上周，权益市场再次吸引资金关注，上证指数已经连续四周收出周阳线，创新药、稀土等行业受关注。在此背景下，公募 FOF 投资胜率较高，部分权益类 FOF 的单周净值涨幅超过 4%。随着二季报的陆续披露，许多基金在季内也配置了目前资金关注度较高的行业，尤其是一些细分行业指数近期走势不俗，被许多 FOF 重仓持有。

权益市场热度不减，多只公募 FOF 单周收益率超 4%

上周（7.14-7.20）权益市场再次吸引资金关注，上证指数已经连续四周收出周阳线，创新药、稀土等行业受关注。在此背景下，公募 FOF 投资胜率较高，部分权益类 FOF 的单周净值涨幅超过 4%。

具体来看，Wind 统计显示，工银睿智进取一年 A 上周净值增长率达到 4.12%，在股票型 FOF 中业绩最好，最新公布的二季报显示，重仓的广发中证香港创新药 ETF、汇添富国证港股通创新药 ETF、富国中证港股通互联网 ETF 等最近一周涨幅居前。

混合型 FOF 中，交银智选星光 A 单周取得 5.11% 的净值增长率，该基金是混合型 FOF 上周业绩最好的一只，同时也是所有 FOF 中业绩最高的一只。从该基金公布的二季报来看，重仓的基金当中，平安医疗健康 C、汇添富中证沪港深云计算产业指数 C 表现出色。

今年二季度，各行业走势分化比较大，以银行为代表的红利类资产表现突出，跟宏观经济总量相关的板块走势较弱，而军工、创新药、游戏和新消费等高景气细分板块表现亮眼。

从目前表现不错的基金来看，的确也是在配置上重点关注了相关方向的产品。可见，绩优基金不仅在指数型基金上做文章，也关注主动型产品。此外还注重细分行业的指数投资机会。

上周，A 股多类指数延续上涨趋势，上游算力业绩超预期，通信板块牵引市场持续上涨，景气投资有效性上升，市场情绪持续好转，在银行板块走弱的背景下，上证指数仍站稳了 3500 点。

越来越多 FOF 二季报开始重点关注医药、军工类基金

随着公募二季报的发布，越来越多 FOF 二季报重仓基金开始披露。从今年已经披露的二季报来看，越来越多的 FOF 开始对医药、军工类的基金进行关注，有的进行重仓布局。

工银睿智进取一年 A 二季报显示，新进重仓了汇添富国证港股通创新药 ETF；国泰行业轮动 A 二季报显示，新进重仓了嘉实中证稀土产业 ETF、国泰中证沪港深创新药产业 ETF、国泰中证军工 ETF 等。

国泰行业轮动 A 基金经理曾辉在二季报中指出，在一季度重点布局稀土、黄金股、恒生医疗、银行等四个行业的基础上，逢高逐步降低了银行、黄金股、恒生医疗的仓位，加大了稀土和白银等方向的布局。

工银睿智进取一年 A 基金经理周崟则在季报中表示，从股债相对性价比角度看，权益资产仍然占优，市场结构性行情明显，军工、银行、通信等行业涨幅靠前，食品饮料、家电、钢铁等行业表现较弱。

周崟表示，该基金穿透后权益仓位处于中性水平，结构上较为分散，偏向成长类基金、全市场型基金、黄金及黄金股基金、港股基金、海外 QDII 基金等。

从这些基金的过往及近期表现来看，均表现不俗。特别是对于这些行业的投资判断，业内不少机构均有相似的看法，认为下半年能够有不错的 " 上车 " 机会。

长城基金表示，军工有望出现整体性行情。在其看来，2025 年作为我军建设 " 十四五 " 收官之年，前期影响规划执行的堵点卡点问题有望解决，此前延迟的订单已率先在上游看到恢复，军工板块有望迎来景气向上拐点，成为今年景气度潜力较高的板块。

说明：上周各类公募 FOF 头部业绩产品统计，来源：Wind

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