现代快报讯（记者 谷伟）6 月 13 日晚间，丹化科技重组方案出炉，公司拟以 3.66 元 / 股的价格发行 30.05 亿股，收购江苏斯尔邦石化 100% 股权。由此，公司控股股东将变为盛虹石化，实际控制人将变成缪汉根、朱红梅夫妇。斯尔邦石化此次作价 110 亿元，与此前两家机构债转股时的估值相当。丹化科技同时还公告，去年大股东丹化集团筹划引入河南国资进行重组的计划正式终止。

缪汉根如法炮制东方盛虹模式

现代快报财经猎豹此前报道，去年，苏州富豪缪汉根旗下主营化纤业务的国望高科借壳国资上市公司东方市场登陆 A 股，更名东方盛虹，而种种迹象显示，缪汉根有意如法炮制，将东方盛虹的模式复制到丹化科技上来。

果然，根据丹化科技的公告，本次交易中，公司将以 3.66 元 / 股的价格，向斯尔邦石化全体股东发行 A 股股份，购买其持有的斯尔邦石化 100% 股权。交易完成后，盛虹石化及其一致行动人博虹实业将持有上市公司约 63.86% 股份，盛虹石化成为控股股东。此外，建信投资将持有公司约 6.79% 股份，成为司持股 5% 以上股东。上市公司实际控制人将变更为缪汉根、朱红梅夫妇。

与东方盛虹的案例相似，借壳完成后，原先的国资大股东并不退出。丹化集团及其五家子公司交易前共持股 19.79%，交易后则降至 5%。公告称，为响应国家混合所有制改革号召，本次交易拟引入优质民营资本成为上市公司控股股东，并以发行股份购买资产的方式置入优良化工类资产。通过优质资产与上市公司之间的深度整合，进一步盘活国有资产并实现保值增值。

本次交易前，上市公司主要从事煤化工相关产业，主要产品结构相对单一。根据经审计的财务数据， 近三年上市公司扣非净利润分别为 -1.7 亿元、3442.6 万元及 -1196.8 万元，盈利能力相对较弱且波动较大。

通过本次交易，优质化工类资产将注入上市公司，公司主营业务将进一步延伸并新增高附加值烯烃衍生物的研发、 生产及销售。

数据显示，斯尔邦石化 2016 年、2017 年、2018 年、2019 年 1-4 月的净利润分别为 1404 万元、7.6 亿元、3.03 亿元、3.16 亿元。盛虹石化和博虹实业作出业绩承诺，斯尔邦石化 2019 年、2020 年、2021 年扣非净利润合计不低于 28.5 亿元。

△斯尔邦石化近年业绩，据丹化科技公告

丹化集团引入河南国资计划终止

丹化科技前身为 1994 年就上市的英雄股份。2006 年 8 月，丹化集团从轻工控股、上海大盛手中受让股份，成为上市公司控股股东，后来将煤化工业务借壳上市，江苏丹阳市政府成为公司实际控制人。但随着业绩持续低迷，丹化科技及大股东丹化集团近年不断寻求重组。

去年 6 月 15 日，丹化科技公告，大股东丹化集团拟采用公开征集或协议转让等方式引入战略投资者。到了 8 月底，拟引入的战略投资者公布，为河南能源化工集团。但这一过程几乎与当时丹化科技拟收购饭垄堆矿业的计划同步，遭致市场一片质疑。

上市公司收购饭垄堆矿业的重组计划今年 3 月宣告终止。而随着 6 月 13 日新的重组方案出炉，公司也同时公告，由于市场环境发生变化等因素，经过各方充分协商和审慎研究论证，大股东丹化集团决定终止引入河南能化作为战略投资者的重组计划。

6 月 14 日，丹化科技股票复牌交易，毫无意外地一字涨停。值得注意的是，在本次重组停牌前一天的 5 月 29 日，丹化科技就提前涨停。有股民质疑，重组是不是走漏了风声。

而这次重组方案中，公司也提示，尽管公司已经按照相关规定制定了严格的内幕信息管理制度和保密措施，但仍不排除有关机构和个人利用关于本次交易内幕信息进行内幕交易的可能。公司存在因股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而暂停、终止或取消本次重组的风险。

（编辑 高淼）