近年来，居民可支配收入稳步增长，家庭理财行为也随之深刻变化。本报告通过公开统计和第三方调研数据，深度解析 2023 – 2025 年间中国家庭收入结构与投资路径的关系，并从专业视角提出合理建议。

一、收入增长趋势显著，但城乡差距仍存

· 2023 年，全国人均可支配收入为 39,218 元，同比增长 6.3%，其中城镇居民 51,821 元（+5.1%），农村居民 21,691 元（+7.7%）

· 2024 年，中位数为 34,707 元，同比增长 5.1%，消费支出结构趋向均衡。

· 2025 年 Q1，全国人均可支配收入 12,179 元，同比增长 5.5%，城镇 +4.9%、农村 +6.2%。

虽然增速稳定，城乡收入差距依然显著。农村增速略高于城镇，但绝对水平相距尚远。

二、消费意愿提升配合高储蓄率

2024 年全国人均消费支出 28,227 元，同比增长 5.3%，其中教育、交通、电信支出显著增加。但家庭储蓄仍维持高位—— 2023 年储蓄率高达 31.7%，反映居民对未来支出与养老保障的谨慎态度。

三、财富结构趋向多元化，投资行为理性回升

· UBS 报告指出，全球家庭财富在 2024 年持续恢复，中国占据全球财富重要地位。

· 本地调研（如 Bain & CMB 私募白皮书）发现，高净值人群逐渐偏好多元资产配置，从定存转向股票、基金、私募等产品。

· 然而，房地产市场仍存不确定性，家庭财产结构中房地产比重过高使财富暴露于市场波动风险。

四、未来收入与理财趋势展望

根据第三方机构预测，中国未来 5 – 10 年家庭消费增幅将趋于 3 – 4%，消费在整体经济的贡献率将持续提升。与此同时，因养老、教育等支出上升，家庭的可支配资金更倾向于长期稳健投资。

五、政策导向与家庭理财策略建议

1. 强化公共养老保障，释放储蓄红利

养老金体系改革提速将减少家庭因养老预期而形成的高储蓄倾向，从而促进消费和投资支出。

2. 推动金融普惠提升理财效率

加快金融产品对中低资产家庭的覆盖，可通过科技手段（如智能投顾）降低门槛，提升资产配置效率。

3. 平衡财富结构、分散风险

建议逐步降低房地产资产比重，适当增加权益类、债券类资产配置，平衡流动性与收益性。

4. 推行分阶段投资策略，匹配家庭短中长期目标

以子女教育、养老为重点，构建 " 配置 - 储备 - 增值 " 三层次组合。

结语

总体来看，2023 – 2025 年中国家庭可支配收入持续上升，理财意识增强。未来家庭理财趋势将从传统保守储蓄向结构化配置等待转变。知本洞察建议家庭强化规划意识，优化资产结构，把握经济转型带来的长期投资机会。

如需获取详细策略建议，欢迎联系知本洞察投研中心专业顾问。