现代快报讯（记者 王天驰）"85 后 " 实控人掌舵、多家明星公司参股、国内新兴科技巨头等众多话题包围下，寒武纪从接受上市辅导开始，公司的 IPO 进展一直备受关注。3 月 26 日，上交所受理了中科寒武纪科技股份有限公司科创板上市申请，这家 AI 芯片巨头离正式叩开资本市场大门仅有一步之遥。

"85 后 " 芯片专家掌舵，研发人员近八成

作为近年来国内大热的 AI 芯片巨头企业，寒武纪的科研能力是公司的核心竞争力所在。公司实控人陈天石就是一名技术能力出众的 " 天才少年 "。出生于 1985 年的陈天石，16 岁进入中国科学技术大学少年班，后任职于中科院计算所，历任助理研究员、副研究员、硕士生导师、博士生导师。2016 年，陈天石与中科算源分别出资 63 万元和 27 万元，共同创立寒武纪，陈天石初始持股份额为 70%。

陈天石在处理器架构和人工智能领域深耕十余年，对 AI 芯片的研究经验非常丰富。实控人是 " 中科大少年班 " 出身的少帅，公司的首席技术官梁军也是毕业于中科大的硕士，还有过华为的履职经验。梁军 2017 年起为公司服务，现任公司副总经理兼首席技术官。

不仅是陈天石和梁军两位高管是技术型的科研人才，公司研发团队整体素质都很高。招股书显示，截至 2019 年 12 月 31 日，公司拥有研发人员 680 人，占员工总人数的 79.25%；拥有硕士及以上学历人员 546 人，占员工总人数的 63.64%。

6 次增资 3 次股转，上市前估值约 25 亿美元

△ 公司目前股权结构图

招股书显示，寒武纪成立后，公司先后经历了 6 次增资和 3 次股权转让。在此期间，寒武纪得到了阿里巴巴、科大讯飞、联想创投等明星公司的支持。天眼查显示，2018 年 6 月，公司宣布完成 B 轮融资，估值达到 25 亿美元。

2019 年 9 月，寒武纪完成 IPO 前最后一次增资和股权转让，其中，南京招银出资 8 亿元，获得寒武纪 3.61% 的股权。至此，寒武纪从最初的陈天石和中科算源两名原始股东发展为 32 名股东。其中，阿里创投持股 1.94%，科大讯飞持股 1.19%。

实控人陈天石，从最初持有的 70% 股份，变更为直接持有公司 33.19% 的股份，以及间接持有艾溪合伙的 8.51% 的股份，共计持股份额达到 41.7%。

营收增长迅速仍未实现盈利，2019 年亏损超 11 亿元

△ 公司近 3 年财务指标

近年来，寒武纪的营收增长迅速，2017 年 -2019 年公司主营业务收入分别为 784.33 万元、1.17 亿元和 4.44 亿元。但是，近三年的净利润仍然为负值，2017 年 -2019 年分别亏损 3.8 亿元、4104.65 万元和 11.79 亿元，而公司也无法保证未来几年内实现盈利。

即便仍处于亏损状态，但是公司在研发方面保持了高投入。2017 年 -2019 年，公司研发费用分别为 2986.19 万元、2.4 亿元和 5.43 亿元，研发费用率分别为 380.73%、205.18% 和 122.32%。

△ 公司近三年研发投入情况

大手笔的研发投入也给公司贡献了不少技术成果，截至 2020 年 2 月 29 日，寒武纪已获授权的境内外专利有 65 项（境内专利 50 项、境外专利 15 项），PCT 专利申请 120 项，正在申请中的境内外专利共有 1474 项。

根据招股书，寒武纪本次拟公开发行不超过 4010 万股普通股，用于投资新一代云端训练芯片及系统项目、新一代云端推理芯片及系统项目、新一代边缘端人工智能芯片及系统项目以及补充流动资金，总投资额达到 28 亿元。

有 "AI 四小龙 " 之称的商汤科技、旷世科技、依图科技、云从科技，从去年开始摩拳擦掌有意上市，但是还没有谁能摘得 " 中国 AI 第一股 " 的头衔。近日，商汤科技推迟了赴港 IPO 的计划，旷视科技也在上月传出 "IPO 失效 " 的消息。寒武纪会是率先叩开资本市场的 AI 企业吗？

（图片来源 招股书截图）