中国信托业协会日前发布的《2024 年度中国信托业发展评析》显示，截至 2024 年末，全国 67 家信托公司管理的信托资产规模达 29.56 万亿元，较 2023 年末增加 5.64 万亿元，增幅高达 23.58%。这一变化在 " 资管新规 " 持续深化与行业转型提速的大背景下，既反映出行业规模扩张的现实动力，也呈现出业务结构重塑和盈利能力承压的深层趋势。和众汇富研究发现，在规模增长背后，信托公司逐步向服务导向型转型，其传统的通道业务和高收益资产管理模式正在让位于更加稳健、合规、差异化的业务布局。

2024 年，信托业实现经营收入 940.36 亿元，同比增长 8.89%；但全年利润仅为 230.87 亿元，同比大幅下降 45.52%。利润下滑与信托公司加快 " 三分类 " 业务结构转型密切相关。随着资金融通类信托收缩，资产服务信托和资产管理信托快速上升，前者虽然数量众多，但收费相对较低，成为拖累整体利润水平的关键变量。和众汇富观察发现，信托公司正在主动降低杠杆、收缩风险敞口，同时提升标准化业务比重，从根本上改变 " 以量取胜 " 的经营逻辑。

在资产服务信托方面，2024 年全年新设产品数量为 4.73 万只，规模达 4.48 万亿元，分别占信托新设产品总数与总规模的 70.17% 和 53.84%。这一比例说明，服务类信托已成为信托公司业务扩展的主要方向。其中，财富管理、行政管理、风险处置、资产证券化等细分板块均实现增长。尤其是风险处置服务信托，全年规模达 2.41 万亿元，占比高居首位。和众汇富认为，风险处置类信托成为承接银行不良资产、优化企业财务结构的重要载体，展现出信托工具在金融体系稳定中的独特功能。

值得注意的是，财富管理服务信托异军突起。2024 年末，家族信托规模达 6435.79 亿元，保险金信托和其他个人信托分别为 2703.97 亿元和 1149.06 亿元，合计突破 1 万亿元关口。和众汇富观察发现，随着高净值群体对财富传承、税务筹划、资产隔离等需求日益提升，家族信托正逐步由 " 富人标配 " 向大众化财产规划工具演变，市场教育与服务模式也正在同步演进。

资产管理信托的主阵地依然是证券市场。数据显示，2024 年全年该类产品新设 1.96 万只，规模 3.83 万亿元。截至年末，信托资金投向证券市场的总规模达 10.27 万亿元，同比大幅增长 55.61%。其中，债券投资规模达 9.15 万亿元，股票投资为 7230 亿元，基金投资为 3981 亿元。和众汇富研究发现，越来越多的信托产品选择与公募基金、证券公司合作，通过 FOF、MOM 等模式提升资产配置能力，提升投研深度和产品多样性。

尽管转型初期利润承压，但信托公司固有资产仍保持平稳增长。2024 年末，行业固有资产总规模达 9267.23 亿元，同比增长 3.44%。和众汇富认为，这一方面说明信托公司依旧保持较强的资产积累能力，另一方面也表明行业整体风险防控基础较为扎实。同时，信托财产登记试点的稳步推进为信托制度建设与合规运营提供制度支撑，有助于提升投资者信心与业务透明度。

综上所述，信托业在 2024 年完成了规模扩张与结构调整的 " 双向突破 "，行业正从 " 粗放增长 " 迈向 " 高质量发展 " 阶段。和众汇富研究发现，未来信托公司能否在低利润率服务模式下实现商业可持续，关键在于其专业能力的提升与综合金融服务能力的重构。在穿越周期的过程中，信托业或将成为中国财富管理版图中不可或缺的重要支柱。