股票市场风云变幻，很多人摩拳擦掌，也让许多证券投资顾问忙起来了。

不过，唯一一家注册地在陕西省内的证券投资咨询机构——陕西巨丰投资资讯有限责任公司 （以下简称：巨丰投资）却似乎错过了这波好机会。

9 月 30 日，北京证监局拟对巨丰投资北京分公司采取责令暂停新增客户 3 个月的行政监管措施。两个月前，巨丰投资陕西总部因 " 存在虚假误导性营销宣传 " 等问题亦被陕西证监局责令改正并暂停新增客户 3 个月措施，" 错失 " 国庆节前后的股市狂欢。

在此之前，巨丰投资基本每年都会收到行政监管。记者统计，陕西证监局 2017 年来对巨丰投资实施过至少 7 次相关监管措施，包括责令改正、暂停新增客户、处分有关人员、对关于部分高管监管谈话等。

一边是创收压力，一边则是监管多次 " 关注 "，巨丰投资及分公司频频因为 " 误导性营销 "" 无证展业 " 等问题被行政监管，但屡管不止、屡禁不休，或反映出公司合规管理和内部控制存在缺陷。

频收行政监管措施

根据巨丰投资官微 2020 年发布的《巨丰投资是正规公司吗？一文告诉你答案！》，其于 1997 年在西安成立，是国家首批颁发 " 证券投资咨询牌照 " 的经营机构，是目前西北五省唯一一家证券投资咨询机构，公司在北京、上海、广州、重庆、无锡开设了 5 家分公司，服务覆盖投资者超过百万。

9 月 30 日消息，北京证监局拟对巨丰投资北京分公司采取责令暂停新增客户 3 个月的行政监管措施。

经查，巨丰投资北京分公司公司部分营销人员展业过程中存在 " 片面宣传高收益率盈利案例 "" 进行误导性的营销宣传，承诺或保证投资收益 "，" 未取得一般证券业务从业资格的员工开展营销展业 "" 部分投资顾问的投资建议未在业务运营支持系统审核留痕 " 等违规行为。

这只是被巨丰投资被监管次数的 " 冰山一角 "，其重庆等地分公司乃至陕西总部均有过违规记录，且是各个投诉平台上的 " 常客 "。

《每日经济新闻》记者发现，仅在北京证监局官网，巨丰投资北京分公司 2019 年以来被三度采取监管措施，于 2019 年 3 月 26 日、2021 年 12 月 24 日分别被暂停新增客户 1 年、责令改正。三次被监管原因都高度重合，基本包括 " 无执业资格人员向客户提供证券投资顾问服务 "" 误导性营销宣传，以及承诺收益等 "。

" 混乱 " 不止于北京分公司。根据重庆证监局官网，2019 年 7 月 17 日、 2022 年 7 月 7 日，巨丰投资重庆分公司分别被责令暂停新增客户 6 个月、12 个月，原因同样包括 " 误导性的营销宣传 "" 个别无执业资格的人员向客户提供投资建议 "。

巨丰投资陕西总部，监管 " 哨声 " 同样频频吹响。据记者统计，陕西证监局 2017 年来对巨丰投资实施过至少 7 次相关监管措施，包括责令改正、暂停新增客户、处分有关人员、对关于部分高管监管谈话等。

在总部，除了 " 误导性宣传 "" 无执业资格人员服务 " 等常见问题外，陕西证监局还发现公司 " 营销人员一人同时扮演销售人员、盈利客户等身份诱导客户 "" 未能遵循诚实信用原则，实际向客户提供服务的人员与客户招揽时的介绍不符 " 等。

最新的一份行政监管措施就发生在 2024 年 7 月 29 日，巨丰投资因 " 存在虚假误导性营销宣传 "" 廉洁从业内控机制不健全，公司员工存在违反廉洁从业要求的言论 "" 人员招聘任职考察、注册使用自媒体账号管理不到位 " 等问题被陕西证监局责令改正并暂停新增客户 3 个月。

不仅如此，因部分违规问题近年来反复发生，反映出公司合规管理和内部控制存在缺陷，公司执行董事兼总经理江勇、合规专员袁艳 2024 年 8 月 5 日还被叫到陕西证监局接受监管谈话。

在多家平台上被投诉

对于当前的展业情况，巨丰投资公司人士表示，" 对于我们的老客户的话，我们继续服务，都是严格按照监管单位的通知来做相应的服务的。" 至于更多情况，对方表示对具体情况不清楚，也没有权限提供其他联系方式。

而在全国消协智慧 315 平台上，可以查询到相关巨丰投资 2024 年的 3 条投诉记录，基本均为购买的股票交易服务可能存在虚假宣传问题（欺骗性销售诱导）要求对方退赔费用，赔偿损失。

