//  今日关注   //

1、商务部：对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查期限延长至 2025 年 12 月 16 日

2、市场监管总局就《直播电商监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见

3、稳定币《天才法案》本周将 " 闯关 " 美国参议院

4、泛海控股股份有限公司：未能按期偿还债务 328.13 亿元

5、日本政府考虑取消购物免税制，提高游客税

//   宏观预警   //

商务部发布关于原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品反倾销调查的延期公告：根据《中华人民共和国反倾销条例》的规定，2024 年 6 月 17 日，商务部发布 2024 年第 23 号公告，决定对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查。鉴于本案情况复杂，根据《中华人民共和国反倾销条例》第二十六条的规定，商务部决定将本案的调查期限延长至 2025 年 12 月 16 日。

//  中国债券预警   //

1、泛海控股股份有限公司：未能按期偿还债务 328.13 亿元

泛海控股股份有限公司公告称，截至 2025 年 5 月 31 日，公司及子公司未能按期偿还债务 328.13 亿元，其中境内债券 47.37 亿元，其他有息债务 280.76 亿元。公司表示，受宏观经济环境、部分行业政策调控、公司自身经营等因素叠加影响，公司面临流动性困难，导致未能按期偿还部分债务。

2、广州市方圆房地产发展有限公司：合营公司广州商经未能清偿到期债务 43996.99 万元

广州市方圆房地产发展有限公司公告称，其合营公司广州市方圆商业物业经营有限公司（广州商经）流动性出现阶段性紧张，导致未能如期偿还部分债务。截至公告日，广州商经未能清偿到期有息债务本金余额为 43,996.99 万元，公司为该笔借款提供连带责任担保。

3、滨城投资：丧失对高斯贝尔实际控制权

潍坊滨城投资开发有限公司公告，因司法裁定将其持有的高斯贝尔 23.84% 股权过户至潍坊国金，导致持股比例降至 1.99%，丧失实际控制权。由于高斯贝尔非重要子公司，该事项对发行人生产经营、财务状况和偿债能力影响较小。

4、陕西证监局：对西安港实业及肖鹏、向俊威采取出具警示函措施

陕西证监局公告显示，对西安港实业有限公司及相关责任人公司执行董事、总经理肖鹏、副总经理向俊威采取出具警示函措施，因其存在非市场化发行行为，违反《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条第一款规定。

5、H20 天盈 1：审议通过豁免条款议案、未通过本息兑付调整议案

金元证券股份有限公司发布公告称，武汉天盈投资集团有限公司 2020 年公开发行公司债券的持有人会议审议了两项议案。议案 1 关于豁免本期债券持有人会议相关程序性安排，获得代表 95.56% 表决权的债券持有人同意通过；议案 2 关于调整 "H20 天盈 1" 债券本息兑付安排，因仅获 31.33% 表决权支持而未通过。本次会议采用通讯表决方式召开，合法有效。

6、滕州城资：取消发行 "25 滕州国资 MTN001A"

滕州市城市国有资产经营有限公司原计划于 2025 年 6 月 6 日发行规模不超过 8.50 亿元的中期票据，包含 3 年期的品种一和 5 年期的品种二。综合簿记建档发行情况后，公司决定取消 "25 滕州国资 MTN001A" 发行，并通过公告形式对外披露。

7、山东如意科技集团有限公司：公司及有关责任人收到上海证券交易所公开谴责

山东如意科技集团有限公司公告称，公司及有关责任人收到上海证券交易所公开谴责。公司未能在法定期限内披露 2024 年中期报告，且最近 12 个月内曾因未按时披露定期报告被上交所采取自律监管措施。

8、甘肃刚泰控股 ( 集团 ) 股份有限公司及有关责任人被上交所公开谴责

甘肃刚泰控股 ( 集团 ) 股份有限公司公告称，公司因未按时披露 2024 年中期报告，被上海证券交易所予以公开谴责。公司法定代表人暨时任董事长邓庆生未勤勉尽责，对相关违规行为负有主要责任，亦被公开谴责。

9、华阳新材料科技集团有限公司原党委书记翟红接受审查调查

中央纪委国家监委网站 6 月 10 日通报，据山西省纪委监委消息：华阳新材料科技集团有限公司原党委书记、董事长翟红涉嫌严重违纪违法，目前正接受山西省纪委监委纪律审查和监察调查。

//   中国股票预警   //

1、众生药业：在研产品 RAY1225 注射液临床试验进度存在不确定性

众生药业公告称，公司股票于 2025 年 6 月 9 日及 6 月 10 日连续两个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%，属于股票交易异常波动的情况。目前，RAY1225 注射液治疗超重 / 肥胖患者的 III 期临床试验以及用于 2 型糖尿病患者的两项 III 期临床试验已获得临床试验伦理批件。RAY1225 注射液的临床试验进度、审评和审批的结果以及未来产品市场竞争格局都具有一定的不确定性。

