鲸平台 1 月 26 日讯：近日，工商银行仅面向上海地区的、购买一手二手及法拍房等个人住宅（商用除外）中所缴纳税费的分期贷款产品正被全面叫停，广东多家股份行暂停按揭贷款，招行前端口径 " 节制接单 "。因反映了政策和市场导向的变化，商业银行的一举一动都备受瞩目。鲸平台从产业链角度，带你看懂商业银行行业。

中国商业银行产业链上游分析

中国商业银行上游资金流入的方式分为存款和借款两类。据头豹研究院，银行存款主要来源于个人存款和企业存款，从大型银行和中小银行存款余额来看，大型商业银行资金雄厚、网点众多，吸收存款规模超过中小型银行，但中小型商业银行机制灵活、体制创新，吸收存款增速高于大型商业银行。从存款种类来看，活期存款占比趋于降低，其主要原因是余额宝等互联网金融货币型基金普及迅速，造成银行活期存款流失。银行借款分为向中央银行借款、发行债券、发行股票、同业拆借等方式。商业银行向中央银行的借款只能用于调剂头寸、补充资金储备和资产应急调整，不能用于贷款以及证券投资。同业拆借主要用于金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂。发行债券、发行股票是银行主要借款资金来源，银行发行的金融债券期限通常为 3 至 5 年，其利率略高于同期定期存款利率水平。公开发行股票面向范围广，可筹集到大量资金，当前中国国有商业银行、股份制商业银行大部分均已上市，部分发展良好的城市商业银行和农村商业银行也已上市。

中国商业银行产业链中游分析

商业银行中游主体主要由全国股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行组成。据头豹研究院，股份制商业银行于金融业改革开放后设立，具有产权明晰、机制灵活的优势，物理网点覆盖全国，资本收益率、不良贷款率等经营指标良好。股份制商业银行积极探索零售、金融科技、理财资管等业务，激发中国商业银行行业发展活力。城市商业银行发展初期经营目的是为地方中小企业提供金融服务，目前已有部分发展成熟的城市商业银行实现跨区域经营。农村商业银行是由区域内农民、企业和其他经济组织共同入股组成的股份制的地方性金融机构，主要服务于区域内中小微企业。

中国商业银行产业链下游分析

商业银行下游资金流出的方式分为贷款和投资两类。据头豹研究院，中国商业银行相对于贷款者而言垄断力较强，贷款者议价能力弱，但直接融资比重的上升及利率市场化改革的推进，削弱了银行定价权。 商业银行投资分为债券投资、债权投资、股权投资三类。作为金融市场的一个重要组成部分，商业银行可用一定比例的负债进行债券投资，但为保证银行存款人的权益，银行投资债券比例受到限制。银行债权投资是指为取得债权及其产生的收益所进行的投资，投资目的是获取高于银行存款利率的利息，并保证按期收回本息。银行股权投资是指银行运用资金对具有发展潜力的企业进行入股，以期获得收益回报，尽管有商业银行法的限制，但是银行资金已经开始逐步涉足股权投资领域，部分银行通过设立控股子公司、签订跨领域合作协议等方式开展业务。

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