11 月 15 日，中国证监会披露《境外发行上市备案补充材料要求公示（2024 年 11 月 8 日— 2024 年 11 月 14 日）》。本周，证监会国际司共对 2 家企业出具补充材料要求，涉香江电器、荣成新能源。

关于香江电器，证监会要求该公司补充说明重大债权债务情况，以及前期申报 A 股发行上市相关情况，以及是否存在对本次发行上市产生重大影响的事项。据贝多财经了解，香江电器于 9 月 29 日递交招股书，准备在港交所主板上市。

此前，香江电器于 2022 年 7 月预披露招股书，准备在深圳证券交易所主板上市，并于 2023 年 2 月预披露更新。全面注册制实施后，香江电器于 2023 年 3 月平移递交招股书，继续 IPO 进程，但在 2024 年 5 月主动撤单。

据此前招股书，香江电器曾计划募资 5.76 亿元。其中，4.20 亿元用于香江电器 - 品质生活家居用品建设项目，5907.32 万元用于香江电器 - 研发中心建设项目，9700.0 万元补充流动资金。

天眼查 App 显示，香江电器成立于 2012 年 7 月，位于湖北省黄冈市。目前，该公司的注册资本约为 2.05 亿元，法定代表人为潘允，主要股东包括潘允、蕲春华钰科技管理中心（有限合伙）等。

对于撤回 A 股上市申请文件，香江电器在招股书中解释称，为进一步增强国际间的声望，董事认为 H 股在港交所上市实属适宜，也切合其专注海外市场的业务发展。因此，该公司自愿撤回 A 股上市申请。

据此前招股书介绍，香江电器专注于品质生活家居用品的研发、设计、生产与销售，产品涵盖电器类家居用品和非电器类家居用品两大类。其中，电器类家居用品主要包括电热类、电动类、电子类等多系列小家电产品，非电器类家居用品主要包括花园水管及其他。

香江电器在招股书中表示，该公司主要以 ODM/OEM 模式营运，客户包括沃尔玛、Telebrands、SEB、Sensio、HamiltonBeach 及飞利浦等。另外，香江电器还拥有 "Weighmax 威麦丝 ""Accuteck""Aigoli 艾格丽 " 等自主品牌。

目前，香江电器在中国设有七个制造基地，总建筑面积约 36.7 万平方米。香江电器在招股书中称，该公司在印尼设立了生产基地，预计于 2025 年第一季度投产，亦计划在泰国另建一个占地面积 43436.8 平方米的生产基地，预计于 2025 年底前投产。

2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年上半年，香江电器的营收分别约为人民币 14.80 亿元、10.97 亿元、11.88 亿元、6.14 亿元，净利润分别约为 7180.2 万元、8026.1 万元、1.21 亿元和 6053.9 万元。

值得一提的是，香江电器测过于 2016 年 12 月增资 8000 万元至 2 亿元，新增注册资本由蕲春华钰、蕲春恒兴及随州市裕汇隆方企业管理咨询中心（普通合伙）（下称 " 裕汇隆方 "）分别出资 5400 万元、2200 万元、4000 万元。

而在 2017 年 12 月初，裕汇隆方则将所持香江电器的全部股权（占比 2%）均转让给了潘允，总代价为 4000 万元，每股成本为 1 元 / 股，同年 12 月 20 日结清。这意味着，裕汇隆方仅持仓一年，但却平价进出，所持股权并未增值。

同在 2017 年 12 月，香江电器增资 556.75 万元，深圳市汇银合富十号投资合伙企业（有限合伙）（下称 " 汇银合富 "）及深圳市汇银瑞和六号投资合伙企业（有限合伙）（下称 " 汇银瑞和 "）分别出资 3000 万元、900 万元。

相比之下，香江电器此次增资的成本则增至每股人民币 7.005 元。同时，香江电器、潘允和汇银合富、汇银瑞和签署了对赌协议，约定该公司若未于 2020 年 12 月 31 日前完成 A 股上市，汇银合富、汇银瑞和有权要求退回投资，并额外赔偿一定的费用。

其中，汇银合富、汇银瑞和均由中通汇银控制。2018 年 8 月，中通汇银控制的深圳市汇银加富优选一期创业投资合伙企业（有限合伙）（下称 " 汇银加富 "）参与对香江电器的增资，斥资 2970 万元，每股成本为人民币 6.3741 元，签署了相同的对赌协议。

2019 年 3 月，汇银加富向潘允转让香江电器 4,659,509 股股份（占比约 2.22%），总代价约为人民币 3082.7 万元，由原投资成本 2970 万元和补充协议获得的投资回报 112.7 万元计算而来。

但在 2019 年 12 月，汇银合富、汇银瑞和也选择了提前撤资。据 2019 年 12 月 12 日的股东决议案，香江电器购回并注销汇银合富及汇银瑞和持有的合共 5,567,500 股股份，代价分别约 3396 万元、1010 万元，同样是投资成本、投资回报计算而来。

其中，汇银合富、汇银瑞和分别获得投资回报人民币 396.4 万元、110.1 万元。同时，香江电器的注册股本因而由人民币 210227009 元减至 204659509 元。变更完成后，潘允通过直接间接的形式合计控制该公司 100% 的股权。

目前，潘允为香江电器董事长兼总经理，对该公司的直接持股比例为 54.07%。另外，员工持股平台蕲春恒兴持股 19.54%，其中，潘允、Guangshe Pan 通过蕲春华钰持股 26.39%。据招股书披露，Guangshe Pan 为潘允之子，系香江电器董事。

信息显示，Guangshe Pan 于 1984 年 12 月出生，为美国国籍。除了是香江电器董事外，Guangshe Pan 还兼任威麦丝财务总监、首席执行官、董事，也是 Goodlife 首席执行官、董事。

不难看出，潘允为自己的儿子拿到了美国身份。2023 年，潘允在香江电器领取的薪酬为 66.6 万元，而其儿子 Guangshe Pan 则领取了 232.7 万元的薪酬，是其父亲的 3.5 倍，2021 年、2022 年分别为 216.8 万元、225.4 万元，是该公司。

2024 年上半年，Guangshe Pan 的薪酬也高达 117.3 万元，是香江电器薪资最高的人，比其他董事之和还要多。

来源：贝多财经