2、金时科技：公司暂未开展与稳定币概念相关的业务

金时科技公告称，公司关注到近期市场对稳定币概念关注度较高。公司在 2025 年 1 月与蚂蚁数科签署了关于新能源业务领域方面的《合作框架协议》，目前合作模式尚在探索中，暂未开展实质性业务；公司暂未开展与稳定币概念相关的业务。

3、旭光电子：2024 年度 " 可控核聚变 " 产品收入占公司主营业务收入的比例不足 1%

旭光电子发布股票交易异常波动公告，公司关注到 " 可控核聚变 " 热点概念。公司自主研发的百千瓦级、兆瓦级大功率电子管，是可控核聚变射频电源装置中的器件，用于实现上亿度的等离子体加热。2024 年度，该产品收入占公司主营业务收入的比例不足 1%，对公司当年业绩影响较小。

4、万科 A：首次出售 A 股库存股 2200 万股，成交金额 1.46 亿元

万科 A 公告称，公司于 2025 年 6 月 10 日通过集中竞价交易方式首次出售了 A 股库存股 2200 万股，占公司总股本的 0.18%，减持所得资金总额为 1.46 亿元。本次出售符合公司既定方案，有利于补充公司流动资金，不会对公司当期利润产生影响。

5、深康佳Ａ：终止发行股份购买宏晶微电子 78% 股份事项

深康佳Ａ公告称，由于公司与交易对方就部分核心条款未达成一致，公司决定终止以发行股份的方式向刘伟等 17 名交易对方购买宏晶微电子科技股份有限公司 78% 股份并募集配套资金的事项。

6、联环药业：收到行政处罚决定书 罚没款合计 6103.82 万元

联环药业公告称，近日，公司收到天津市市场监督管理委员会下发的《行政处罚决定书》。天津市市场监督管理委员会认为，公司与具有竞争关系的经营者，以垄断协议形式变更、固定地塞米松磷酸钠原料药价格，排除、限制了地塞米松磷酸钠原料药销售领域的竞争，违反了《反垄断法》的相关规定，属于达成并实施 " 固定或者变更商品价格 " 垄断协议的行为，应当依法追究法律责任。天津市市场监督管理委员会决定责令公司停止违法行为，并对公司处以罚没款合计 6103.82 万元。此次罚没金额占公司最近一个会计年度净利润的 72.53%，将相应减少公司 2025 年度净利润 6103.82 万元。

7、海默科技：筹划控制权变更事项，股票继续停牌

海默科技公告称，公司控股股东山东新征程能源有限公司及实际控制人苏占才正在筹划公司股权转让及控制权变更相关事宜，交易对手方为自然人，预计本次交易完成后，可能导致公司控制权发生变更。由于交易进展存在不确定性，公司股票自 2025 年 6 月 11 日开市起继续停牌，预计停牌时间不超过 3 个交易日。

8、我爱我家：公司实际控制人谢勇所持公司股份被司法冻结

我爱我家公告称，公司通过查询中国证券登记结算有限责任公司系统，获悉公司实际控制人谢勇所持公司股份被司法冻结，冻结股份数量为 130,000,000 股，占其所持股份比例 100.00%，占公司总股本比例 5.52%。冻结起始日为 2025 年 6 月 6 日，冻结到期日为 2028 年 6 月 5 日，冻结申请人为上海市浦东新区人民法院，冻结原因为司法冻结。此次冻结的 130,000,000 股股份中，有 97,500,000 股股份为限售股份（高管锁定股）。该冻结事项不会导致公司控制权发生变更，亦不会对公司持续经营、公司治理等产生重大影响。

//  海外预警   //

1、稳定币《天才法案》本周将 " 闯关 " 美国参议院

美国国会参议院多数党领袖、共和党人约翰 · 图恩表示，打算在本周内表决通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（简称《天才法案》）。据美国《政治报》网站报道，图恩当天说，参议院共和党人正尝试就如何修订法案达成共识，目标是让法案本周获得通过。图恩当天提请结束围绕法案的辩论，后续程序性投票最早于 11 日举行。按美联社说法，截至目前已有多达 16 名参议院民主党人愿支持《天才法案》。即便法案需要修订内容，仍有望在本月内成功 " 闯关 " 参议院。《天才法案》将为 " 锚定 " 美元的稳定币制定监管框架，被普遍视作有利强化对消费者保护，并增进加密货币行业合法性。稳定币属于加密货币，是一种旨在与某些资产（通常是货币）维持相对稳定价值的虚拟资产。

