12 月 26 日，上海金融法院审理的投资者诉科创板上市公司泽达易盛（天津）科技股份有限公司（以下简称泽达易盛公司）及其实控人、高管、中介机构等 12 名被告证券虚假陈述责任纠纷案以调解方式审结。

中证中小投资者服务中心有限责任公司（以下简称中小投服）代表 7195 名适格投资者获 2.8 亿余元全额赔偿。该案是全国首例涉科创板上市公司特别代表人诉讼，也是中国证券集体诉讼和解第一案。

△图片来源：上海金融法院微信

7195 名投资者获 2.8 亿余元全额赔偿

2023 年 4 月，泽达易盛公司因在公告的证券发行文件中隐瞒重要事实、编造重大虚假内容，在披露的年度报告中存在虚假记载、重大遗漏，被中国证监会作出行政处罚决定。

4 月 28 日，12 名投资者将泽达易盛公司及其实际控制人、高管，相关中介机构等起诉至上海金融法院，请求判令泽达易盛公司赔偿投资者差额损失、佣金及印花税损失，其他被告承担连带赔偿责任。

资料显示，被告泽达易盛公司于 2020 年 6 月在科创板上市。2022 年 5 月 12 日，泽达易盛公告称，因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。2022 年 11 月 19 日，泽达易盛公告收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》。2023 年 4 月 21 日，泽达易盛公告收到证监会《行政处罚决定书》。7 月 7 日，在退市整理期交易满 15 个交易日后，泽达易盛正式被上交所终止上市暨摘牌。

7 月 21 日，中小投服受部分证券投资者特别授权，向上海金融法院申请作为代表人参加诉讼。上海金融法院决定适用特别代表人诉讼程序对案件进行审理。根据特别代表人诉讼 " 默示加入、明示退出 " 的规则，最终本案适格投资者为 7196 名（以下简称全体原告投资者）。经测算，全体原告投资者损失金额总额为人民币 2.8 亿余元。

12 月 5 日，经上海金融法院主持调解，中小投服代表全体原告投资者与 12 名被告共同签署调解协议草案，并向上海金融法院提交制作民事调解书的申请。

上海金融法院向全体原告投资者发出通知，于 12 月 12 日召开调解协议草案异议听证会，组织异议投资者、原被告就异议意见进行充分论证，并向全体适格投资者开放庭审公开网定向观摩直播权限，保障了群体性诉讼投资者的知情权利。

听证会后，合议庭综合考虑投资者意见、案件所涉法律和事实情况、调解协议草案的合法性、适当性和可行性等因素，决定制作民事调解书。期间有 1 名投资者申请退出调解，最终参与调解的投资者为 7195 名。

根据调解协议，各责任主体将按照第三方损失核定的赔偿金额 2.8 亿余元进行全额赔付，其中，泽达易盛公司、实控人林某、直接负责的主管人员应某承担主要赔偿责任。

本案中，由投保机构代表的实际参与调解的投资者占全体适格原告投资者的比例高达 99.6%，代表性强，覆盖面广。其中，单个投资者最高获赔 500 余万元，人均获赔 3.89 万元。

证券集体诉讼和解第一案有里程碑意义

"本案是证券集体诉讼和解工作的首次尝试，在调解中，合议庭秉持‘惩治首恶’和‘实质解纷’并重的原则，在民事调解书中明确上市公司及实际控制人承担主要责任，坚决贯彻落实党中央、国务院对资本市场违法犯罪行为‘零容忍’的精神和要求；同时兼顾各方责任轻重、偿付能力、行业声誉、后续追偿等种种因素，以和解方式高效、终局化解纠纷，努力实现中小投资者权益保护和有效控制证券市场风险之间的平衡。" 该案审判长，上海金融法院副院长林晓镍表示。

华东政法大学副校长、教授罗培新表示，该案是涉科创板上市公司特别代表人诉讼第一案。上海金融法院通过调解合理分配各方责任，体现了上市公司的主体责任、中介机构的 " 看门人 " 责任以及实控人等的个人责任，引导市场主体归位尽责。同时充分发挥证券特别代表人诉讼 " 默示加入、明示退出 " 的制度优势，集中高效化解群体性纠纷，很好地兼顾了投资者利益和证券市场风险化解。通过调解，七千余名投资者获得全额赔付，投资者覆盖面很广，案件的审理做到了公平、适度与均衡，具有重要的示范意义。

中央财经大学法学院教授邢会强表示，" 和解胜于判决 "，证券集体诉讼中的和解尤其值得大力提倡。和解体现的是双赢的结果，避免了后面旷日持久的上诉和执行，降低了投资者维权成本。而且由于证券集体诉讼金额的巨大，如果由法院直接判决被告承担连带责任，可能导致责大于过，威慑过度。而和解能够避免刚性判决的负面作用，既使投资者获得一定的赔偿，同时又避免被告破产倒闭和市场退出，是证券集体诉讼的更好出路。本案在我国证券民事诉讼史上具有里程碑意义。

来源 上海金融法院微信

编辑 段筠 / 编审 李枫 / 签发 蒲谋