在啄木鸟投诉平台上，巨丰投资相关 2024 年投诉记录有 5 条，在黑猫投诉平台上，相关投诉达到了 13 条。

记者发现，这些平台投诉者的购买过程具备一定相似性。例如，有投诉者在啄木鸟平台表示，" 陕西巨丰投资资讯有限责任公司这家公司每天发消息给我，宣传他们操作的股票很厉害，赚了很多钱 …… 在布局和名额有限的情况刺激下，我没有忍住，分别在 2021 年 11 月 26 日微信支付了 3000 元，11 月 29 日微信支付了 16999 元，一共交了 19999 元的操作股票的费用，钱交完后，后面提供的股票根本不行，根本没有当时宣传的那样，那么赚钱，根本赚不到钱，还导致我亏损不少费用，多次提出退费都被拒绝了。"

还有一位啄木鸟平台投诉者在 2024 年 3 月表示，" 交了这个费用之后操作的股票，也不怎么样，当时好像说的是我的钱交得不够，只是普通的会员，需要再交多少钱，进入核心会员，操作的股票会怎么怎么好，听他们一通忽悠后，我在 6 月 23 号又补交了 12000 元的费用，结果后面操作下来，亏损严重，损失不少钱。"

记者注意到，2018 年 7 月 20 日，国家市场监督管理总局广告监督管理司公布 2018 年典型虚假违法互联网广告案件，其中巨丰投资上海分公司因发布违法广告，利用其官网发布的产品广告中包含 " 选出预期目标涨幅不低于 20% 个股，综合选股成功率高达 83.21%" 等有关收益率的宣传内容。上述行为违反了《中华人民共和国广告法》，被责令停止发布违法广告，并处罚款 11 万元。

此外，2021 年 9 月 23 日，陕西省通信管理局近期公布《关于侵害用户权益行为的 APP》的公告，其中巨丰投资旗下 " 好股票 APP" 因涉嫌违规使用个人信息、违规收集个人信息等情况被点名。

证券投资咨询 " 乱象 "

在面对逐步失去信任的客户、毫无头绪的增量和博弈互卷的存量，部分投顾人员在违规的边缘游走。类似交钱炒股或者购买 " 专业的 " 炒股软件，宣传软件或机构推荐股票上涨率，诱导交费合作炒股是典型的套路模式之一。

" 这种模式，对投资者来说是相当不负责任的。" 资深投行人士王骥跃向记者表示，投资是个专业的事情，并不适合没有专业知识甚至没有基本风险识别能力的普通人。把这些人 " 骗到 " 股市里来，是极不负责任的行为。

不只是巨丰投资，根据上海证券 6 月报道，今年以来，针对证券投资咨询机构及从业人员的违规行为，证监会以及各证监局开出的罚单已逾 30 张，涉及 19 家投顾机构。处罚事由集中在 " 不当营销宣传 "" 违规承诺收益 "" 业务人员不适格 " 等沉疴旧疾上。

9 月初，证监会公布了证券投资咨询机构名录，截至 2024 年 8 月，我国在证监会备案的证券投资咨询机构 78 家。2009 年至今，已有 15 家左右证券投资咨询公司被注销或失去牌照，包括一些老牌的证券投资咨询公司，如福建天信、上海新兰德等。

截至 2024 年 6 月，被采取暂停新增客户监管措施的证券投资咨询机构名录中，巨丰投资北京、重庆分公司均在列。

王骥跃向记者表示，原因主要是缺乏合规意识，挣钱摆第一位，大量依靠宣传和销售能力。并且 " 部分投资顾问的投资建议未在业务运营支持系统审核留痕 "，没留痕，就没证据，也就很难查。

江苏英特东华律师事务所资深律师贾瑞瑞曾向《现代快报》表示，投资服务机构可能存在夸大虚假宣传、诱导性营销。如果投资人有收到投资公司发的，如 " 他们推的股票涨得有多好 "" 跟他们操作的其他投资人赚了有多少 "" 他们的老师有多牛 " 等消息，却从未向投资人展示过他们推的下跌的票，没赚反亏的其他投资人等，给投资人造成 " 只要跟他们操作就大概率甚至一定能赚钱 " 的假象，则涉嫌违反《证券投资顾问业务暂行规定》中的相关规定，股民要求退还投资服务费于法有据。

作为一家成立 27 年的老牌投资咨询机构，巨丰投资在展业过程中多次出现违法违规事项，尤其在 2017 年以后，几乎每年收到一张监管文件。从侧面反映出，证券投资咨询行业早期经历了野蛮生长，至今仍面临着巨大的业务拓展压力，如何找到稳定合规的盈利模式仍是一道难题。

来源 / 每日经济新闻