2、越南电动车商 VinFast 一季度交付量同比大增 296%，净亏损近 7.12 亿美元

越南电动车商 VinFast 公布一季度经营业绩，共交付 36330 辆电动汽车，同比增长 296%，超过去年上半年交付总量。一季度，VinFast 总营收达 16306.4 万亿越南盾（约合 6.57 亿美元），同比增长 149.9%；季度净亏损为 176938 亿越南盾（约合 7.12 亿美元）。

3、美国 5 月就业趋势指数降至 107.49

世界大型企业联合会发布数据显示，美国 5 月的就业趋势指数为 107.49，低于 4 月份修正后的 108。其中，首次申领失业保险的人数在 5 月上升至 23.5 万，这是自 2024 年 7 月以来的最高水平。世界大型企业联合会经济学家巴恩斯表示，开始看到部分领域的数据出现变化，这可能表明美国政府关税政策带来的压力正在显现。

4、英国就业人数创 2020 年以来最大降幅，工资增速放慢

在英国政府提高招聘成本后，英国劳动力市场持续放缓，工资增速降至七个月来最慢，就业大幅下滑。英国国家统计局公布，截至 4 月底的三个月，不包括奖金在内的工资增速放缓至 5.2%，为去年第三季度以来最低。经济学家此前的平均预期为 5.3%。私营部门工资增速——英国央行最密切关注的指标——从 5.5% 降至 5.1%。

5、日本政府考虑取消购物免税制，提高游客税

日本政府考虑取消外国游客购物免税制度，并增加外国游客的 " 离境税 "。在 7 月第 27 届参议院选举前夕，这一提案或许有利于自民党选情，但也可能打击游客入境消费的热情，考验 " 石破丸 " 的权衡术。

//   金融同业预警   //

1、第三方支付加速洗牌，预付卡类占比近八成

据金融界，近日上海润通实业投资有限公司所持有的在上海开展预付卡发行与受理业务的支付牌照已被注销。这是今年央行披露注销的第 6 张支付牌照，也是累计注销的第 102 张支付牌照。从 102 张已被注销的牌照看，其中预付卡类牌照占比近八成。受访行业专家表示，支付牌照数量将进一步减少。第三方支付牌照缩减一方面是响应合规要求，主动兼并、注销支付牌照；另一方面是预付卡、收单机构可能在市场竞争中面临业务萎缩、盈利困难等问题，从而主动退出第三方支付市场。

2、银行系公募基金困局：当 " 规模虚胖 " 遇上权益跛脚

据资管网，中国公募基金行业正经历一场深刻的范式革命。在政策层 " 大力发展权益类基金 " 的号召下，头部机构纷纷加速创新，而占据市场近 20% 份额的银行系公募基金，却在 " 规模虚胖 " 与 " 权益短板 " 的泥潭中越陷越深。数据显示，2024 年银行系公募权益类产品平均规模占比仅 7.98%，较上年下降 3.57 个百分点，与行业平均 20% 的水平形成巨大断层。

//  行业预警   //

1、市场监管总局：直播营销人员应真实、准确、全面地介绍商品或者服务

市场监管总局就《直播电商监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。《办法》强化直播间运营者责任，要求直播间运营者建立健全商品或者服务信息发布审核、信息公示、身份核验等制度，不得作虚假或者引人误解的商业宣传。规范直播营销人员服务机构行为，要求加强对直播营销人员的管理，建立健全直播营销人员培训、直播选品、直播纠错等制度。要求直播营销人员真实、准确、全面地介绍商品或者服务，不得欺骗、误导消费者。

2、抖音辟谣电商退货率超过 90%，抖音副总裁回应水军攻击抖音电商

抖音黑板报官微发布说明称，近日，抖音电商关注到 618 大促期间，社交媒体上出现了大批同质化内容，冒充商家身份诋毁抖音电商，相关账号及行为存在明显异常，具有典型的 " 水军 " 特征。说明称，其中大量账号援引不明真伪的商家后台截图称抖音退货率超过 90% 等，很多截图中显示的退款率数字与帖子中的 "90%" 明显不符，时间也不一致。目前已对上述不正当竞争行为完成证据保全工作，后续将通过法律途径维权。

3、"531" 时点已过，光伏行业直面淡季

据华夏能源网，从陆续发布的 2025 年一季报来看，在 138 家光伏上市企业中，有 56 家出现年度亏损，占比高达 40%。全行业有 101 家企业毛利率同比下滑，占比 73%；17 家企业毛利率为负值。5 月 31 日是一个关键时间点。136 号文政策期限已经到来，尽管部分企业在 2023 年末通过产品涨价、项目抢装短暂 " 回血 "，但光伏行业仍将面对更加严峻的市场环境。

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