打通，即打开两大支柱之间的转换通道，并向保险机构开放更大的参与空间。

在学科建设方面，谢远涛介绍了对外经济贸易大学的实践。2024 年，该校在金融学专业（学术学位硕士）下设立养老金融方向，并在保险专业硕士下设置五个板块，其中一个板块即养老问题；2026 年，学校获得一笔赞助，设立养老金融实验班，据其介绍，该体系目前在国内尚属唯一。

他谈到，该学科于 8 月成立，很多论证与机制设计在国家文件出台之前就已展开，基本思路是 " 需求倒逼供给 " ——先看市场需要什么，再决定培养什么人。

谢远涛把养老金融的大领域划分为四个层次：最底层是定价层，经济金融的核心在于可量化、可度量、可交易，必须有一个定价，这既可以由精算完成，也可以由金融工程完成；往上是家庭层，核心是解决服务如何落地，对应传统理财规划师或养老规划师角色；再往上是运行层，解决体系与服务供给如何运转；最顶端是宏观制度层，由此形成从微观、中观到宏观的完整框架。

学科建制上，谢远涛认为核心是 " 内涵与外延 " 的关系。任何课程体系都不可能涵盖所有制度，因此必须有内核与外延之分。即便说所有金融系统的核心都是风险管理，以 " 风险 " 命名的独立学科也并不常见——风险是保险的机理、学科体系的基础，却难以作为独立学科单列；以 " 风险 " 为内核，看似放之四海而皆准，却抓不住具体 " 培养什么人 " 的问题。

他进一步说明，资产负债管理被称为一切风险管理的核心，这一说法同样适用于整个金融领域；一旦落到具体培养人，就必须给出很具体的内容。对外经济贸易大学在本科阶段选择的，就是 " 精算 " 这一最内核的内容。外延的设定，当时国家文件尚未出台，总体思路遵循 " 左边商保、右边社保 " ——社保有专门的学科支撑，二、三支柱有商保对接，无论从保障性还是投资性，都有足够丰富的体系可以依托。

谢远涛指出，养老金融学科总体上偏宏观，宏观解决的是机制设计问题，并未回答 " 钱从哪来 " ——那是产业金融要解决的问题。他还提到，高校当前最大的问题是服务金融做不好。把投资转化为保障，最核心的手段是年金化；钱到位后如何对接服务和实体经济，属于养老服务金融的内容，也是他认为相对薄弱的一环。具体拿这笔钱怎么买服务，是保险下一步运营要回答的问题。

从养老金融的长远发展看，从制度框架到实际运行，中间仍隔着机制、学科与运营三道关口：通道打通，资金才愿意进入；内核明确，人才才能持续供给；年金化与服务对接做实，养老资产才真正转化为养老保障。